%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
จุดพล็อตช็อก
ธันวาคม 21
คุณกำลังรออะไร?เริ่มทำกำไรวันนี้
©
2024
สงวนลิขสิทธิ์ทุกประการ
สวัสดีนักเทรดทุกท่าน เราหวังว่าคุณจะมีวันหยุดสุดสัปดาห์ที่แสนสุข นี่คือเรื่องราวสำคัญบางส่วนในสัปดาห์นี้:
เจาะลึกเรื่องราวเหล่านี้ในบทวิเคราะห์ประจำสัปดาห์
ในขณะที่โลกส่วนใหญ่ยังคงต่อสู้กับเศษซากของอัตราเงินเฟ้อที่สูง จีนกำลังเผชิญกับปัญหาที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง: ภาวะเงินฝืด ดูสิ วิกฤตการณ์ในภาคอสังหาริมทรัพย์เป็นเวลาสามปีได้ทำลายความมั่งคั่งของครัวเรือนและความเชื่อมั่นในการซื้อ ทำให้ผู้คนใช้จ่ายน้อยลง การลดลงของอุปสงค์รวมนี้ทำให้ราคาผู้บริโภคคงที่นับตั้งแต่ต้นปี 2566 และข้อมูลใหม่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อรายปีลดลงอย่างไม่คาดคิดสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือนที่ 0.2% ในเดือนพฤศจิกายน แม้จะมีแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่มุ่งเป้าไปที่การกระตุ้นให้ผู้คนใช้จ่ายอีกครั้ง ในแง่เดือนต่อเดือน ราคาผู้บริโภค ลดลง 0.6% จากเดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายน ในที่สุด ราคาผู้ผลิต ซึ่งสะท้อนถึงสิ่งที่โรงงานเรียกเก็บจากผู้ค้าส่งสำหรับผลิตภัณฑ์ ลดลงเป็นเดือนที่ 26 ติดต่อกัน ลดลง 2.5% ในเดือนพฤศจิกายนเมื่อเทียบกับปีก่อน
ตอนนี้ การเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% ในราคาผู้บริโภคในเดือนพฤศจิกายนไม่ได้เป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจของจีนพ้นจากอันตรายแล้ว ท้ายที่สุด มีมาตรการวัดราคาที่กว้างขวางซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกยังคงอยู่ในเขตเงินฝืด นั่นคือ "ตัวหาร GDP" ซึ่งให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อมากกว่าราคาผู้บริโภคเพียงอย่างเดียว เพราะมันคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับ สินค้าและบริการ ทั้งหมดที่ผลิตภายในเศรษฐกิจ ดังนั้นนี่คือข่าวร้าย: ตัวชี้วัดแสดงให้เห็นว่ามีภาวะเงินฝืดติดต่อกันหกไตรมาสในจีน - ช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2542
นั่นย่อมทำให้ผู้กำหนดนโยบายกังวล เพราะภาวะเงินฝืดที่ยืดเยื้ออาจนำไปสู่การหมุนวนลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ดูสิ เมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะลดลงต่อไป ผู้บริโภคอาจเลื่อนการซื้อ ทำให้การบริโภคที่อ่อนแออยู่แล้วลดลง ธุรกิจในทางกลับกัน อาจลดการผลิตและการลงทุนเนื่องจากความต้องการที่ไม่แน่นอน ยิ่งไปกว่านั้น ราคาที่ลดลงนำไปสู่รายได้ของบริษัทที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่าจ้างและผลกำไร ในที่สุด ในช่วงเวลาของภาวะเงินฝืด ราคาและค่าจ้างลดลง แต่ค่าหนี้ไม่ลดลง ซึ่งเพิ่มภาระการชำระหนี้และเพิ่มความเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้
ดังนั้น เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและหลีกเลี่ยงการหมุนวนเชิงลบของราคาที่ลดลงและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เจ้าหน้าที่จีนประกาศในสัปดาห์นี้ว่าพวกเขากำลังเปลี่ยนแนวทางของนโยบายการเงินจาก "ระมัดระวัง" เป็น "ผ่อนคลายปานกลาง" ครั้งล่าสุดที่ประเทศใช้แนวทางนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายปานกลางคือตั้งแต่ปลายปี 2551 ถึงปลายปี 2553 เป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจหลังวิกฤตการณ์การเงินโลก ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงแนวทางในวันจันทร์จึงถูกมองโดยนักลงทุนว่าเป็นสัญญาณว่าผู้นำกำลังให้ความสำคัญกับปัญหาทางเศรษฐกิจของจีนอย่างจริงจัง
ตามข้อมูลใหม่ของ EPFR ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนได้เทเงินเกือบ 140,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่กองทุนหุ้นสหรัฐฯ นับตั้งแต่การเลือกตั้งเดือนที่แล้ว โดยเดิมพันว่ารัฐบาลของทรัมป์ที่กำลังจะเข้ามาจะนำมาซึ่งการลดภาษีและการปฏิรูปอย่างกว้างขวางที่จะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทอเมริกัน กระแสการซื้อนี้ทำให้เดือนพฤศจิกายนเป็นเดือนที่มีการไหลเข้ามากที่สุดในบันทึกย้อนหลังไปถึงปี 2543 และช่วยผลักดันดัชนี S&P 500 ให้แตะระดับสูงสุดตลอดเวลา บริษัทขนาดเล็ก ซึ่งถือว่ามีความอ่อนไหวต่อความผันผวนในเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากกว่า ได้ทำผลงานดีขึ้นไปอีกนับตั้งแต่การเลือกตั้ง โดยดัชนี Russell 2000 เพิ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นครั้งแรกในรอบสามปี อย่างไรก็ตาม คลื่นแห่งความหวังนี้ยังบ่งชี้ด้วยว่านักเทรดส่วนใหญ่กำลังละเลยความกังวลว่าข้อเสนอนโยบายบางอย่างของทรัมป์ เช่น การเพิ่มภาษีอย่างกว้างขวาง อาจทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นและคุกคามแผนการของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีหน้า
มองภาพรวม เดือนพฤศจิกายนเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการไหลเข้าสู่กองทุนหุ้นทั่วโลกนับตั้งแต่จุดสูงสุดของความคลั่งไคล้หุ้นมีมในต้นปี 2564 อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งในสหรัฐฯ ได้บดบังจุดอ่อนในที่อื่นๆ โดยนักลงทุนถอนเงินออกจากภูมิภาคที่ถือว่ามีความเสี่ยงต่อสงครามการค้าที่อาจเกิดขึ้น กองทุนที่ลงทุนในตลาดเกิดใหม่ประสบกับการไหลออกสุทธิ 8,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นับตั้งแต่การเลือกตั้ง รวมถึงประมาณ 4,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ถอนออกจากกองทุนที่เน้นจีน กองทุนที่ลงทุนในยุโรปตะวันตกได้สูญเสียไปประมาณ 14,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่กองทุนที่เน้นญี่ปุ่นได้ลดลงประมาณ 6,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามข้อมูลของ EPFR
ในด้านมหภาค ข้อมูลใหม่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.7% ในเดือนที่แล้วเมื่อเทียบกับปีก่อน - สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ แต่สูงกว่าอัตรา 2.6% ของเดือนตุลาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพื่อให้ได้แนวคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาพื้นฐาน ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.3% ในแง่เดือนต่อเดือน ทั้งราคาผู้บริโภคและราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์
โดยรวมแล้ว ตัวเลขเหล่านี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแผนระยะสั้นของเฟดสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย คาดกันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางจะลดต้นทุนการกู้ยืมเป็นครั้งที่สามติดต่อกันในสัปดาห์หน้า แต่แนวโน้มในปีหน้ายังไม่แน่นอน เนื่องจากเฟดกำลังต่อสู้กับภารกิจคู่ขนานของการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้ 2% และรักษาตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ยิ่งไปกว่านั้น ข้อเสนอนโยบายบางอย่างของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังจะเข้ามา เช่น การเพิ่มภาษีอย่างกว้างขวาง อาจทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง แต่ อย่างน้อยนักเทรดจะได้รับเบาะแสบางอย่างเกี่ยวกับความคิดของเฟดในวันพุธ เมื่อพร้อมกับการตัดสินใจล่าสุด ธนาคารกลางจะเผยแพร่ "แผนจุด" ที่อัปเดต - การคาดการณ์ที่เฝ้าดูอย่างใกล้ชิดซึ่งแสดงให้เห็นว่าสมาชิกเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะเคลื่อนไหวไปในระยะกลาง
พูดถึงอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางยุโรปลดต้นทุนการกู้ยืมเป็นครั้งที่สี่ในปีนี้ โดยลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลักลง 0.25% เหลือ 3% การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ธนาคารเตือนว่าเศรษฐกิจยูโรโซนจะเติบโตเพียง 1.1% ในปี 2568 ลดลงจากการประมาณการในเดือนกันยายนที่ 1.3% นอกจากนี้ยังลดการคาดการณ์เงินเฟ้อสำหรับปีหน้าลงเล็กน้อยเหลือ 2.4% มองไปข้างหน้า นักเทรดคาดว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกห้าครั้งในช่วงไตรมาสละ 0.25% ภายในเดือนกันยายน ซึ่งจะทำให้ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือ 1.75%
ข้อสงวนสิทธิ์ทั่วไป
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำในการซื้อหรือขาย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่สิ่งที่บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ก่อนตัดสินใจลงทุน โปรดพิจารณาวัตถุประสงค์ทางการเงินของคุณ หรือปรึกษาที่ปรึกษาการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม
ไม่
พอใช้
ดี
