IPO: กระแสเงินฟรี

Coursera, Deliveroo, Coinbase, RobinHood, UiPath, Transferwise, Stripe... รายชื่อบริษัทที่มุ่งหวังจะเป็น IPO ที่ร้อนแรงที่สุดในปี 2021 นั้นยาวเหยียด วิกฤตเศรษฐกิจครั้งก่อนที่ตามมาหลังจากวิกฤตสินเชื่อในปี 2008 นั้นไม่เอื้ออำนวยต่อ IPO เลยแม้แต่น้อย วิกฤตการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในจำนวนและมูลค่าของ IPO ฟองสบู่ที่เกิดขึ้นส่งผลให้สตาร์ทอัพมากขึ้นเรื่อยๆ เข้าจดทะเบียนเพื่อสะสมเงินสดในคลังของพวกเขาและเพิ่มมูลค่าของพวกเขา นี่มันดีเกินไปที่จะเป็นจริงหรือ?

เครื่องพิมพ์เงินที่ฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดการเงินกระตุ้นความอยากอาหารที่ไม่เหมือนใครและตรงกันข้ามกับสัญชาตญาณของนักลงทุนในการซื้อหุ้น การปรารถนาตลาดหุ้นท่ามกลางวิกฤตเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่การปฏิวัติฝรั่งเศสจะไม่มีเหตุผลในสภาวะปกติ นักลงทุนและนักลงทุนรายย่อยโดยเฉพาะรู้สึกว่าสกุลเงิน fiat อาจไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดในการเก็บรักษามูลค่า ดังนั้นพวกเขากำลังเร่งรีบที่จะคว้าทุกสินทรัพย์ที่พวกเขาสามารถหาได้

ความกลัวของสถานการณ์เงินเฟ้อสูงกำลังเป็นเชื้อเพลิงให้กับการแข่งขันเพื่อลงทุนในหุ้น ซึ่งมีประวัติการเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อที่มีประสิทธิภาพ การหลีกเลี่ยงเงินเฟ้อไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ขับเคลื่อนความอยากอาหารสำหรับหุ้น ทองคำซึ่งเป็นที่พักพิงแบบดั้งเดิมของมูลค่าในช่วงเวลาเงินเฟ้อได้เห็นราคาลดลงอย่างมากนับตั้งแต่ฤดูร้อนที่ผ่านมา ความรู้สึกที่ว่าคนๆ หนึ่งอาจพลาดโอกาสโดยไม่ได้อยู่ในหุ้นที่ถูกต้องเป็นเครื่องยนต์หลักของความคลั่งไคล้ในปัจจุบัน

สตาร์ทอัพรุ่นเยาว์คว้าโมเมนตัมได้อย่างสมบูรณ์แบบ ปี 2021 ดูเหมือนจะเป็นปีที่น่าหวังมากสำหรับบริษัทที่เพิ่งจดทะเบียน การผ่อนคลายเชิงปริมาณก็เป็นการรับประกันว่า IPO เหล่านี้จะให้ผลตอบแทนที่มั่นคงในช่วงแรก ผู้ชนะคือธนาคารลงทุน ซึ่งกำลังเติมกระเป๋าของพวกเขาด้วยค่าธรรมเนียมที่อ้วนและพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาด้วยหุ้นที่ร้อนแรง

ผู้แพ้ดูเหมือนจะเป็นนักลงทุนในธุรกิจเสี่ยง ซึ่งจะเข้าสู่การแข่งขันแบบเผชิญหน้าและไร้ความปราณีกับตลาดทุน เมื่อการระบาดใหญ่เริ่มต้นขึ้น VCs นั่งอยู่บนกองทุนที่ไม่ได้เรียกเก็บเงินจำนวนมหาศาล และพวกเขากลายเป็นหนึ่งในไม่กี่แหล่งเงินทุนสำหรับสตาร์ทอัพหรือไม่ก็เป็นแหล่งเงินทุนเพียงแหล่งเดียว ดังนั้น VCs จึงกลายเป็นคนเลือกมากและมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่ก่อตั้งขึ้นแล้วที่มีประวัติรายได้ที่พิสูจน์แล้ว แนวคิดเดียวของการลงทุนในแบบจำลองธุรกิจของ VCs นั้นมีอยู่ในฉลากเท่านั้น ด้วย IPO ที่เฟื่องฟู บริษัทเยาว์รุ่นมากมายจะข้าม VCs และไปจดทะเบียนโดยตรง นอกเหนือจากบริษัทที่เพิ่งจดทะเบียนแล้ว แพลตฟอร์มการระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้งก็มีมุมมองที่สดใสเช่นกัน

การแย่งชิงเงินฟรีเพิ่งเริ่มต้นขึ้น ด้านที่ขมขื่นอาจมาถึงเมื่อปริศนาคลี่คลายออกไปในความยุ่งเหยิงครั้งใหญ่ การเร่งรีบของ IPO จะไม่เป็นอมตะ ไม่ว่าจะมีการผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือไม่ก็ตาม และใบแจ้งหนี้ก็อาจดูเหมือนเป็นคำไว้อาลัยมากกว่า

