ไตรภาค คริปโต ดอลลาร์ และทองคำ
พฤศจิกายน 16
ลดสูงสุด 60% สำหรับ Profit Pro - จำกัดเฉพาะผู้ใช้ 500 คนแรก
Black Friday โปรโมชั่น
Profit Pro ลด 60% - จำกัดเพียง 500 คนแรกเท่านั้น
คุณกำลังรออะไร?เริ่มทำกำไรวันนี้
©
2024
สงวนลิขสิทธิ์ทุกประการ
รถเข็น
Profit Pro ลด 60% - จำกัดเพียง 500 คนแรกเท่านั้น
รถเข็น
นี่คือเรื่องราวสำคัญบางส่วนจากสัปดาห์ที่ผ่านมา:
ค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องราวเหล่านี้ในบทวิเคราะห์ประจำสัปดาห์นี้
หลังจากการเริ่มต้นปี 2023 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงและการเปิดประเทศของจีน การเติบโตของโลกคาดว่าจะชะลอตัวลง เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของจีนที่น่าผิดหวัง นั่นคือตาม OECD ซึ่งได้ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตสำหรับเศรษฐกิจโลกในปีนี้ แต่ลดลงสำหรับปี 2024 การเติบโตของโลกจะชะลอตัวลงเหลือ 2.7% ในปี 2024 หลังจากการขยายตัวที่ "ต่ำกว่ามาตรฐาน" ที่ 3% ในปีนี้ ตามการคาดการณ์ล่าสุดของ OECD ที่ออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ยกเว้นปี 2020 ซึ่งเกิดการระบาดของโรคระบาด นั่นจะเป็นการขยายตัวประจำปีที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินโลก สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ องค์กรเตือนว่าความเสี่ยงต่อการคาดการณ์ของตนเอียงไปทางด้านลบ เนื่องจากผลกระทบที่อาจรุนแรงขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีต เงินเฟ้อที่ยั่งยืน และความท้าทายที่ดำเนินอยู่ของจีน
เมื่อเจาะลึกไปยังแนวโน้มระดับภูมิภาคและประเทศ OECD ได้ลดประมาณการการเติบโตสำหรับยูโรโซนทั้งในปีนี้และปีหน้า นั่นเป็นผลมาจากเยอรมนีเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งคาดว่าจะประสบกับการหดตัวของเศรษฐกิจ 0.2% ในปีนี้ ทำให้เยอรมนีอยู่เคียงข้างอาร์เจนตินาในฐานะประเทศ G20 เพียงสองประเทศที่คาดว่าจะเผชิญกับภาวะถดถอย การปรับลดของจีนก็แย่มากเช่นกัน โดยการเติบโตในปีหน้าจะลดลงต่ำกว่าเป้าหมายอย่างเป็นทางการของรัฐบาลที่ "ประมาณ 5%" เนื่องจากความต้องการในประเทศที่อ่อนแอและปัญหาที่ยังคงอยู่ของภาคอสังหาริมทรัพย์ นั่นไม่ใช่ข่าวดีสำหรับเศรษฐกิจโลก โดย OECD เตือนถึงผลกระทบที่สำคัญต่อโลกหากการชะลอตัวของจีนเร่งตัวขึ้น
ในสหราชอาณาจักร อัตราเงินเฟ้อของประเทศลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 18 เดือน ราคาผู้บริโภคในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 6.7% ในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ ซึ่งคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นจาก 6.8% ในเดือนกรกฎาคม เป็น 7% ในเดือนที่แล้ว ข่าวดีเพิ่มเติมคือ เงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหาร พลังงาน แอลกอฮอล์ และยาสูบ ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 6.2% ในเดือนสิงหาคม จาก 6.9% ในเดือนก่อนหน้า (นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าตัวเลขจะไม่เปลี่ยนแปลง) เงินเฟ้อด้านบริการก็ลดลงเหลือ 6.8% จาก 7.4% ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันด้านค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ธนาคารกลางอังกฤษกังวลเป็นพิเศษ
