ไม่มีช่วงหยุดพักของซานตา

ข้อมูลที่น่ากลัวที่ออกมาในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นฝันร้ายวันฮาโลวีนสำหรับธนาคารกลางยุโรป (ECB) และพูดถึงธนาคารกลางแล้ว สัปดาห์ที่ผ่านมาได้เห็นการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่โดย ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ทั้งสองแห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างมากถึง 75 จุดพื้นฐาน ยิ่งไปกว่านั้น Fed กล่าวว่า การคิดถึงการหยุดชะงักนั้นเร็วเกินไป และอัตราดอกเบี้ยจะต้อง แตะระดับสูงสุดที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ นักลงทุนที่หวังว่าจะมี การปรับขึ้นของราคาหุ้นในช่วงคริสต์มาสหลังจาก Fed หยุดชะงักนั้นผิดหวัง โดยดัชนี S&P 500 ร่วงลงอย่างหนักที่สุดในวันตัดสินใจของ Fed นับตั้งแต่เดือนมกราคม ปี 2021 ในข่าวอื่นๆ Airbnb และ Uber รายงานผลประกอบการที่ดีกว่าคาด ในขณะที่ OPEC เพิ่มการคาดการณ์ความต้องการน้ำมันโลกในระยะกลางและ ระยะยาว

มหภาค

ข้อมูลที่ออกมาในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ในเดือนที่ผ่านมา ราคาผู้บริโภคในกลุ่มประเทศนี้เพิ่มขึ้น 10.7% ใน เดือนตุลาคมเมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก – เป็นการอ่านค่ารายเดือนที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ การก่อตั้งยูโรโซนในปี 1999 และเป็นการเร่งตัวขึ้นอย่างมากจาก 9.9% ในเดือนกันยายน ราคาพลังงานและอาหารที่สูงขึ้น (ซึ่งเพิ่มขึ้น 41.9% และ 13.1% ตามลำดับ) มีบทบาทสำคัญ แต่แม้แต่มาตรการเงินเฟ้อพื้นฐาน ที่ไม่รวมสองส่วนประกอบนี้ก็เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5% ตัวเลขดังกล่าว เพิ่มความเสี่ยงที่ ECB อาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจในทวีปยุโรปจะอ่อนแอลงก็ตาม ตัวอย่างเช่น: ข้อมูลแยกต่างหากที่ออกมาในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า GDP ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งช้ากว่าการเติบโต 0.8% ที่บันทึกไว้ใน ไตรมาสที่สอง

การประชุม Fed อีกครั้ง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ครั้งที่สอง: ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐานเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกันในวันพุธ การปรับขึ้นในระดับนั้นสอดคล้องกับสิ่งที่เทรดเดอร์คาดหวังไว้หลังจาก รายงานเงินเฟ้อในเดือนกันยายนที่แย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1982 การตัดสินใจเป็นเอกฉันท์ ทำให้ระดับอัตราดอกเบี้ยของกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 3.75% ถึง 4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุด นับตั้งแต่ปี 2008

แต่สิ่งที่เลวร้ายคือ: ในคำปราศรัยหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่า “ข้อมูลที่เข้ามาตั้งแต่การประชุมครั้งล่าสุดของเราชี้ให้เห็นว่า ระดับอัตราดอกเบี้ยสูงสุดจะ สูงกว่า ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้” ในแง่ดี เขาได้กล่าวว่าจะเป็นการเหมาะสมที่จะ ชะลอการปรับขึ้นในระดับที่เร็วขึ้นทันทีในการประชุมครั้งต่อไปหรือการประชุมครั้งถัดไป จากนั้น แต่ในท้ายที่สุด สิ่งที่สำคัญจริงๆ คือ: Fed คิดว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องแตะระดับสูงสุดที่สูงขึ้นและคงอยู่ ในระดับนั้นนานขึ้น นักลงทุนที่หวังว่า Fed จะ “เปลี่ยนท่าที” นั้นผิดหวัง และดัชนี S&P 500 ร่วงลงอย่างหนักที่สุดในวันตัดสินใจของ Fed นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021

หนึ่งวันต่อมา BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐานเช่นกัน – การปรับขึ้นที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 33 ปี การปรับขึ้นนี้ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ยิ่งไปกว่านั้น ธนาคารกลางได้ต่อต้านอย่างหนักต่อ การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับขนาดของการปรับขึ้นในอนาคต โดยเตือนว่าการดำเนินการตามเส้นทางนั้น จะทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นเวลาสองปี แทนที่จะเป็นเช่นนั้น BoE ได้นำเสนอสถานการณ์ที่ อัตราดอกเบี้ยจะไม่เพิ่มขึ้นอีกจากระดับปัจจุบันที่ 3% ในสถานการณ์นี้ อัตราเงินเฟ้อจะแตะระดับสูงสุดที่ 10.9% ในไตรมาสนี ก่อนที่จะลดลงเหลือ 5.6% ในตอนท้ายของ ปี 2023 2.2% ในตอนท้ายของปี 2024 และต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoE ในปี 2025 แต่ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ที่ 3% ธนาคารกลางยังคงคาดการณ์ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นเวลาห้าไตรมาสเนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและ ต้นทุนสินเชื่อบ้าน