สิ่งที่ผู้ก่อตั้งต้องคำนึงถึงคือ IPO ไม่ใช่จุดจบ แต่เป็นจุดเริ่มต้นNithin Kamath, ซีอีโอของ Zerodha

ภาพรวมตลาด

VIX ซึ่งเป็นดัชนีความผันผวนชั้นนำ ได้ทำลายระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่การระบาดใหญ่ แพ็คเกจสนับสนุนมูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐที่สภาคองเกรสลงมติให้ผ่านไปได้ไม่เพียงแต่ช่วยเหลือครัวเรือนอเมริกันเท่านั้น แต่ยังช่วยให้นักลงทุนด้วย ดาวโจนส์ปิดสัปดาห์ไม่ไกลจากจุดเริ่มต้น ยืนยันว่าตลาดกำลังมองหาระดับการสนับสนุน บิตคอยน์พุ่งทะลุ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ถอยกลับท่ามกลางการขายทางเทคนิคไปที่ 68,000 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาของน้ำมันเคลื่อนตัวเข้าสู่ดินแดนติดลบ ท่ามกลางคลื่นลูกที่สามของการติดเชื้อในยุโรปและการล็อกดาวน์ใหม่ที่ขัดขวางความต้องการ

โฟกัส:

Goldman Sachs

สำหรับธนาคารส่วนใหญ่ ปี 2020 เป็นปีที่ยากลำบาก แต่ไม่ใช่สำหรับ Goldman Sachs ธนาคารลงทุนชั้นนำของอเมริกาประสบความสำเร็จอย่างมากท่ามกลางวิกฤตการณ์ไวรัสโคโรนา ในขณะที่ธนาคารอื่นๆ เห็นราคาหุ้นของพวกเขาลดลงและไม่ได้ขับเคลื่อนการผ่อนคลายเชิงปริมาณ หุ้นของ Goldman ได้แตะระดับสูงสุดตลอดกาล ตำแหน่งนี้เสริมความแข็งแกร่งให้กับความเป็นผู้นำในภาคธนาคาร แต่เปิดประตูสู่การร่วมทุนที่มีศักยภาพใหม่ ผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลควรติดตามการเคลื่อนไหวของ Goldman ในพื้นที่นี้ ธนาคารลงทุนจะไม่รอให้การปรากฏตัวของพวกเขาเป็นที่รู้จักในพื้นที่คริปโต และอาจเป็นสิ่งที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เนื่องจากอาจเป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

โฟกัส:

Wizz Air

COVID-19 ได้กระทบสายการบินในลักษณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ไม่สามารถจินตนาการได้เมื่อ 12 เดือนก่อน แม้จะมีปัญหาทั้งหมดที่อุตสาหกรรมการขนส่งกำลังเผชิญอยู่ Wizz Air ซึ่งเป็นสายการบินต้นทุนต่ำชั้นนำจากยุโรปตะวันออก ดูเหมือนจะทำได้ดีกว่าคู่แข่ง หุ้นของ Wizz แตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนมีนาคม และสายการบินที่ตั้งอยู่ในบูดาเปสต์ดูเหมือนจะไม่ยอมแพ้ง่ายๆ

Wizz Air สามารถรักษาฐานปฏิบัติการของตนให้ทำงานได้ตลอดการระบาดใหญ่ และสามารถเปิดเส้นทางใหม่และรวมส่วนแบ่งการตลาดในส่วนที่สายการบินแบบดั้งเดิมถูกบังคับให้ปิดตัวลง

Forex:

สวิสฟรังก์

สวิสฟรังก์ได้รับสถานะเป็นที่พักพิงที่ปลอดภัยนับตั้งแต่การระบาดของวิกฤตยูโรโซนในช่วงต้นทศวรรษ 2010 การระบาดใหญ่ของโรคระบาดควรเสริมตำแหน่งของสวิสฟรังก์ท่ามกลางสกุลเงินชั้นนำท่ามกลางกลยุทธ์การพิมพ์เงินอย่างก้าวร้าวของธนาคารกลางยุโรปและเฟด เดือนมีนาคมนำมาซึ่งการลดค่าอย่างกะทันหันของสวิสฟรังก์เมื่อเทียบกับยูโร สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสถานการณ์การระบาดใหญ่ที่เลวร้ายลงและการขาดกลยุทธ์การเงินที่ชัดเจนของสมาพันธรัฐสวิส

แนวโน้มตลาด

ดาวโจนส์ปิดสัปดาห์ใกล้ 32,500 ถอยกลับเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าการหดตัวของตลาดยังคงเป็นไปได้ แต่การไหลเข้าของความหวังในตลาดหุ้นทำให้มีโอกาสน้อยที่จะเกิดขึ้นในระยะสั้น

ตามที่คาดการณ์ไว้ บิตคอยน์ดีดตัวขึ้นเหนือ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ปิดที่ประมาณ 59,000 ดอลลาร์สหรัฐ

เบรนต์ครูดถอยกลับไปที่ 64 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความหวังในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสลายไปท่ามกลางคลื่นลูกที่สามของการติดเชื้อไวรัสโคโรนาในยุโรป