ลดความร้อน

สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยข่าวที่วุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายภาษี สภาพภูมิอากาศ และการดูแลสุขภาพของพรรคเดโมแครต ซึ่งเป็นก้าวสำคัญที่จะเร่งการเปลี่ยนผ่านของประเทศไปสู่แหล่งพลังงานสะอาด แต่ข่าวใหญ่ที่สุดของสัปดาห์คือ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงในเดือนกรกฎาคมมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งส่งผลให้ตลาดดีดตัวขึ้น ในส่วนอื่นๆ เรามีการอัปเดตผลประกอบการจาก SoftBank, Palantir และ Nvidia โดย Nvidia ให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับความต้องการการขุดเหมืองคริปโต คุณสามารถค้นหาสาเหตุได้ที่นี่

มหภาค

รายงานเงินเฟ้อล่าสุดจากสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 8.5% ในเดือนกรกฎาคมเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า. บนกระดาษ 8.5% นั้นค่อนข้างสูงและแน่นอนว่าไม่ใช่เหตุผลที่จะเฉลิมฉลอง แต่ตัวเลขดังกล่าวเป็นข่าวดีด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรก มันเป็นการชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดจากการเพิ่มขึ้น 9.1% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ ประการที่สอง มันต่ำกว่า 8.7% ที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคมเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคา ไม่เปลี่ยนแปลง จากเดือนก่อนหน้า เนื่องจากราคาพลังงานลดลง 5% ชดเชยต้นทุนอาหารและที่พักอาศัยที่สูงขึ้น

หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ผู้ค้า ลดโอกาสที่เฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าขึ้นสามในสี่ของเปอร์เซ็นต์. ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นและคริปโตพุ่งขึ้น และดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรลดลง แต่ผู้ค้าอาจไม่ต้องการก้าวไปข้างหน้า ดูเหมือนว่าเฟดต้องการเห็นหลักฐานว่าราคาเย็นลง หลายเดือน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในมาตรการ "เงินเฟ้อหลัก" ซึ่งตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออกไป และข้อมูลเงินเฟ้อของสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ในเดือนต่อเดือน ราคาผู้บริโภคหลักเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อหลักรายปีอยู่ที่ 5.9% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า

หุ้น

กลุ่มบริษัทญี่ปุ่น SoftBank รายงานผลขาดทุนรายไตรมาสที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์. ส่วน Vision Fund ของบริษัท ซึ่งบริหารกองทุนการลงทุนที่เน้นเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลก ยังคงได้รับผลกระทบจากการขายทิ้งหุ้นเทคโนโลยีอย่างรวดเร็วท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น บริษัทมีผลขาดทุนเป็นประวัติการณ์ 17.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด ซึ่งเกิดจากการลดลงอย่างมากของมูลค่าของการถือครองหลัก เช่น DoorDash, Coupang และ SenseTime

หุ้นของ SoftBank แทบไม่ขยับหลังจากข่าวนี้ อาจเป็นเพราะนักลงทุนคาดการณ์ผลขาดทุนครั้งใหญ่แล้วหลังจากดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นเทคโนโลยีที่ได้รับความนิยม ลดลง 22% ในไตรมาสล่าสุด แต่นักลงทุนอาจสงสัยว่าจุดประสงค์ของการผลักดันการลงทุนในเทคโนโลยีของธนาคารในตอนแรกคืออะไร: ราคาหุ้นของ SoftBank ตอนนี้อยู่ใกล้กับระดับที่เคยเป็นเมื่อห้าปีก่อน ก่อนที่ Vision Funds จะมีอยู่ด้วยซ้ำ และนั่นคือแม้จะมีโปรแกรมการซื้อคืนหุ้นอย่างก้าวร้าวเพื่อช่วยหนุนราคาหุ้นของ SoftBank

บริษัทซอฟต์แวร์ Palantir ซึ่งทำเครื่องมือวิเคราะห์สำหรับ บริษัทขนาดใหญ่และอุตสาหกรรมป้องกันประเทศ ก็ให้การอัปเดตที่น่าผิดหวังในวันจันทร์เช่นกัน บริษัท รายงานผลขาดทุนที่น่าประหลาดใจสำหรับไตรมาสที่สอง หลังจากมูลค่าของการลงทุนในบริษัทซื้อกิจการเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ หรือ "SPACs" ลดลง (Palantir ปั๊มเงินมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ลงใน SPACs ในปีที่แล้ว) บริษัทยังให้แนวโน้มรายได้ที่น่าผิดหวังสำหรับไตรมาสปัจจุบัน ซึ่ง Palantir อธิบายว่าเป็นผลมาจาก "ความไม่สม่ำเสมอ" และความไม่แน่นอนของสัญญาของรัฐบาล นักลงทุนได้ยินพอแล้ว: พวกเขาส่งหุ้นของบริษัทลดลง 15% หลังจากการประกาศ ซึ่งหมายความว่าตอนนี้ลดลงเกือบ 50% ในปีนี้

