ฮัท ฮัท ไฮค์!

สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยมีการปรับขึ้นจาก เฟด ธนาคารกลางอังกฤษ และ - ที่น่าประหลาดใจสำหรับตลาด - ธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปได้จัดประชุมฉุกเฉินเพื่อรับมือกับต้นทุนการกู้ยืมที่พุ่งสูงขึ้นใน เศรษฐกิจที่อ่อนแอของภูมิภาค เพื่อเพิ่มความตื่นเต้นให้กับละครระดับโลก ผู้ค้ากำลังพยายาม "ทำลาย" ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น โดยการเดิมพันอย่างหนักว่าธนาคารกลางจะถูกบังคับให้ ละทิ้งคำมั่นสัญญาในการควบคุมผลตอบแทน

มหภาค

ข้อมูลที่ออกมาในวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ค่าจ้างที่แท้จริงในสหราชอาณาจักรลดลงมากที่สุดในรอบอย่างน้อย 21 ปีในเดือนเมษายน. รายได้ที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ ไม่รวมโบนัส ลดลง 3.4% ในเดือนเมษายน เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว - การลดลงที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึกในปี 2001 ไม่มี น้ำตาลเคลือบ: ข้อมูลนี้เป็นข่าวร้ายสำหรับเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรและมี แนวโน้มที่จะเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย นั่นเป็นเพราะค่าจ้างที่แท้จริงลดลงจะ ลดการใช้จ่ายของผู้บริโภค - ตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดของเศรษฐกิจอังกฤษ นอกจากนี้ยัง เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ชาวอังกฤษกำลังเผชิญกับวิกฤตค่าครองชีพ ที่เกิดจากราคาพลังงาน อาหาร ค่าเช่า และอื่นๆ ที่พุ่งสูงขึ้น

วันพุธเป็นวันที่สำคัญสำหรับธนาคารกลางที่สำคัญ เริ่มต้นด้วย ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐาน - การปรับขึ้นที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1994 นอกจากนี้ยังส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอีกครั้งในขนาดนั้น อาจเกิดขึ้นได้ในที่ประชุมครั้งต่อไปในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการควบคุม อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น เฟดถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักสำหรับการไม่ คาดการณ์การเพิ่มขึ้นของราคาที่เร็วที่สุดในรอบสี่ทศวรรษและจากนั้นก็ช้าเกินไปในการตอบสนอง เมื่อเดือนที่แล้ว ประธานเฟด พาวเวลล์ ได้ปฏิเสธแนวคิดของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย "ขนาดใหญ่" 75 จุดพื้นฐาน แต่ดูเหมือนว่าเขาจะถูกบังคับให้ทำเช่นนั้น หลังจากการเผยแพร่รายงานสองฉบับเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ในเดือนพฤษภาคมและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความคาดหวังเงินเฟ้อ

ในประมาณการใหม่ เฟดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกในปีนี้ เป็น 3.4% ภายในเดือนธันวาคม นั่นเป็นการปรับปรุงอย่างมากจาก 1.9% ที่พวกเขา คาดการณ์ไว้ในเดือนมีนาคม และชี้ให้เห็นว่าเฟดอาจดำเนินการปรับขึ้นอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้ง 0.75 เปอร์เซ็นต์ในปีนี้และการปรับขึ้นครึ่งจุดสองสามครั้งก่อนที่จะลดลงสู่ระดับ ที่เป็นปกติของการปรับขึ้นหนึ่งในสี่จุด เฟดคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงเหลือ 1.7% ในปีนี้ เมื่อเทียบกับการขยายตัว 2.8% ที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมีนาคม สุดท้าย การเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นที่สุด อย่างหนึ่งในแถลงการณ์นโยบายของเฟดคือการละเว้นวลี "คณะกรรมการคาดหวังว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2%" นั่น ชี้ให้เห็นว่าธนาคารเห็นว่าแรงกดดันด้านราคาคงอยู่ตลอดระยะกลาง

เฟดไม่ได้อยู่คนเดียวในการพยายามรับมือกับเงินเฟ้อ ซึ่งกลายเป็นปัญหา ระดับโลก ในการพลิกผันอย่างมากจากสิ่งที่ได้ส่งสัญญาณไว้ในช่วงต้นปี ธนาคารกลางยุโรปจะเริ่ม ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 11 ปีในเดือนหน้า แต่ ความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้สร้างปัญหาใหม่: พวกเขาได้ส่ง ต้นทุนการกู้ยืมพุ่งสูงขึ้นในเศรษฐกิจที่อ่อนแอของยูโรโซน

ในความเป็นจริง ผลตอบแทนพันธบัตรของประเทศอย่างอิตาลีและสเปนแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 ปี ในสัปดาห์นี้ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดวิกฤตหนี้ซ้ำรอย ที่ทำลายล้างในปี 2012 และ 2014 ซึ่งเกือบจะฉีกยูโรโซนออกจากกัน ดังนั้นใน วันพุธ ธนาคารกลางยุโรปได้จัดประชุมฉุกเฉิน เพื่อเร่ง การทำงานเกี่ยวกับเครื่องมือทางนโยบายใหม่เพื่อ ลดช่องว่างของต้นทุนการกู้ยืม ระหว่างประเทศที่มั่นคงมากขึ้น เช่น เยอรมนี และประเทศสมาชิกที่เปราะบางกว่า

ในวันพุธ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีร่วงลงมากที่สุดนับตั้งแต่ ปี 2013. ผู้ค้ากำลังเดิมพันว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะถูกบังคับให้ละทิ้งคำมั่นสัญญา ในการควบคุมผลตอบแทนที่ 0.25% - นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากซึ่ง แตกต่างอย่างมากกับธนาคารกลางที่สำคัญอื่นๆ และเป็นนโยบายที่ผู้ค้าหลายคนมองว่า ไม่ยั่งยืน BoJ อยู่ภายใต้แรงกดดันในการควบคุมเงินเฟ้อในประเทศ ซึ่ง มีแนวโน้มที่จะแย่ลงเมื่อเยนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 24 ปีเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์สหรัฐฯ ยิ่งเยนอ่อนค่าลงเท่าใด ต้นทุนการนำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่จำเป็น ซึ่งทั้งหมดมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

หนึ่งวันต่อมา ธนาคารกลางอังกฤษ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ห้าติดต่อกัน โดยปรับอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงขึ้น 25 จุดพื้นฐานในวันพฤหัสบดีเป็น 1.25% เจ้าหน้าที่ ส่วนน้อยผลักดันให้ปรับขึ้นเป็นสองเท่าของขนาดนั้น และพวกเขาอาจจะได้ในไม่ช้า: ผู้ว่าการ BoE เบลีย์ บอกใบ้ว่าธนาคารกลางอาจเข้าร่วมแนวโน้มทั่วโลกของการปรับขึ้นที่ใหญ่ขึ้นหาก เงินเฟ้อยังคงพุ่งสูงขึ้น BoE ยังปรับประมาณการสำหรับจุดสูงสุดของเงินเฟ้อในปีนี้เป็น "สูงกว่าเล็กน้อย" 11% สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นตามแผนของเพดานราคาพลังงานใน เดือนตุลาคม และกล่าวว่าขณะนี้คาดว่าเศรษฐกิจจะหดตัว 0.3% ในไตรมาสปัจจุบัน ในวันพฤหัสบดี ธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิด เป็นครั้งแรกในรอบ 15 ปี

สินค้าโภคภัณฑ์

วิกฤตพลังงานของยุโรปมีแนวโน้มที่จะแย่ลงหลังจาก ราคาแก๊สธรรมชาติของยุโรปพุ่งขึ้นในวันพฤหัสบดี เนื่องจากรัสเซียลดการไหลของแก๊สที่สำคัญไปยังทวีปยุโรป ราคาฟิวเจอร์สอ้างอิง เพิ่มขึ้นมากถึง 24% - เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 46% ในสัปดาห์นี้ - หลังจาก Gazprom ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ลดการจัดหาไปยังเยอรมนีและอิตาลีผ่านทาง ท่อส่งที่สำคัญ ในขณะที่สหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักรได้ดำเนินการเพื่อลดการพึ่งพา แก๊สของรัสเซียตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง พวกเขายังคงพึ่งพาการส่งออกผ่านท่อส่ง จาก Gazprom สำหรับประมาณหนึ่งในห้าของการจัดหาทั้งหมด ตาม Wood Mackenzie ยุโรปมีความเสี่ยงที่จะหมดสต็อกแก๊สธรรมชาติอย่างสมบูรณ์ในช่วงกลางของความต้องการสูงสุด ในฤดูหนาวหากการจัดหาของรัสเซียผ่านทางท่อส่งที่สำคัญหยุดลงอย่างสมบูรณ์

คริปโต

เพียงหนึ่งเดือนหลังจากการล่มสลายอย่างรวดเร็วของ Terra ซึ่งโปรโตคอล Anchor ล่อลวงนักลงทุนด้วยผลตอบแทนรายปีเกือบ 20% Celsius ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ยืมคริปโตได้ระงับการถอนเงินบนแพลตฟอร์มของตน ซึ่งเสนอผลตอบแทนที่สูงเช่นกัน การเคลื่อนไหวของ Celsius - หนึ่งในผู้ให้กู้ยืมคริปโตที่ใหญ่ที่สุด และเป็นผู้เล่นหลักในโลกของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) - เกิดขึ้นในช่วงเย็นวันอาทิตย์หลังจากการคาดเดามานานหลายสัปดาห์เกี่ยวกับความสามารถในการ ปฏิบัติตามผลตอบแทนที่สูงเกินจริงที่เสนอในผลิตภัณฑ์บางอย่าง รวมถึงผลตอบแทน ที่สูงถึง 17%

ข่าวนี้เป็นการตีกลับครั้งล่าสุดสำหรับตลาดคริปโตและ ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ - โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาของ เหรียญและโทเค็นที่เชื่อมโยงกับโปรโตคอลการให้ยืม/การกู้ยืม การล่มสลายของ Terra ยังคงอยู่ในใจของนักลงทุน หลังจากทั้งหมด และเหตุการณ์นั้นเน้นย้ำว่า - เช่นเดียวกับระบบธนาคารแบบดั้งเดิมในช่วงวิกฤตการเงินโลก - คริปโตต่างๆ สามารถเชื่อมโยงกันอย่างมากจนปัญหาในโปรโตคอลหนึ่งสามารถ จุดชนวนให้เกิดการคลี่คลายอย่างมากในภาค DeFi ที่กว้างขึ้น

สัปดาห์หน้า

PMI แบบแฟลช - การสำรวจความรู้สึกทางธุรกิจซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่สำคัญ ที่มองไปข้างหน้า - จะถูกเผยแพร่ในช่วงปลายสัปดาห์สำหรับสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร ยูโรโซน ญี่ปุ่น และออสเตรเลีย การสำรวจจะให้ภาพรวมเบื้องต้นเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจทั่วโลกใน เดือนมิถุนายน ในสหราชอาณาจักร รายงานเงินเฟ้อของเดือนพฤษภาคมจะออกมาในวันพุธ โดยมียอดขายปลีก (สำหรับเดือนพฤษภาคมเช่นกัน) คาดว่าจะออกมาในวันศุกร์ รายงาน จะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตค่าครองชีพที่ทวีความรุนแรงขึ้นในสหราชอาณาจักรและ ผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค