นักลงทุนแห่หนีออกจากตลาด?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณการปรับลดการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งไม่ใช่เรื่องลับที่มาตรการของเฟดตลอดช่วงการระบาดของโรคระบาดได้ผลักดันตลาดการเงินไปสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน ผลกำไรที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อในราคาสินทรัพย์นั้นเป็นเพียงทฤษฎี เพราะไม่มีใครคำนึงถึงต้นทุนการถอนตัวออกจากตลาด หากกลุ่มนักลงทุนบางกลุ่มต้องการทำกำไรล่ะ? นักลงทุนอาจถูกยั่วยุให้รีบถอนตัวออกจากตลาดได้หรือไม่?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงนโยบายการคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นของรัฐบาลกลางไว้ในช่วง 0% ถึง 0.25% นอกจากนี้ เฟดจะยังคงดำเนินนโยบายการผ่อนคลายเชิงปริมาณในอนาคตอันใกล้ โดยการคงกลยุทธ์การซื้อพันธบัตร อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรู้สึกถึงกระแสลมแห่งการเปลี่ยนแปลง ซึ่งอาจลดการสนับสนุนจากเฟดลง

การสูบฉีดเงินเข้าสู่ตลาดที่เริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2020 นำไปสู่ความไม่สมเหตุสมผลในกระบวนการตัดสินใจของนักลงทุน นักลงทุนรายย่อยไม่ได้ถูกดึงดูดเข้าสู่ตลาดโดยมุมมองทางเศรษฐกิจที่สดใส พวกเขาถูกผลักดันให้ซื้อโดยความกลัวที่จะพลาดโอกาส (FOMO) ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของราคาสินทรัพย์สูงขึ้นจนถึงระดับที่ไม่ยั่งยืน ความคลั่งไคล้ไร้สาระเดียวกันที่ผลักดันให้เทรดเดอร์เข้าสู่ตลาด อาจผลักดันให้พวกเขาออกจากตลาดได้ เมื่อนักลงทุนตระหนักว่ากระแสกำลังเปลี่ยน พวกเขาจะรีบถอนเงินลงทุนออก

ตลาดจะเป็นอย่างไรในวันรุ่งขึ้น?

การคาดการณ์เกี่ยวกับการขายทิ้งในตลาดขนาดใหญ่ในอนาคตนั้นซับซ้อนเกินไป อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ Gamestop อาจเกี่ยวข้องกับการหยุดชะงักของตลาดดังกล่าว ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องควรเป็นข้อกังวลหลักสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในกรณีที่ตลาดถอนตัวออกอย่างกะทันหัน ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ นักลงทุนรายย่อยและสถาบันจะแข่งขันกันเพื่อหาราคาที่ดีกว่า การแข่งขันจะเป็นแบบไม่สมดุล และ วอลล์สตรีท จะมีอำนาจเหนือกว่า ส่งผลให้นักลงทุนรายย่อยเผชิญกับความเสี่ยงที่ไม่คาดคิด

นักลงทุนที่ไม่เชี่ยวชาญจะป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวได้อย่างไร? วิธีการที่ตรงไปตรงมาคือการลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ ปรับศูนย์การลงทุนรอบแกนหลักของเครื่องมือที่มั่นคงและหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง

สิ่งที่การเก็งกำไรทั้งหมดกำลังทำอยู่คือการดึงดูดนักลงทุนรายย่อยก่อนที่จะเกิดวิกฤตครั้งใหญ่ เมื่อคริปโตตกลงจากหลายล้านล้าน หรือหุ้นมีมตกจากหลายหมื่นล้าน #MainStreet จะสูญเสียเงินจำนวนมหาศาลเทียบเท่ากับประเทศ Michael Burry, Scion Asset Management, CEO

ภาพรวมตลาด

ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงในวันพฤหัสบดีต่ำสุดที่ 1.25% ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่พุ่งสูงขึ้น การลดลงนั้นชั่วคราวและผลตอบแทนพันธบัตรดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากตลาดหุ้นแข็งแกร่งขึ้นในช่วงการซื้อขายครั้งล่าสุด อย่างไรก็ตาม การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรนี้อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนมีความกังวลอยู่เบื้องหลังหลายประการ ในอีกด้านหนึ่ง การแพร่กระจายของสายพันธุ์เดลต้าอาจนำไปสู่การล็อกดาวน์ครั้งใหม่ ส่งผลให้การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจหยุดชะงัก

ในทางกลับกัน อาจแสดงให้เห็นว่าการระเบิดของเงินเฟ้อเป็นเพียงชั่วคราว NASDAQ ดัชนีหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำทำสถิติสูงสุดใหม่ แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับไวรัสโคโรนา Bitcoin มีสัปดาห์ที่เงียบสงบ ราคาของคริปโตเคอเรนซีชั้นนำแกว่งไปมาประมาณ 33,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

เน้น:

Palantir

Palantir Technologies บริษัทซอฟต์แวร์อเมริกันที่เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่ดูเหมือนจะสูญเสียความได้เปรียบไป หุ้นของ Palantir มีแนวโน้มในเชิงบวกในเดือนมิถุนายน แต่ลดลงมากกว่า 10% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

บริษัทในโคโลราโดได้อยู่ในวงจรขาลงตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เมื่อหุ้นของบริษัทมีมูลค่าเป็นสองเท่าของมูลค่าปัจจุบัน บริษัทที่ก้าวล้ำนำสมัยอยู่ในระหว่างการปรับปรุงการขายเชิงพาณิชย์และปรับปรุงการตลาด อย่างไรก็ตาม การแข่งขันที่รุนแรงในพื้นที่ของผู้ให้บริการข้อมูลขนาดใหญ่ อาจกัดเซาะส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ

เน้น:

AirBNB

สำหรับลูกค้า AirBNB ที่บ่อยครั้ง ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในซานฟรานซิสโกอาจดูเหมือนเป็นความสำเร็จที่สมควรได้รับ เบื้องหลังเครือข่ายขนาดใหญ่ของการล็อกอสังหาริมทรัพย์ที่ดูเหมือนคล้ายกับเครือข่ายโรงแรมระดับโลก มีเรื่องราวที่น่าสงสัยมากมาย นักลงทุนตระหนักถึงความกังวลเหล่านี้และวิวัฒนาการของราคาหุ้นนับตั้งแต่การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ก็พูดแทนตัวเองได้

Airbnb มีทีมลับที่เรียกว่า “Black Box” ซึ่งรวมถึงตัวแทน 100 คนที่รับผิดชอบในการปกปิดเรื่องราวการฆาตกรรม การเสียชีวิต และการโจมตีทางเพศที่เกิดขึ้นในสถานที่ให้เช่าของบริษัท Black Box สร้างหลุมดำมูลค่ามากกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในการจ่ายเงินชดเชยสำหรับการตกลงคดีต่างๆ นักลงทุนต้องการความโปร่งใสเพื่อกำหนดราคาที่เหมาะสมสำหรับหุ้นของ AirBnB

เน้น:

Virgin Galactic Holdings

Virgin Galactic บริษัทการบินอวกาศอังกฤษ-อเมริกันที่ก่อตั้งโดยริชาร์ด แบรนสัน ผู้ประกอบการในตำนาน ได้อยู่ในเส้นทางขาขึ้นตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นได้รับแรงผลักดันอย่างมากหลังจากที่แบรนสันประกาศว่าเขาจะขึ้นบินครั้งแรกบนยานอวกาศของ Virgin Galactic ในวันที่ 11 กรกฎาคม หากเที่ยวบินประสบความสำเร็จ แบรนสันจะชนะการแข่งขันอวกาศของมหาเศรษฐีกับเจฟฟ์ เบซอส และฝ่าวงล้อมสุดท้ายของการท่องเที่ยวอวกาศ เราทราบว่า Virgin Galactic เริ่มต้นการเดินทางในเดือนตุลาคม 2019 หลังจากการควบรวมกิจการกับ SPAC ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Social Capital Hedosophia ซึ่งเป็นบริษัทเช็คเปล่าที่ระดมทุนได้มากกว่า 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2017

แนวโน้มตลาด

ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาเหนือ 34,800 แรงผลักดันในปัจจุบันอาจนำดัชนีหุ้นชั้นนำไปสู่ระดับ 35,000 ดังนั้น ความเป็นไปได้ของการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นจึงดูเหมือนจะต่ำ อย่างไรก็ตาม มุมมองของเงินเฟ้อที่ไม่ใช่ชั่วคราวและคลื่นลูกใหม่ของการติดเชื้อไวรัสโคโรนาอาจทำให้นักลงทุนอยู่ในจุดที่เสี่ยง

ราคา Bitcoin มีเสถียรภาพในระยะสั้น แต่เรายังไม่ถึงจุดสิ้นสุดของวงจรขาลง ในขณะนี้ ไม่มีสัญญาณใดๆ ของการออกจากเขตความปั่นป่วนนี้