เรือใบแล่นในพายุเงินเฟ้อ

ตลาดถือว่าธนาคารกลางรับผิดชอบต่อเครื่องพิมพ์เงินและ ระบอบเงินเฟ้อที่เกิดขึ้น ในขณะที่ความเชื่อมโยงระหว่างเงินเฟ้อและ มวลเงินที่เพิ่มขึ้นดูเหมือนจะไม่สำคัญ แต่เรามองข้ามการขาด "หลักฐานการทำงาน" ในกระบวนการแจกจ่ายสกุลเงินแบบ fiat เงินที่พิมพ์ออกมาไหล อย่างอิสระเข้าไปในกระเป๋าของผู้บริโภคที่ใช้จ่ายอย่างไม่คิดถึงผลที่ตามมา กับอุปกรณ์ต่างๆ แต่ อุปกรณ์เหล่านี้มาถึงผู้ซื้อปลายทางได้อย่างไร?  

การขนส่งทางเรือและทางบกกำลังเผชิญกับแรงกดดันที่ไม่คาดคิดซึ่งก่อให้เกิด การหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทาน ความต้องการการขนส่งที่เพิ่มขึ้นนั้น ขัดกับเหตุผลท่ามกลางการระบาดใหญ่ทั่วโลกที่มีการล็อกดาวน์หลายครั้งซึ่งควรจะ นำไปสู่การบริโภคที่ลดลงอย่างน้อยในทางทฤษฎี ในความเป็นจริง เช็คกระตุ้นเศรษฐกิจ ที่ส่งถึงผู้บริโภคปลายทางโดยไม่มี "หลักฐานการทำงาน"  ก่อให้เกิดความต้องการผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ รัฐบาล โดยได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางได้แจกจ่ายเงินสดฟรีให้กับครัวเรือนท่ามกลาง การล็อกดาวน์ แม้ว่าเงินทุนเหล่านั้นจะมีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่ามีการดำรงชีวิต แต่ก็เป็นเชื้อเพลิง ความต้องการอุปกรณ์จำนวนมากที่ส่งเสริมยอดขายของผู้ค้าปลีก ด้วยความต้องการขนาดใหญ่เช่นนี้ ซัพพลายเออร์จำเป็นต้องจัดส่งสินค้ามากขึ้นจากต่างประเทศ โดยส่วนใหญ่มาจากจีน ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อการขนส่งทางทะเล

ภาคการขนส่งทางเรือกำลังผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ อาจเป็น ไซโลสุดท้ายของเศรษฐกิจ ในขณะที่การดิจิทัลมีอยู่ ในระดับที่น้อยกว่า ดัชนี Baltic Dry ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดชั้นนำของโลกสำหรับหุ้นการขนส่งสินค้าแห้งจำนวนมาก และเป็นตัวบ่งชี้ตลาดการขนส่งโดยทั่วไป เพิ่มขึ้น มากกว่า 12 เท่าตั้งแต่การระบาดใหญ่ ครั้งสุดท้ายที่ตลาด เห็นการเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณในราคาการขนส่งคือก่อนวิกฤตการณ์ปี 2008 ฟองสบู่การขนส่งจะแตกเหมือนเมื่อกว่าทศวรรษที่แล้วหรือไม่?

มีอุตสาหกรรมไม่กี่แห่งที่ท้าทายความโปร่งใสได้เท่ากับการขนส่ง แม้แต่ธนาคารนอกชายฝั่ง ก็ยังไม่ได้พัฒนาระบบที่ซับซ้อนและลึกลับเท่ากับธงแห่งความสะดวกสบาย ซึ่งเรือสามารถโบกธงของรัฐที่ไม่มี ส่วนเกี่ยวข้องกับเจ้าของ สินค้า บุคลากร หรือเส้นทาง โรส จอร์จ นักข่าวชาวอังกฤษ

ภาพรวมตลาด

ดัชนี Dow Jones ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นชั้นนำ ส่งผลลัพธ์เชิงบวกและไต่ขึ้น ไปสู่ระดับสูงสุดตลอดเวลาใหม่ในช่วงวันทำการ โดยปิดสัปดาห์ใกล้ 35,700 เมื่อ เฟดเริ่มการลดขนาดตามที่ประกาศไว้ ปฏิกิริยาของตลาดจะยืนยันว่า กำไรในปัจจุบันสะท้อนถึงเงินเฟ้อที่รุนแรงหรือการเติบโตที่แท้จริง งบดุลของธนาคาร ในสหรัฐอเมริกาแตะ 22,274.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคม ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับต้นปี ธนาคารกำลัง ขยายตัวด้วยเงินจากธนาคารกลางและสินทรัพย์ที่พองตัวมากเกินไป ตำแหน่งนี้ ทำให้พวกเขาเปราะบางเป็นพิเศษในมุมมองของการชะลอตัว ในนโยบายแทรกแซงของเฟด

Bitcoin ยอมรับกำไรที่สะสมมาตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยังคงอยู่เหนือ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ

จุดสนใจ:

Maersk

ในขณะที่ผู้ค้าปลีกขนาดใหญ่เช่น Amazon และ Tesco กำลังสร้างเครือข่ายโลจิสติกส์ของตนเอง ด้วยความเร็วสูง Maersk บริษัทขนส่งแบบบูรณาการของเดนมาร์ก มีเป้าหมายเพื่อรวมตำแหน่งทางประวัติศาสตร์ของตนในฐานะสายการเดินเรือบรรทุกสินค้าตู้คอนเทนเนอร์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และผู้ประกอบการเรือ เป็นผลให้ตั้งแต่ เดือนมีนาคม 2020 หุ้นของ Maersk แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวในเชิงบวกที่แข็งแกร่ง นักลงทุน เพิ่มมูลค่าเป็นสามเท่า

Maersk มีเป้าหมายที่จะกลายเป็นผู้รวมเข้าด้วยกันของทะเลและให้แพลตฟอร์มเดียว ที่จะช่วยให้ผู้จัดส่งจัดการโลจิสติกส์ของตนและหลีกเลี่ยง ตัวกลาง นอกจากนี้ Maersk ควรประกาศในไม่ช้าว่าจะจัดการเฉพาะ สินค้าจากผู้จัดส่งโดยตรงเท่านั้นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนเป็นต้นไป โดยตัดผู้ส่งต่อสินค้าออก การเคลื่อนไหวนี้จะเสริมตำแหน่งผู้นำของผู้ให้บริการขนส่งทางทะเลของเดนมาร์ก และขับไล่บริษัทขนส่งสินค้าทางทะเลขนาดเล็กออกจากธุรกิจ

จุดสนใจ:

Nippon Yusen Kabushiki Kaisha

บริษัทขนส่งที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกมีปีที่ดีในอดีตแม้จะมี การปรับฐานในช่วงเดือนที่ผ่านมา ตลอดการระบาดใหญ่ ราคาหุ้นของ Kaisha มีผล 10 เท่า สิ่งที่ทำให้หุ้นน่าสนใจยิ่งกว่า บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่คืออัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีและราคาต่อกำไร ซึ่งค่อนข้างใกล้เคียงกับระดับปกติ บริษัทญี่ปุ่น ส่งมอบเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลวลำใหม่เอี่ยมในสัปดาห์นี้ LNG Endeavour Kaisha มีเป้าหมายที่จะเสริมตำแหน่งของตนในตลาดเรือบรรทุก LNG ในมหาสมุทรแปซิฟิกที่กำลังเติบโต นอกจากนี้ บริษัทยังเปิดตัวโครงการที่ทะเยอทะยานเพื่อ ปรับแนวธุรกิจให้สอดคล้องกับหลักการ ESG ซึ่งจะทำให้หุ้นของตนน่าสนใจยิ่งขึ้น สำหรับนักลงทุนที่มุ่งมั่น

สินค้าโภคภัณฑ์:

ทองคำ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่าถึงเวลาแล้วที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดขนาด แต่ถึงเวลาแล้วที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตาม การพยากรณ์ล่าสุด เงินเฟ้อที่สูงน่าจะไม่หายไปก่อน ปีหน้า โดยสมมติว่าการระบาดใหญ่จะไม่มีคลื่นลูกที่ห้า ราคาทองคำ อยู่ในระดับต่ำอย่างน่าขันท่ามกลางเงินเฟ้อที่พุ่งสูง นักลงทุนสถาบัน คาดหวังเงินเฟ้อชั่วคราวและการลดลงในระยะยาวที่คาดการณ์ได้ ดังนั้น วอลล์สตรีทจึงไม่กระตือรือร้นที่จะป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ราคาต่อออนซ์เริ่มเข้าสู่ดินแดนเชิงบวกอย่างช้าๆ ดังนั้นการเคลื่อนไหวไปทางเหนือเหนือ 1,800 ดอลลาร์สหรัฐจึงเป็นที่น่าสังเกต

แนวโน้มตลาด

ดัชนี Dow Jones ปิดสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาขึ้น โดยอยู่เหนือ 35,600 การลดขนาดของเฟดอาจเป็นจุดเปลี่ยนในตลาดหุ้น สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด คือเงินเฟ้อที่พุ่งสูงและราคาสินทรัพย์หดตัว

ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นไปใกล้ 67,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ถอยกลับไปที่ 61,000 ท่ามกลาง การขายทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม คริปโตชั้นนำอาจเข้าสู่การพุ่งขึ้นใหม่ โดยได้รับแรงหนุนจากมุมมองของ Bitcoin ETF ที่ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

วิกฤตการณ์พลังงานที่เกิดจากฟองสบู่ในราคาไฟฟ้า ก๊าซ และถ่านหิน ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่สมเหตุสมผลที่จะเชื่อว่า Brent อาจไต่ขึ้นไปเหนือ 100 ดอลลาร์สหรัฐก่อนสิ้นปี

ราคาทองคำต่อออนซ์เริ่มเคลื่อนไหวไปทางเหนือ โดยปิดสัปดาห์ที่ประมาณ 1,790 ดังนั้น การพุ่งขึ้นของทองคำที่รอคอยมานานอาจใกล้กว่าที่คิด