หุ้น

Airbnb เป็นบริษัทท่องเที่ยวรายใหญ่แห่งแรกที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนคาดหวังว่าไตรมาสที่สามจะเป็นช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมสำหรับ ภาคนี้เนื่องจากความต้องการการเดินทางที่ถูกกักไว้หลังจากสองปีของการแพร่ระบาด ข้อจำกัด พวกเขาไม่ได้ผิดหวัง: Airbnb รายงานรายได้ที่สูงที่สุดและไตรมาสที่ทำกำไรมากที่สุด เท่าที่เคยมีมา จำนวนคืนและประสบการณ์ที่จองผ่านแพลตฟอร์มในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้น 25% จากปีก่อนเป็น 99.7 ล้านคืน ในขณะที่อัตราค่าเช่าเฉลี่ยต่อวัน เพิ่มขึ้น 5% ทั้งสองปัจจัยผลักดันรายได้ของ Airbnb ให้เพิ่มขึ้น 29% ในไตรมาสที่ผ่านมาเป็น 2.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เช่นกัน

แต่ไม่ใช่ทุกอย่างจะเป็นไปอย่างราบรื่น ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ Airbnb โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้มาจาก สกุลเงินต่างประเทศในไตรมาสที่สาม อันที่จริง แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ลดลง 7 จุดเปอร์เซ็นต์จากการเติบโตของรายได้ของ Airbnb ในไตรมาสที่ผ่านมา และลบไป 15 จุดเปอร์เซ็นต์จากการเติบโตของกำไรสุทธิ ประการที่สอง บริษัทได้ให้ แนวโน้มที่น่าผิดหวังสำหรับการจองในไตรมาสปัจจุบัน และการคาดการณ์รายได้ ก็ต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เช่นกัน นักลงทุนที่ยากจะพอใจ ไม่ชอบเสียงนั้น: พวกเขาส่งหุ้นของ Airbnb ลดลง 5% หลังจากข่าว

หุ้นของ Uber พุ่งขึ้น 12% ในวันอังคารหลังจากยักษ์ใหญ่ด้านการเรียกรถรายงาน ผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และให้แนวโน้มกำไรที่สูงกว่า การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ มูลค่าของการจองที่ทำผ่านแพลตฟอร์มของ Uber – ครอบคลุมการเรียกรถ การจัดส่ง และการขนส่งสินค้า – แตะ 29.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 26% จากปีก่อน สิ่งนั้นรวมกับ “อัตราการรับ” ที่สูงขึ้น (เปอร์เซ็นต์ ของการจองรวมที่ Uber เก็บไว้เอง) ทำให้รายได้ของ Uber เพิ่มขึ้น 72% ในไตรมาสที่ผ่านมาเป็น 8.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ EBITDA ที่ปรับแล้ว (กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย) แตะ 516 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เช่นกัน สุดท้าย Uber คาดการณ์ EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสปัจจุบันที่ 600 ล้านดอลลาร์ถึง 630 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 564 ล้านดอลลาร์

สินค้าโภคภัณฑ์

OPEC – กลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก – เพิ่มการคาดการณ์ความต้องการน้ำมันโลกในระยะกลางและระยะยาว ในรายงานแนวโน้มประจำปีล่าสุดที่เผยแพร่ในวันจันทร์ รายงานระบุว่าความต้องการน้ำมันโลก จะแตะ 106.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ในปี 2027 เพิ่มขึ้น 2 ล้าน bpd เมื่อเทียบกับสิ่งที่กลุ่มคาดการณ์ไว้ในปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นในปัจจุบันที่เห็นในปี 2022 และ 2023 และ "ความสำคัญอย่างยิ่ง ต่อประเด็นด้านความมั่นคงด้านพลังงาน" ซึ่งนำไปสู่การแทนที่น้ำมันด้วย เชื้อเพลิงอื่นๆ เช่น ก๊าซธรรมชาติช้าลง ซึ่งราคาพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้ง ในยูเครน

ยิ่งไปกว่านั้น การบริโภคน้ำมันโลกจะเพิ่มขึ้น 13% จากปัจจุบันเพื่อแตะ 109.5 ล้าน bpd ในปี 2035 และคงอยู่ในระดับนี้ต่อไปอีกหนึ่งทศวรรษ ตามที่กลุ่มกล่าว การคาดการณ์นั้นขัดแย้งกับมุมมองที่แพร่หลาย ในอุตสาหกรรมพลังงานที่ว่าความต้องการจะแตะระดับสูงสุดในช่วงปลายทศวรรษนี้ เนื่องจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียนและรถยนต์ไฟฟ้ากำลังเร่งตัวขึ้น แม้ว่าสงคราม ในยูเครนจะช่วยกระตุ้นเชื้อเพลิงฟอสซิลชั่วคราว แต่ก็มีแนวโน้มที่จะ เร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียนเนื่องจากประเทศในยุโรปกำลังมองหาทางเลือกในระยะยาว เพื่อทดแทนการจัดหาน้ำมันและก๊าซจากรัสเซีย ในทางตรงกันข้าม OPEC เห็นว่าส่วนแบ่งของน้ำมัน ในโครงสร้างพลังงานโลก ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 31% ลดลงเพียงเล็กน้อยภายในปี 2045 เป็น 29%

สัปดาห์นี้

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้ บริษัทใหญ่ๆ บางแห่ง ที่รายงานผลประกอบการ ได้แก่ บริษัทซอฟต์แวร์ Palantir Technologies บริษัทพัฒนาเกม Take-Two Interactive และ Activision Blizzard บริษัทผู้ผลิต EV ที่เพิ่งก่อตั้งขึ้น Lucid Group, Rivian Automotive และ NIO และบริษัทสื่อ/บันเทิง Disney ในด้านเศรษฐกิจ เรามียอดขายปลีกของยูโรโซนในวันอังคาร ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนในวันพุธ การอ่านค่าเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ใน วันพฤหัสบดี และข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรในวันศุกร์