%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
จุดพล็อตช็อก
ธันวาคม 21
คุณกำลังรออะไร?เริ่มทำกำไรวันนี้
©
2025
สงวนลิขสิทธิ์ทุกประการ
สวัสดีนักเทรดทุกท่าน เราหวังว่าคุณจะสนุกกับช่วงเทศกาลวันหยุด ในฉบับพิเศษของการทบทวนรายสัปดาห์ของเรา ซึ่งเป็นฉบับสุดท้ายของปีนี้ เราจะย้อนกลับไปดูเรื่องราวสำคัญๆ ของปี 2024 รวมถึง:
เจาะลึกเรื่องราวเหล่านี้ในบทวิเคราะห์ของสัปดาห์นี้
หุ้นสหรัฐฯ ยังคงพุ่งทะลุระดับสูงสุดใหม่ในปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ความคลั่งไคล้ในทุกสิ่งที่เกี่ยวกับ AI และล่าสุดคือการเดิมพันว่ารัฐบาลของทรัมป์ที่กำลังจะเข้ามาจะนำมาซึ่งการลดภาษีและการปฏิรูปที่ครอบคลุมซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทอเมริกัน อดีตประธานาธิบดีมีกำหนดจะกลับไปยังทำเนียบขาวในต้นปี 2025 หลังจากชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายน นอกจากนี้ พรรครีพับลิกันยังควบคุมวุฒิสภาและรักษาเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร ซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสามารถผ่านกฎหมายได้ง่ายขึ้น
ในเรื่องของอัตราดอกเบี้ย เฟดได้เริ่มต้นรอบการผ่อนคลายครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดโรคระบาดด้วยการลดครึ่งจุดในเดือนกันยายน การเคลื่อนไหวที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางกำลังพยายามป้องกันความเสี่ยงต่อการอ่อนตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดแรงงานหลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษมานานกว่าหนึ่งปี ตั้งแต่นั้นมา เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง
เกี่ยวกับ AI ความคลั่งไคล้ยังคงดำเนินต่อไปในปี 2024 ผลักดันให้กลุ่มบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่เรียกว่า "Magnificent Seven" ไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ ขนาดที่ใหญ่โตของพวกเขายังช่วยผลักดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้งหมดให้สูงขึ้น เพื่อให้เห็นภาพความคลั่งไคล้ AI ลองพิจารณาข้อมูลเล็กๆ น้อยๆ เหล่านี้:
พรรคแรงงานของสหราชอาณาจักรชนะการเลือกตั้งทั่วไปในเดือนกรกฎาคมอย่างถล่มทลาย โดยได้รับเสียงข้างมากในสภาอย่างท่วมท้นและยุติการปกครองของพรรคอนุรักษ์นิยมนาน 14 ปี พรรคได้สัญญาว่าจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ คุมงบประมาณอย่างเข้มงวด ควบคุมหนี้ สร้างบ้านใหม่ ปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานที่ทรุดโทรม และอื่นๆ
หนึ่งเดือนต่อมา BoE ได้ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายการเงินลงคะแนน 5 ต่อ 4 ในเดือนสิงหาคมเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์เหลือ 5% หลังจากคงไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปีมานานหนึ่งปี ในความพยายามที่จะลดอัตราเงินเฟ้อ ตั้งแต่นั้นมา BoE ได้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
การขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลสหราชอาณาจักร - ความแตกต่างระหว่างรายรับและรายจ่าย - กำลังขยายตัว โดยมีการใช้จ่ายเงินมากขึ้นสำหรับเงินอุดหนุนพลังงาน บริการสังคม ค่าจ้างภาคสาธารณะ และดอกเบี้ยจ่ายจากหนี้ เพื่ออุดช่องว่าง รัฐบาลกำลังหันไปพึ่งพาการขายพันธบัตรเป็นวิธีการระดมทุน และหนี้สินเพิ่มเติมทั้งหมดเหล่านั้นส่งผลให้นี้สินสาธารณะของสหราชอาณาจักร เทียบกับขนาดของเศรษฐกิจ แตะระดับ 100% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1961 ในปีนี้
ในความเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ไว้ทั่วไป ธนาคารกลางยุโรปได้ลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบเกือบห้าปีในเดือนมิถุนายน โดยเคลื่อนไหวเร็วกว่าสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรในการลดต้นทุนการกู้ยืมหลังจากการพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุดในรอบหลายชั่วอายุคน ตั้งแต่นั้นมา ECB ได้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกสามครั้งในความพยายามที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจของกลุ่มที่กำลังซบเซา ซึ่งมีความเสี่ยงต่อสงครามการค้าเป็นพิเศษ
ดูสิ ข้อเสนอของทรัมป์ในการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าทั้งหมดที่เข้าสหรัฐฯ 10% ถึง 20% จะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของยุโรป ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตในภูมิภาค นอกจากนี้ คำมั่นสัญญาของประธานาธิบดีที่กำลังจะเข้ามาในการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน 60% อาจทำให้สินค้าหลายอย่างถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังตลาดยุโรป ซึ่งจะยิ่งกดดันผู้ผลิตในภูมิภาคมากขึ้น ในขณะที่กลุ่มอาจตอบโต้ด้วยการเรียกเก็บภาษีของตนเอง การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะเสี่ยงต่อการยกระดับไปสู่สงครามการค้าเต็มรูปแบบในหลายด้าน นอกจากนี้ เยอรมนีและฝรั่งเศส ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของยูโรโซน กำลังเผชิญกับความวุ่นวายทางการเมืองที่เกิดจากการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 ในเดือนมีนาคม โดยยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบครั้งสุดท้ายของโลก รวมถึงเครื่องมือที่ไม่ธรรมดาอื่นๆ ที่ออกแบบมาเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายมากกว่าการออม การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ BoJ มั่นใจมากขึ้นว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของตนอยู่ใกล้แค่เอื้อม
BoJ ยังยกเลิกโครงการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน ซึ่งประกอบด้วยการคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ในระดับต่ำและการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยระยะยาวอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ธนาคารได้สัญญาว่าจะยังคงซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวตามความจำเป็น ธนาคารยังยุติการซื้อกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและกองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนของญี่ปุ่น BoJ ได้นำมาตรการที่ผิดปกติอย่างมากในปี 2010 แต่ด้วยหุ้นญี่ปุ่นที่ทำสถิติสูงสุดในปีนี้ ถือเป็นเรื่องยุติธรรมที่จะกล่าวว่าตลาดหุ้นไม่จำเป็นต้องได้รับการสนับสนุนอีกต่อไป
ทางการจีนได้เปิดเผยแพ็คเกจมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ครอบคลุมในเดือนกันยายน มีเป้าหมายเพื่อฟื้นฟูการเติบโตของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ประการแรก อัตราดอกเบี้ยแบบย้อนกลับ 7 วัน ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารกลาง ได้รับการปรับลดลงเหลือ 1.5% จาก 1.7% ประการที่สอง อัตราส่วนการสำรองเงินสด - จำนวนเงินที่ธนาคารต้องสำรองไว้ - ได้รับการปรับลดลง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 เพิ่มสภาพคล่องให้กับระบบธนาคาร 1 ล้านล้านหยวน
ประการที่สาม มีการประกาศมาตรการเพื่อสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบปัญหาของประเทศ รวมถึงการลดต้นทุนการกู้ยืมสำหรับเงินกู้จำนองที่ค้างชำระและการผ่อนปรนอัตราส่วนเงินดาวน์ขั้นต่ำสำหรับการซื้อบ้านหลังที่สองเหลือ 15% จาก 25% นอกจากนี้ ธนาคารกลางจีนกล่าวว่าจะครอบคลุมเงินกู้ 100% สำหรับรัฐบาลท้องถิ่นที่ซื้อบ้านที่ขายไม่ออกด้วยเงินทุนราคาถูก เพิ่มขึ้นจาก 60% ประการที่สี่ เจ้าหน้าที่ได้ประกาศกองทุน 500 พันล้านหยวนเพื่อช่วยโบรกเกอร์ บริษัทประกัน และกองทุนการลงทุนในการซื้อหุ้น ธนาคารกลางกล่าวว่าจะให้เงิน 300 พันล้านหยวนเพื่อช่วยให้บริษัทดำเนินการซื้อคืนหุ้น
ในขณะที่แพ็คเกจนโยบายดังกล่าวอาจช่วยให้เป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนกลับมาอยู่ในระยะเอื้อม แต่ยังคงมีความสงสัยว่าจะเพียงพอที่จะบรรเทาแรงกดดันด้านเงินฝืดในระยะยาวของประเทศและวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ฝังแน่น
เกี่ยวข้องกับเรื่องนั้น ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีของจีนตกลงต่ำกว่าของญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกในเดือนนี้ ซึ่งจุดประกายความกังวลในหมู่นักลงทุนบางรายเกี่ยวกับ "การญี่ปุ่น" ที่อาจเกิดขึ้นในเศรษฐกิจจีน ซึ่งจะทำให้เศรษฐกิจติดอยู่ในภาวะเงินฝืด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้สังเกตการณ์บางรายคิดว่าเงื่อนไขบางประการในเศรษฐกิจจีนในปัจจุบันสะท้อนกับสิ่งที่เห็นในญี่ปุ่นในทศวรรษ 1990 เมื่อการแตกของฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์นำไปสู่ภาวะเงินฝืดและความซบเซาเป็นเวลาหลายทศวรรษ
ดังนั้น ในความพยายามที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจและหลีกเลี่ยงวงจรเชิงลบของราคาที่ลดลงและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ทางการจีนได้ประกาศในเดือนนี้ว่าพวกเขากำลังเปลี่ยนท่าทีเกี่ยวกับนโยบายการเงินจาก "ระมัดระวัง" เป็น "ผ่อนคลายปานกลาง" ครั้งสุดท้ายที่ประเทศใช้ท่าทีการเงินที่ผ่อนคลายปานกลางคือตั้งแต่ปลายปี 2008 ถึงปลายปี 2010 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจหลังจากวิกฤตการเงินโลก ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงท่าทีอย่างฉับพลันในเดือนนี้จึงถูกมองโดยนักลงทุนว่าเป็นสัญญาณว่าผู้นำกำลัง "จริงจัง" กับปัญหาทางเศรษฐกิจของจีน
หุ้นอินเดียเป็นส่วนหนึ่งของดัชนีตลาดเกิดใหม่ที่สำคัญมานานแล้ว แต่หนี้สินของประเทศไม่เคยได้รับการยอมรับในระดับเดียวกัน หลังจากทั้งหมด รัฐบาลไม่ได้ออกพันธบัตรใดๆ ที่มีสกุลเงินต่างประเทศ และพันธบัตรสกุลเงินรูปีในประเทศของตนนั้นไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนต่างชาติในอดีต
แต่สิ่งนั้นเปลี่ยนไปในช่วงต้นปี 2020 ในขณะที่โรคระบาดกำลังทำลายเศรษฐกิจของอินเดียและรัฐบาลกำลังกู้ยืมในระดับสูงสุดเพื่อเป็นทุนให้กับแพ็คเกจมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ รัฐบาลได้เปิดตลาดพันธบัตรของตนให้กว้างขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ การเข้าถึงใหม่นี้ ร่วมกับความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการลงทุนในเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก ทำให้ JPMorgan ประกาศในเดือนกันยายนปีที่แล้วว่าจะเพิ่มหนี้สินของรัฐบาลอินเดียเข้าไปในดัชนีพันธบัตรตลาดเกิดใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของตน และการเคลื่อนไหวนี้ ซึ่งมีผลอย่างเป็นทางการในเดือนมิถุนายนนี้ เป็นการเข้าร่วมดัชนีพันธบัตรระดับโลกครั้งแรกของประเทศ
เหตุการณ์สำคัญนี้เป็นผลดีทั้งสำหรับนักลงทุนและอินเดีย สำหรับนักลงทุนในกองทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ที่ติดตามหรือมีเกณฑ์มาตรฐานกับดัชนีพันธบัตรตลาดเกิดใหม่ของ JPMorgan พวกเขาได้รับการเข้าถึงตลาดหนี้สินของรัฐบาลอินเดีย 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งได้ให้ผลตอบแทนที่สูงที่สุดในหมู่คู่แข่งในช่วงไม่นานมานี้
สำหรับอินเดีย การเคลื่อนไหวนี้เป็นสัญญาณของการเชื่อมต่อที่มากขึ้นระหว่างตลาดการเงินในประเทศและต่างประเทศ ช่วยให้ประเทศขยายฐานนักลงทุนสำหรับหนี้สินของรัฐบาล ระดมทุนได้มากขึ้น และลดต้นทุนการกู้ยืม แต่ในทางกลับกัน การไหลเข้าของเงินทุนต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ตลาดพันธบัตรและตลาดเงินตราของประเทศผันผวนมากขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้รัฐบาลและธนาคารกลางแทรกแซงอย่างแข็งขันมากขึ้น
ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้งในปี 2024 และมีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดปีนี้ด้วยการเพิ่มขึ้นประมาณ 30% มีปัจจัยหลายอย่างที่ผลักดันให้เกิดการพุ่งขึ้น ประการแรก อัตราดอกเบี้ยลดลงในส่วนใหญ่ของโลก ลดต้นทุนทางเลือกในการถือครองทองคำ ซึ่งไม่ได้สร้างรายได้ใดๆ ประการที่สอง ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำจำนวนมากเพื่อกระจายการถือครองของตนออกไปจากดอลลาร์ ประการที่สาม ทองคำได้รับประโยชน์จากความต้องการที่ปลอดภัยมากขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการเติบโตของโลกที่ชะลอตัว ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้ง ระดับหนี้สินของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ความตึงเครียดระหว่างจีนและไต้หวันที่เพิ่มขึ้น และความขัดแย้งในตะวันออกกลางและยูเครน
เพื่อให้เห็นภาพความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ ลองพิจารณาสิ่งนี้: การซื้อทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้น 5% ในไตรมาสที่สามเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,313 ตัน ร่วมกับราคาที่พุ่งสูงขึ้น มูลค่าของความต้องการทั่วโลกทำสถิติสูงสุดที่ 100 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม และนี่คือเหตุการณ์สำคัญอีกอย่างที่โลหะสีทองทำได้ในปีนี้: แท่งทองคำมาตรฐาน ซึ่งโดยทั่วไปจะมีน้ำหนักประมาณ 400 ออนซ์ มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก
ในความพยายามที่จะย้อนกลับราคาที่ลดลงของน้ำมัน โอเปกพลัสได้ประกาศการลดกำลังการผลิตและการขยายเวลาการลดกำลังการผลิตเหล่านี้หลายครั้งนับตั้งแต่ปี 2022 การลดกำลังการผลิตเหล่านี้ ซึ่งอยู่ที่เกือบ 6 ล้านบาร์เรลต่อวัน นั้นคิดเป็นประมาณ 6% ของผลผลิตทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เมื่อเผชิญกับการชะลอตัวของความต้องการน้ำมันทั่วโลกและการเพิ่มขึ้นของอุปทานจากสหรัฐฯ อย่างมาก โอเปกพลัสได้ขยายการลดกำลังการผลิตเหล่านั้นออกไปหลายครั้งในปีนี้ ในการตัดสินใจล่าสุดที่ประกาศในเดือนธันวาคม กลุ่มได้ตกลงที่จะเริ่มเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในเดือนเมษายน 2025 และในอัตราที่ช้ากว่าที่วางแผนไว้ก่อนหน้านี้
ในความก้าวหน้าที่สำคัญซึ่งผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลรอคอยมานาน SEC ได้อนุมัติ ETF ตัวแรกที่ลงทุนในบิตคอยน์โดยตรงในเดือนมกราคม กองทุนเหล่านี้ ซึ่งเป็นที่ต้องการของบริษัทอย่าง BlackRock, Fidelity, Invesco, Grayscale และ WisdomTree ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงบิตคอยน์ได้โดยเพียงแค่ซื้อหุ้น ซึ่งคล้ายกับการซื้อหุ้น วิธีใหม่ทั้งหมดในการลงทุนในบิตคอยน์ได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์โดยตรงในกระเป๋าเงินดิจิทัลดึงดูดนักลงทุนรายย่อยและสถาบันใหม่ๆ มาสู่เหรียญ ตัวอย่างเช่น ETF บิตคอยน์แบบสปอตใหม่เห็นการไหลเข้าสุทธิ 833 ล้านดอลลาร์ในสามวันแรกของการซื้อขาย และภายในเดือนพฤศจิกายน พวกเขามีสินทรัพย์มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์
พูดถึงบิตคอยน์ สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกพุ่งทะลุระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ โดยทะลุ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก ความต้องการ ETF แบบสปอตใหม่มีบทบาทสำคัญแน่นอน แต่ภาคคริปโตทั้งหมดได้รับแรงหนุนอย่างมากหลังจากทรัมป์ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ความตื่นเต้นของนักเทรดเกิดจากท่าทีที่สนับสนุนคริปโตของทรัมป์และความคาดหวังของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้นภายใต้รัฐบาลที่กำลังจะเข้ามา ตัวอย่างเช่น มูลค่าตลาดรวมของตลาดคริปโตเพิ่มขึ้นมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่การเลือกตั้ง ตามข้อมูลของ CoinGecko
ข้อสงวนสิทธิ์ทั่วไป
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำในการซื้อหรือขาย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่สิ่งที่บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ก่อนตัดสินใจลงทุน โปรดพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินของคุณ หรือปรึกษาที่ปรึกษาการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
ไม่
พอใช้
ดี
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
