AI’s Record 2024
มกราคม 11
คุณกำลังรออะไร?เริ่มทำกำไรวันนี้
©
2025
สงวนลิขสิทธิ์ทุกประการ
สวัสดีนักเทรดทุกท่าน เราหวังว่าคุณจะมีวันหยุดสุดสัปดาห์ที่แสนสุข นี่คือเรื่องราวสำคัญบางส่วนในสัปดาห์นี้:
เจาะลึกเรื่องราวเหล่านี้ในบทวิเคราะห์ประจำสัปดาห์
อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรเร่งตัวขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็น 2.3% ในเดือนตุลาคม จาก 1.7% ในเดือนก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น แต่แม้แต่เงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวน ก็เพิ่มขึ้นเป็น 3.3% ในเดือนตุลาคม จาก 3.2% ในเดือนก่อนหน้า ท้าทายการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์สำหรับการลดลงเล็กน้อย ข่าวร้ายเพิ่มเติมคือ เงินเฟ้อด้านบริการ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณของแรงกดดันด้านราคาในประเทศ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 5% ตัวเลขที่น่าผิดหวังนี้กระตุ้นให้นักเทรดลดการเดิมพันในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า พวกเขาคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงสองครั้งในปี 2568 โดยมีโอกาส 40% ที่จะมีการลดลงครั้งที่สาม เมื่อต้นเดือนนี้ มีการลดลงสามครั้งเต็มจำนวน
ทุกเดือน ธนาคารอเมริกัน (Bank of America) จะทำการสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกเพื่อประเมินตำแหน่งและความคิดล่าสุดของนักลงทุนสถาบัน และการสำรวจล่าสุดที่ดำเนินการในเดือนพฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่าการลงทุนของนักลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 11 ปี โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังหลังการเลือกตั้งเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สัดส่วนของผู้จัดการกองทุนที่ถือหุ้นสหรัฐฯ เกินน้ำหนักเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 29% สุทธิ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2556 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่ดัชนี S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่หลังจากชัยชนะของ Donald Trump ในการเลือกตั้ง เนื่องจากนักลงทุนเดิมพันว่านโยบายที่สนับสนุนอเมริกาของเขาจะช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและเป็นประโยชน์ต่อบริษัทในประเทศ อย่างไรก็ตาม นักยุทธศาสตร์บางคน รวมถึงนักยุทธศาสตร์ของ Citi เตือนว่าการพุ่งขึ้นนี้ อาจหมดแรงเนื่องจากนักลงทุนเริ่มทำกำไร
พูดถึงการทำกำไร นักลงทุนชื่อดังคนหนึ่งกำลังทำเช่นนั้น: Warren Buffett “Oracle of Omaha” ได้ขายหุ้นจำนวนมากในช่วงไม่นานมานี้ ส่งผลให้เงินสดของบริษัท Berkshire Hathaway ของเขาทำสถิติสูงสุดใหม่ และผู้สังเกตการณ์บางคนกังวลว่านี่อาจเป็นสัญญาณว่า Buffett ไม่รู้สึกดีเกี่ยวกับตลาดในช่วงนี้
ณ สิ้นเดือนกันยายน Berkshire มีเงินสด (และเงินสดเทียบเท่า) อยู่ 325 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบสองเท่าของจำนวนเงินที่บริษัทมีในเดือนมกราคม และแน่นอนว่าเงินสดของบริษัทมีอยู่มากมายและทำสถิติใหม่ในแต่ละไตรมาส แต่โดยทั่วไปนักลงทุนสามารถมองข้ามไปได้ เพราะเงินสดนั้นไม่ได้มากเมื่อเทียบกับขนาดมหาศาลของบริษัท หากมีอะไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นดูเหมือนจะเป็นผลมาจากการขยายตัวของบริษัท แต่คำอธิบายนั้นไม่ถูกต้องอีกต่อไป โดยเงินสดของ Berkshire เมื่อเทียบกับมูลค่ารวมของสินทรัพย์ เพิ่มขึ้นเป็น 28% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบอย่างน้อยสามทศวรรษ
ครั้งล่าสุดที่ Berkshire มีเงินสดจำนวนมาก เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมด คือในปี 2548 เพียงไม่กี่ปี ก่อนเกิดวิกฤตการเงินโลก นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมตำแหน่งเงินสดของ Berkshire ที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันจึงไม่สามารถมองข้ามได้ แม้ว่าจะไม่ได้หมายความว่า Buffett กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการลดลงอย่างรุนแรงของตลาดหุ้น แต่ก็บอกเราว่าเขากำลังดิ้นรนเพื่อหาโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจในตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเขาสามารถนำเงินไปลงทุนในตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ ที่ปลอดภัยอย่างยิ่ง ซึ่งให้ผลตอบแทนมากกว่า 4.5%
ต่อไป ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Nvidia ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ผู้ผลิตชิปเปิดเผยผลประกอบการล่าสุดในวันพุธ คุณสามารถเข้าใจได้ว่าทำไมนักลงทุนถึงให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด: บริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกเป็นหัวใจสำคัญของกระแส AI ที่ช่วยผลักดันตลาดให้สูงขึ้นในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา และอีกครั้ง Nvidia ก็ทำผลงานเหนือกว่าการคาดการณ์: รายได้ในไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากปีก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 94% เป็น 35.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติใหม่ เป็นอัตราการเติบโตที่ช้าลงจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 33.3 พันล้านดอลลาร์ และถ้ายังไม่พอ กำไรก็ทำสถิติสูงสุดที่ 19.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์อย่างมาก
หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ซีอีโอของ Nvidia กล่าวว่าชิป Blackwell ที่รอคอยมานานของบริษัทจะเริ่มจัดส่งในไตรมาสนี้นี้ ท่ามกลางความต้องการที่ “แข็งแกร่งมาก” อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการผลิตและวิศวกรรมของชิปรุ่นใหม่จะส่งผลต่ออัตรากำไร และการคาดการณ์ยอดขายของ Nvidia สำหรับไตรมาสปัจจุบันไม่ตรงกับการคาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีของวอลล์สตรีทบางส่วน ซึ่งนำไปสู่การตอบสนองที่อ่อนแอจากนักลงทุน ซึ่งผลักดันให้หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นเกือบ 200% ในปีนี้ หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างมากเช่นนี้ สิ่งใดที่น้อยกว่าการคาดการณ์ที่ยอดเยี่ยมย่อมทำให้ผิดหวัง…
แม้จะมีความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นภูมิภาคที่รับผิดชอบต่อการผลิตน้ำมันส่วนใหญ่ของโลก ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในแดนลบอย่างต่อเนื่องในปี 2567 นั่นเป็นเพราะเศรษฐกิจโลกที่ซบเซาได้ลดความต้องการน้ำมันดิบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีน ซึ่งเป็นประเทศที่ต้องการน้ำมันมากที่สุด โดยการบริโภคลดลงติดต่อกันเป็นเวลาหกเดือน ในขณะเดียวกัน อุปทานจากผู้ผลิต เช่น สหรัฐอเมริกา บราซิล แคนาดา และกายอานา ยังคงเติบโต ในความเป็นจริง การผลิตน้ำมันในสหรัฐอเมริกาพุ่งขึ้นเป็นสถิติรายเดือนที่ 13.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้เกิดส่วนเกินในตลาดน้ำมันดิบ ซึ่งคาดว่าจะดำเนินต่อไปในปีหน้าและต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันโลกจะเกินความต้องการในปี 2568 มากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามการคาดการณ์ล่าสุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา
สิ่งที่เกิดขึ้นคือ ส่วนเกินในตลาดน้ำมันนี้เกิดขึ้นแม้จะมีการลดการผลิตมานานกว่าสองปีโดย OPEC+ ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันจึงถูกบังคับให้เลื่อนแผนการเปิดก๊อกน้ำมันออกไปสองครั้ง และการคาดการณ์ของ IEA ในสัปดาห์ที่ผ่านมาจะไม่ทำให้กลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันมีความสุข: ส่วนเกินที่คาดการณ์ไว้ในปี 2568 ที่ 1 ล้านบาร์เรลต่อวันจะเกิดขึ้นแม้ว่า OPEC+ จะละทิ้งแผนการฟื้นฟูผลผลิตอย่างสมบูรณ์ หากกลุ่มนี้กดดันต่อไป ส่วนเกินทั่วโลกจะยิ่งใหญ่ขึ้น ตามที่ IEA กล่าว
ไม่ต้องพูดถึง ส่วนเกินน้ำมันโลกขนาดใหญ่จะนำไปสู่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ในความเป็นจริง ตามที่นักวิเคราะห์ด้านพลังงานของ OPIS ซึ่งเป็นหน่วยงานรายงานราคาน้ำมัน การยกเลิกการลดการผลิตของ OPEC+ อย่างสมบูรณ์ในปี 2568 จะทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลงเหลือ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หรือลดลง 40% จากระดับปัจจุบัน มีเหตุผล: ที่ประมาณ 6 ล้านบาร์เรลต่อวัน การลดการผลิตคิดเป็นประมาณ 6% ของความต้องการน้ำมันโลก
ข้อสงวนสิทธิ์ทั่วไป
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำในการซื้อหรือขาย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่สิ่งที่บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ก่อนตัดสินใจลงทุน โปรดพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินของคุณ หรือปรึกษาที่ปรึกษาการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
ไม่
พอใช้
ดี
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
