วิกฤตการณ์พลังงาน

ในยุโรป ราคาไฟฟ้ากำลังพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางการระบาดของไวรัสโคโรนาคลื่นที่สี่ การพุ่งขึ้นอย่างไม่คาดคิดในตลาดไฟฟ้าขายส่งก่อนฤดูหนาวอาจส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้น การขาดแคลนอุปทาน ราคาพลังงานที่สูง และตลาดที่มีการกู้ยืมมากเกินไป เป็นสูตรสำเร็จสำหรับการล่มสลายทางเศรษฐกิจ ยุโรปจะเผชิญกับวิกฤตพลังงานครั้งใหม่หรือไม่?

สำหรับผู้ที่จำช่วงปี 1970 ได้ การขาดแคลนอุปทานพลังงานไม่เพียงแต่จะทำให้เศรษฐกิจตกอยู่ในภาวะถดถอย แต่ยังทำให้ตลาดการเงินเกิดความไม่สงบ ในขณะที่ราคาน้ำมันค่อนข้างคงที่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ รวมถึงไฟฟ้า กำลังขี่คลื่นของราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากการขาดแคลนอุปทาน พลังงานโดยเฉพาะพลังงานสีเขียว ถูกกล่าวหาว่าจะช่วยมนุษยชาติให้พ้นจากวิกฤตสิ่งแวดล้อมที่กำลังจะมาถึง แต่เมื่อราคาต่อเมกะวัตต์เข้าไปในกระเป๋าของผู้บริโภคอย่างลึกซึ้ง ทางเลือกเก่าดูเหมือนจะได้ผลดี ผลผลิตที่ต่ำของพลังงานหมุนเวียนและการผลิตของฟาร์มลมที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ต้นทุนพลังงานในประเทศยุโรปส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

ตัวอย่างเช่น ราคาไฟฟ้าของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 36% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ไปสู่ระดับที่ไม่น่าเชื่อถึง 10 ยูโรต่อหนึ่งเมกะวัตต์ ฝรั่งเศส ประเทศที่ใช้พลังงานนิวเคลียร์เป็นหลัก ราคาไฟฟ้าพุ่งขึ้น 50% ในสหราชอาณาจักร หน่วยเมกะวัตต์ชั่วโมงอยู่เหนือ 380 ปอนด์ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับ 150 ปอนด์เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน

กลยุทธ์ของยุโรปที่มุ่งเน้นไปที่พลังงานหมุนเวียนได้ผลตรงกันข้าม ผลลัพธ์คือราคาเชื้อเพลิงฟอสซิล รวมถึงก๊าซธรรมชาติและถ่านหิน เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ ภาคส่วนส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบ ส่งผลให้ราคาผู้บริโภคสำหรับสินค้าและบริการอื่นๆ เพิ่มขึ้น วิกฤตพลังงานสามารถผลักดันเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งเกิดจากนโยบายการเงินที่ดำเนินการมาตั้งแต่การระบาดของโรคระบาด

ไม่ต้องพูดถึง วิกฤตพลังงานทั่วโลกอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดหุ้น เทสลา แชมป์ตลาดรถยนต์ไฟฟ้า อาจต้องทบทวนกลยุทธ์และการคาดการณ์ทางธุรกิจในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากราคาไฟฟ้ามีการแข่งขันน้อยลง
นักลงทุนสถาบันมีแนวโน้มที่จะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของตน โดยขายหุ้นบางส่วนและเพิ่มน้ำหนักของตำแหน่งสินค้าโภคภัณฑ์

วิกฤตพลังงานยังไม่ได้ครอบงำเรา แต่จะเกิดขึ้นหากเราไม่ดำเนินการอย่างรวดเร็ว นี่เป็นปัญหาที่เราจะไม่สามารถแก้ไขได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และมีแนวโน้มว่าจะแย่ลงเรื่อยๆ ตลอดศตวรรษนี้ เราต้องไม่เห็นแก่ตัวหรือขี้ขลาดหากหวังจะมีโลกที่ดีสำหรับลูกหลานของเรา เราต้องปรับสมดุลความต้องการพลังงานของเรากับทรัพยากรที่ลดลงอย่างรวดเร็วของเรา โดยการลงมือทำตอนนี้ เราสามารถควบคุมอนาคตของเราได้แทนที่จะปล่อยให้อนคตควบคุมเรา จิมมี่ คาร์เตอร์ ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา

ภาพรวมตลาด

ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่เน้นย้ำถึงแนวโน้มของความคงอยู่ ตลาดยังคงปรับตัวลดลง และดัชนีหุ้นชั้นนำถอยกลับ ส่งสัญญาณถึงความรู้สึกเชิงลบ

มุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของกลุ่มพลังงานเน้นย้ำถึงแรงกดดันต่อตลาดหุ้น กลยุทธ์การซื้อคืนสินทรัพย์ของธนาคารกลางมีประสิทธิภาพน้อยลงในการดูดซับผลกระทบของการขาดแคลนอุปทาน สกุลเงินที่แท้จริงไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัล ไม่ใช่คริปโต มันคือสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ

สินค้าโภคภัณฑ์:

ก๊าซธรรมชาติ

ปัญหาไม่เคยมาเพียงลำพัง สัญญาก๊าซธรรมชาติของเนเธอร์แลนด์และอังกฤษพุ่งขึ้นกว่า 10% ในวันพุธ ส่งผลให้ราคาของเทอร์มเพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดใหม่ของปี ตั้งแต่ต้นปี ราคาก๊าซเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าท่ามกลางการขาดแคลนอุปทานจากรัสเซีย ผู้จัดหาพลังงานชั้นนำของยุโรป ความสัมพันธ์ระหว่างสหภาพยุโรปและรัสเซียเกี่ยวกับนโยบายพลังงานมีความซับซ้อนมากเกินไป การก่อสร้างท่อส่งก๊าซหลายสายถูกระงับไว้ท่ามกลางปัญหาทางการเมืองระหว่างบรัสเซลส์และมอสโก การพุ่งขึ้นของราคาเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด

สินค้าโภคภัณฑ์:

ถ่านหิน

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา เราได้ยินซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าถ่านหินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำลังจะตาย แต่ราคาไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในยุโรปแสดงให้เห็นว่าแหล่งพลังงานทุกแหล่งได้รับการต้อนรับในช่วงเวลาที่ขาดแคลน ถ่านหินเป็นแหล่งพลังงานที่สกปรกที่สุดในแง่ของการปล่อยก๊าซคาร์บอน แต่ยุโรปกำลังประเมินทางเลือกใหม่ท่ามกลางวิกฤตพลังงานที่คาดการณ์ได้ตลอดฤดูหนาว สต็อกถ่านหินที่ท่าเรือของยุโรปอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2559 ส่งผลให้ราคาถ่านหินพุ่งสูงขึ้นเป็นระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ

ความต้องการถ่านหินที่พุ่งสูงขึ้นจากจีนได้ผลักดันราคาถ่านหินท่ามกลางนโยบายระดับโลกสำหรับการลดคาร์บอนและการเลิกใช้ถ่านหินในระยะยาว อย่างไรก็ตาม หนึ่งในสามของการผลิตพลังงานของเยอรมนียังคงพึ่งพาฟอสซิล ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของราคาไฟฟ้าในปัจจุบันจะไม่สิ้นสุดในเร็วๆ นี้เนื่องจากสถานการณ์ตลาดก๊าซและถ่านหิน

สินค้าโภคภัณฑ์:

คาร์บอน

ราคาใบอนุญาตคาร์บอนของสหภาพยุโรป (EUA) ภายใต้โครงการการค้าใบอนุญาตการปล่อยก๊าซของสหภาพยุโรปกำลังได้รับประโยชน์จากโมเมนตัมที่แข็งแกร่งที่สร้างขึ้นตั้งแต่ต้นปี EUA สิ้นสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 2.4% จากสัปดาห์ก่อน อยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 60 ยูโรเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม คาร์บอนได้แตะระดับราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งสัญญาณที่แข็งแกร่งก่อนการประชุมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศของสหประชาชาติปี 2564 ที่วางแผนไว้สำหรับเดือนพฤศจิกายนในกลาสโกว์ นอกจากนี้ ราคาคาร์บอนที่พุ่งสูงขึ้นยังมีส่วนทำให้ต้นทุนไฟฟ้าเพิ่มขึ้นในยุโรป ซึ่งผู้จัดหาพลังงานทุกแห่งถูกขอให้ลดคาร์บอนในการผลิตของตน

แนวโน้มตลาด

ดัชนีดาวโจนส์สิ้นสุดสัปดาห์ในแดนลบหลังจากดิ่งลงต่ำกว่า 34,600 หลังจากสองสัปดาห์ติดต่อกันในแดนลบ ตลาดหุ้นส่งสัญญาณถึงจุดเริ่มต้นของรูปแบบเชิงลบ การปรับตัวลดลงของตลาดที่คาดการณ์ได้กำลังทำให้ผู้ลงทุนอยู่ในจุดที่เสี่ยง

ราคาบิตคอยน์สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนและสิ้นสุดสัปดาห์ที่สูงกว่า 48,000 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ราคาไฟฟ้าที่สูงจะสร้างแรงกดดันเชิงลบเพิ่มเติมต่อสกุลเงินดิจิทัลที่ขุดได้

เป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้นที่ฟองสบู่พลังงาน ก๊าซ และถ่านหินจะส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่สมเหตุสมผลที่จะเชื่อว่าเบรนต์อาจไต่ขึ้นไปสู่ 80 ดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำออนซ์ประสบกับการขาดทุนอย่างมาก ลดลงต่ำกว่าระดับ 1,760 อย่างไรก็ตาม หากการลดการถือครองพันธบัตรที่ประกาศโดยเฟดได้รับการยืนยัน ทองคำออนซ์อาจกลับเข้าสู่แดนบวก