คริสต์มาสโดยไม่มีซานตา

คุณกำลังสั่งของขวัญสำหรับวันหยุดฤดูหนาวหรือไม่? ปีนี้ สถานการณ์เป็นอย่างไร  ของขวัญที่ดีที่สุดที่ใครๆ ก็อยากได้ในวันคริสต์มาส อาจจะเป็นพิซซ่าที่ส่งโดยโดมิโน่ วิกฤตพลังงาน การลดลงของแรงงาน การขาดแคลนอุปทาน และห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่ทำงานผิดพลาด เป็นเพียงส่วนหนึ่งของข้อโต้แย้งที่อยู่เบื้องหลังสถานการณ์นี้ เศรษฐกิจเผชิญกับความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่หรือไม่?

มีความเป็นไปได้สูงที่ซานตาคลอสจะมาพร้อมกับกระเป๋าเปล่าในวันคริสต์มาส ยิ่งไปกว่านั้น ซานตาอาจติดอยู่ที่ปั๊มน้ำมัน รอคิวเติมน้ำมันถังของรถเลื่อนของเขา แรงงานที่ขาดแคลนกำลังค่อยๆ ทำลายธุรกิจทั่วสหรัฐอเมริกาและประเทศพัฒนาแล้วส่วนใหญ่ ในสหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียว มีคนงานกว่า 4.3 ล้านคนหายไปตลอดช่วงการระบาดใหญ่ และดูเหมือนว่าพวกเขาจะไม่กระตือรือร้นที่จะกลับไปทำงานเก่าของพวกเขา อุตสาหกรรมค้าปลีกและอาหารได้รับผลกระทบมากที่สุด และแม้จะมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่ดิจิทัลอย่างรวดเร็ว ดูเหมือนว่าจะไม่มีทางแก้ปัญหาที่แท้จริงสำหรับปัญหานี้ วิกฤตแรงงานยังส่งผลเสียต่ออุตสาหกรรมโลจิสติกส์ ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน  การปิดตัวของเศรษฐกิจตลอดช่วงแรกของการระบาดใหญ่ทำให้เกิดการขาดแคลนอุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งนำไปสู่ฟองสบู่ในราคาของวัตถุดิบในที่สุด

ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจอาจเข้าสู่วงจรขาลงท่ามกลางการฟื้นตัวที่รวดเร็ว เหตุผลที่แท้จริงที่อยู่เบื้องหลังความกังวลที่กล่าวถึงข้างต้นคือ นโยบายการเงินที่ไม่สมจริงที่ผลักดันโดยธนาคารกลาง เงินฟรีมากเกินไปไม่เพียงแต่สร้างเงินเฟ้อ แต่ยังทำให้ผู้คนไม่กลับไปทำงาน  

ทางออกที่สมเหตุสมผลเพียงอย่างเดียวในการออกจากวงจรที่ชั่วร้ายนี้คือการลดความต้องการ ซึ่งในที่สุดก็จะเกิดขึ้น หรือการลดราคาสินทรัพย์ สถานการณ์เงินฝืดจะมีค่าใช้จ่ายและระบบการเงินอาจเผชิญกับความเสี่ยงระบบที่ร้ายแรง เช่นเดียวกับที่พวกเขาทำในช่วงวิกฤตสินเชื่อปี 2551 ธนาคารกลางจะชอบช่วยเหลือวอลล์สตรีทและเสียสละผู้บริโภค

การระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนาได้ทำให้เกิดความล่าช้าและความยุ่งยากอื่นๆ ในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกของธุรกิจ เน้นย้ำว่าหลายๆ ธุรกิจมีความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักที่ไม่คาดคิด [...] ธุรกิจควรใช้ข้อมูลที่รวบรวมจากเครื่องมือดิจิทัลเหล่านี้เพื่อสร้างทีมจัดการวิกฤต [...] บริษัทควรได้รับความชัดเจนมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในรายละเอียดของห่วงโซ่อุปทานของพวกเขา การขาดความชัดเจนอาจทำให้ความสามารถในการวางแผนล่วงหน้าของบริษัทผิดพลาดและทำให้กระบวนการตัดสินใจช้าลง John Chambers อดีตซีอีโอของ Cisco และซีอีโอคนปัจจุบันของ JC2 Ventures

ภาพรวมตลาด

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.1% ในช่วงการซื้อขายล่าสุด เข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลในช่วงฤดูร้อน ตัวเลขยอดขายปลีกที่สูงกว่าคาดการณ์ได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาด ยิ่งไปกว่านั้น สถาบันการเงินวอลล์สตรีทรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ทำให้ผู้ลงทุนมั่นใจในอนาคตของภาคธนาคาร

Bitcoin ยังคงร่วงลงและทะลุ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขับเคลื่อนโดยมุมมองของการอนุมัติ ETF ที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าการซื้อ Bitcoin จะยังคงเป็นการเดิมพันที่มีความเสี่ยง   ETF ที่อิงกับ Bitcoin จะดึงดูดสภาพคล่องจำนวนมากจากอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์และกองทุนบำเหน็จบำนาญ

เน้น:

โดมิโน่พิซซ่า

ตั้งแต่เศรษฐกิจเปิดทำการอีกครั้งในช่วงฤดูร้อน หุ้นของโดมิโน่ได้ผ่านการลดลงอย่างต่อเนื่อง อุตสาหกรรมอาหารประสบกับการขาดแคลนแรงงาน ยอดขายลดลงท่ามกลางการฟื้นตัว ในขณะที่มีแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นต่อค่าจ้าง รูปแบบธุรกิจของโดมิโน่เผชิญกับความท้าทายที่ไม่คาดคิด ส่งผลให้เกิดการหดตัวของอัตรากำไร โดมิโน่จำเป็นต้องปรับปรุงกลยุทธ์เพื่อปรับตัวให้เข้ากับความเป็นจริงใหม่ที่แรงงานค่าจ้างต่ำเป็นสิ่งฟุ่มเฟือย

เน้น:

เมอร์ค

เมื่อเมอร์คประกาศในช่วงต้นเดือนตุลาคมว่าขออนุมัติฉุกเฉินจาก FDA สำหรับยาต้านไวรัส COVID ที่มหัศจรรย์ของตน ผู้ลงทุนต่างพากันซื้อหุ้น ส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่นั้นมา ราคาได้เข้าสู่ดินแดนติดลบ ค่าใช้จ่ายที่สูงของการรักษาของเมอร์คซึ่งคิดเป็น 721 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งสัญญาณเชิงลบ ยิ่งไปกว่านั้น FDA ดูเหมือนจะไม่ไฟเขียว  Molnupiravir ก่อนต้นปีหน้า ความกังวลด้านความปลอดภัยเกี่ยวกับผลกระทบของยา รวมถึง  ข้อบกพร่องแต่กำเนิดหรือมะเร็ง นำไปสู่ความลังเลใจจากนักลงทุน

เน้น:

จุดติดไฟ

หลังจากช่วงเวลาแห่งความปั่นป่วน Ignite บริษัทแคนาดาที่เชี่ยวชาญในผลิตภัณฑ์ cannabidiol พบการตั้งค่าที่ถูกต้อง หนังสือเล่มล่าสุดของ Dan Bilzerian ได้ผลักดันราคาหุ้นไปในทิศทางบวก หลังจากสูญเสียเงินไปกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2563 Ignite ประกาศผลลัพธ์ที่ดีขึ้นสำหรับสองไตรมาสแรกของปีนี้ ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทได้ขยายไปทั่วโลกและกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และบริการ Ignite กำลังใช้ประโยชน์จากภาพลักษณ์ของ  ผู้ก่อตั้ง Dan Bilzerian และผู้ติดตาม Instagram จำนวนมากของเขา นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับมุมมองการเติบโตของบริษัท เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างวิถีชีวิตของ Bilzerian และ Ignite นั้นคลุมเครือในทางที่ดีที่สุด

แนวโน้มตลาด

ดัชนีดาวโจนส์สิ้นสุดสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาขึ้น เหนือ 35,200 ผลประกอบการที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยนำมาซึ่งโมเมนตัมในระยะสั้น แต่แนวโน้มในระยะยาวทำให้ผู้ลงทุนเผชิญกับความเสี่ยงที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย

ราคา Bitcoin อยู่ใกล้ 62,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่การร่วงลงใหม่หลังจากช่วงเวลาแห่งความผันผวน มุมมองของ Bitcoin ETF ที่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลนำมาซึ่งแรงดึงดูดมากขึ้นสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

วิกฤตพลังงานที่เกิดจากฟองสบู่ในราคาพลังงาน ก๊าซ และถ่านหิน ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่สมเหตุสมผลที่จะเชื่อว่า Brent อาจทะลุ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนสิ้นปี

ทองคำเริ่มเคลื่อนตัวไปทางเหนือ สิ้นสุดสัปดาห์ที่ประมาณ 1,770 ดอลลาร์สหรัฐฯ  การร่วงลงของทองคำที่รอคอยมานานอาจใกล้กว่าที่คิด