สินค้าโภคภัณฑ์

ในช่วงสุดสัปดาห์ วุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายภาษี สภาพภูมิอากาศ และการดูแลสุขภาพของพรรคเดโมแครต ซึ่งเรียกอีกอย่างว่ากฎหมายลดเงินเฟ้อ ร่างกฎหมายนี้รวมถึงกฎหมายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศที่สำคัญที่สุดบางส่วนที่บังคับใช้ในสหรัฐฯ โดยมีการจัดสรรเงินมากกว่า 250 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงการสภาพภูมิอากาศและพลังงานสะอาด. ซึ่งรวมถึงเครดิตภาษีการผลิตสำหรับไฟฟ้าที่ผลิตจากแหล่งพลังงานหมุนเวียน เครดิตภาษีการลงทุนเพื่อสร้างโรงงานผลิตเทคโนโลยีสะอาด เครดิตภาษีผู้บริโภคสำหรับการซื้อรถยนต์ไฟฟ้า และอื่นๆ

ร่างกฎหมายใหม่จะทำให้สหรัฐฯ ใกล้เคียงกับเป้าหมายของรัฐบาล Biden ในการลดการปล่อยก๊าซ CO2 ทั่วทั้งเศรษฐกิจให้เหลือครึ่งหนึ่งภายในปี 2573 เมื่อเทียบกับระดับปี 2548 ในความเป็นจริง การวิเคราะห์โดย Rhodium Group ประมาณการว่าร่างกฎหมายนี้อาจทำให้สหรัฐฯ อยู่ในเส้นทางที่จะลดการปล่อยก๊าซลง 31-44% เมื่อเทียบกับระดับปี 2548 ภายในปี 2573 จากการลดลง 24-35% โดยไม่มี กฎหมายดังกล่าว ซึ่งคาดว่าจะ ลดความต้องการเชื้อเพลิงฟอสซิลแบบดั้งเดิม เช่น น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และถ่านหิน.

คริปโต

Nvidia ประกาศผลประกอบการเบื้องต้นในวันจันทร์ ผู้ผลิตชิปที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามมูลค่าตลาด คาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาสที่สองจะอยู่ที่ประมาณ 6.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 19% จากไตรมาสก่อนหน้า และต่ำกว่า 8.1 พันล้านดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้. แต่รอสักครู่ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับคริปโตอย่างไร อนุญาตให้เราอธิบาย

Nvidia อ้างว่าผลประกอบการเบื้องต้นที่ไม่ดีเกิดจากยอดขายที่อ่อนแออย่างมากในแผนกเกม ซึ่งเป็นแผนกที่ใหญ่ที่สุดของบริษัท คิดเป็นเกือบ 60% ของรายได้ในปีที่แล้ว Nvidia คาดการณ์ว่ารายได้จากการเล่นเกมในไตรมาสที่สองจะอยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 44% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลงหนึ่งในสามเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่สิ่งนี้เป็นผลมาจากผู้บริโภคซื้อพีซีระดับไฮเอนด์และคอนโซลเกมน้อยลง (ตามที่บริษัทอ้าง) หรือเป็นผลมาจากสิ่งที่ใหญ่กว่านั้น เช่น ความต้องการที่อ่อนแอจากนักขุดเหมืองคริปโต?

ย้อนกลับไปในเดือนพฤษภาคม คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ปรับ Nvidia เนื่องจากการปกปิดอย่างผิดกฎหมายว่ามีการขายการ์ดกราฟิกไปยังนักขุดเหมืองคริปโตจำนวนเท่าใด SEC อ้างว่า Nvidia หลอกลวงนักลงทุนโดยรายงานการเพิ่มขึ้นอย่างมากของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ "การเล่นเกม" โดยซ่อนว่าความสำเร็จของบริษัทนั้นขึ้นอยู่กับตลาดคริปโตที่ผันผวนมากกว่า

ดังนั้นด้วยราคาของเหรียญที่ขุดเหมืองมากที่สุดสองเหรียญ (บิตคอยน์และอีเธอเรียม) ลดลงมากกว่า 50% ในปีนี้ ประสิทธิภาพการเล่นเกมที่อ่อนแอของ Nvidia อาจเป็นผลมาจากการขายที่ลดลงอย่างมากไปยังนักขุดเหมืองคริปโต. ราคาคริปโตที่ลดลงหลังจากทั้งหมดลดแรงจูงใจทางการเงินที่นักขุดเหมืองได้รับ ทำให้หลายคนออกจากตลาด และในกรณีของอีเธอเรียม ความต้องการการขุดเหมืองมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างมากโดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นกับราคา นั่นเป็นเพราะบล็อกเชน Ethereum คาดว่าจะเลิกใช้การขุดเหมืองอย่างสมบูรณ์ในวันที่ 12 กันยายน ซึ่งจะทำให้ชิปของ Nvidia มีความต้องการน้อยลง และอาจทำให้ "รายได้จากการเล่นเกม" ที่เรียกว่านี้ลดลงต่อไป

สัปดาห์หน้า

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองกำลังจะสิ้นสุดลง แต่ยังมีชื่อใหญ่บางรายที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า รวมถึงยักษ์ใหญ่ค้าปลีก Walmart และ Home Depot ในด้านเศรษฐกิจ เรามีรายงานแรงงานล่าสุด ตัวเลขเงินเฟ้อ และข้อมูลยอดขายปลีกจากสหราชอาณาจักร ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมจากสหรัฐฯ และการประมาณการครั้งแรกของ GDP ไตรมาสที่สองสำหรับยูโรโซน ผู้ค้าจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับผลกระทบของการระบาดของสงครามและการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานต่อเศรษฐกิจยูโรโซน