รายงานดังกล่าวเป็นการบรรเทาความกังวลอย่างมากสำหรับสหราชอาณาจักร ซึ่งเป็นประเทศที่มีปัญหาเงินเฟ้อร้ายแรงที่สุดในบรรดาประเทศ G7 มาหลายเดือนแล้ว แต่นักเศรษฐศาสตร์บางคนเตือนว่ายังเร็วเกินไปที่จะเฉลิมฉลอง ท้ายที่สุด อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoE มากกว่าสามเท่า สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นในเดือนกันยายน การลดลงของเงินเฟ้อทั่วไปอาจชะลอตัวลงหรืออาจกลับด้าน
อย่างไรก็ตาม การลดลงที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ทำให้ธนาคารกลางของประเทศมั่นใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว BoE คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 5.25% ซึ่งเป็นการหยุดพักครั้งแรกหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 14 ครั้งนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่เพียง 0.1% แต่การตัดสินใจนั้นไม่ได้เป็นเอกฉันท์ โดยเจ้าหน้าที่ 5 คนลงคะแนนเสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม และ 4 คนต้องการปรับขึ้นเป็น 5.5% ไม่ว่าในกรณีใด BoE ทำให้ชัดเจนมากว่านี่เป็นเพียงการหยุดพัก และจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อไม่ลดลงตามที่คาดการณ์ไว้
ข้ามมหาสมุทรไป เฟดก็คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ส่งสัญญาณว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจคงอยู่ที่ระดับสูงต่อไปอีกนานหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 22 ปีที่ 5.25-5.5% ในขณะที่ "แผนภาพจุด" ล่าสุดของธนาคารแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ 12 ใน 19 คนสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2023 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้ได้อย่างถาวร แผนภาพยังเปิดเผยว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่เห็นเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลงมากในปี 2024 และ 2025 ตอนนี้พวกเขาคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะลดลงเหลือ 5.1% ภายในสิ้นปี 2024 เพิ่มขึ้นจาก 4.6% เมื่อการคาดการณ์ได้รับการปรับปรุงครั้งล่าสุดในเดือนมิถุนายน พวกเขาคาดการณ์ว่าจะลดลงเพิ่มเติมเป็น 3.9% และ 2.9% ภายในสิ้นปี 2025 และ 2026 ตามลำดับ
เจ้าหน้าที่ของเฟดยังได้เผยแพร่ชุดการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจใหม่ ซึ่งคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นและแนวโน้มเงินเฟ้อที่อ่อนโยนลงในปีนี้เมื่อเทียบกับการประมาณการก่อนหน้านี้ที่เผยแพร่ในเดือนมิถุนายน พวกเขาได้ลดการคาดการณ์เงินเฟ้อพื้นฐานสำหรับปี 2023 ลงเหลือ 3.7% ลดลงจาก 3.9% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ สำหรับปี 2024 พวกเขาคงการคาดการณ์ไว้ที่ 2.6% ในขณะที่คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดภายในปี 2026 การประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจของเจ้าหน้าที่สำหรับปีนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 2.1% จาก 1% และได้รับการปรับขึ้นอีก 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์สำหรับปี 2024 เป็น 1.5% กล่าวอีกนัยหนึ่ง "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งดูเหมือนจะจับต้องไม่ได้เมื่อสามเดือนที่แล้ว ตอนนี้ดูเหมือนจะบรรลุได้ - แน่นอนว่าเป็นเหตุผลให้เฉลิมฉลองสำหรับนักลงทุน
สุดท้าย ในการเคลื่อนไหวที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้เป็นวงกว้าง ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงนโยบายการเงินไว้ที่เดิมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ติดลบ 0.1% และไม่ได้ปรับเปลี่ยนโปรแกรมควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน โปรแกรมหลังอนุญาตให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวภายในแถบที่แคบ บวกหรือลบหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ รอบเป้าหมาย 0% ท่าทีของ BoJ เกิดขึ้นแม้ว่าเงินเฟ้อจะเกินเป้าหมาย 2% มา 17 เดือนติดต่อกัน ทำให้นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าธนาคารกลางจะต้องละทิ้งนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากในที่สุด
หุ้นขนาดเล็กในตลาดเกิดใหม่ได้เอาชนะหุ้นขนาดใหญ่มาตั้งแต่สิ้นสุดการขายในตลาดที่เกิดจากโควิด-19 ในปี 2020 จนถึงตอนนี้ในปีนี้ ดัชนี MSCI EM Small Cap ได้บันทึกกำไรประมาณ 12 จุดเปอร์เซ็นต์สูงกว่าดัชนีขนาดใหญ่ ทำให้ดัชนีมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนสัมพัทธ์ที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองในรอบ 14 ปี
มีหลายปัจจัยที่ก่อให้เกิดแนวโน้มนี้ ประการแรก ดัชนีขนาดเล็กมีน้ำหนักในจีนที่ต่ำกว่ามากที่ 7.4% เมื่อเทียบกับดัชนีขนาดใหญ่ ซึ่งให้ความสำคัญกับประเทศมากที่สุดที่ 29.5% การสัมผัสที่ต่ำกว่านี้ได้ช่วยดัชนีขนาดเล็กตั้งแต่ปี 2020 เนื่องจากจีนได้ดำเนินการจำกัดการระบาดของโรคที่เข้มงวดที่สุดบางส่วนและคงไว้เป็นเวลานานที่สุด ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและตลาดหุ้นของประเทศ และแม้ว่าประเทศจะละทิ้งข้อจำกัดเหล่านี้เมื่อประมาณ 10 เดือนที่แล้ว การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในเวลาต่อมาค่อนข้างน่าผิดหวัง
ประการที่สอง ปัญหาทางเศรษฐกิจของจีนมีผลกระทบต่อหุ้นที่ไม่ใช่จีนในดัชนี EM ขนาดใหญ่มากกว่าหุ้นในดัชนีขนาดเล็ก นี่เป็นเพราะบริษัทขนาดใหญ่ มักจะมีห่วงโซ่อุปทาน การลงทุน และการดำเนินงานในจีน ทำให้พวกเขาไวต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจของประเทศ บริษัทขนาดเล็กตรงกันข้าม มักจะได้รับอิทธิพลจากเศรษฐกิจในท้องถิ่นมากกว่าปัจจัยระหว่างประเทศ สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือ น้ำหนักประเทศที่ใหญ่ที่สุดของดัชนี EM ขนาดเล็กคืออินเดีย (ที่ 25.7%) ซึ่งเป็นเรื่องราวความสำเร็จด้านการเติบโตที่โดดเด่นในช่วงไม่นานมานี้ ส่งผลดีต่อบริษัทขนาดเล็กที่ดำเนินงานภายในพรมแดนของประเทศ
สุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุด หุ้นขนาดเล็กในตลาดเกิดใหม่ได้รับประโยชน์จากความคลั่งไคล้ในการลงทุนในบริษัท AI และ EV รุ่นเยาว์ ตัวอย่างเช่น ตลาดที่เน้นเทคโนโลยีของไต้หวันและเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นน้ำหนักประเทศอันดับสองและสามในดัชนีขนาดเล็กที่ 21.3% และ 14.4% ตามลำดับ กำลังเห็นว่าบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของตนได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับ AI
ข้อสงวนสิทธิ์ทั่วไป
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำในการซื้อหรือขาย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่สิ่งที่บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ก่อนตัดสินใจลงทุน โปรดพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินของคุณ หรือปรึกษาที่ปรึกษาการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
ไม่
พอใช้
ดี
