Süper-V toparlanması mı yoksa yavaş ölüm mü?

İkinci dalga, aşı, Süper-V toparlanması, Kasım çöküşü, parasal teşvik… Piyasa dinamiklerini tanımlayan denklemde çok fazla bilinmeyen var.  Farklı bilgi parçaları değişmez bir şekilde bir araya geliyor ve daha büyük resmi okumak ezici bir görev gibi görünüyor.
Böyle bir durumda bireysel bir yatırımcı nasıl hareket etmelidir? Her şeyi mi riske atmalı? Yoksa biraz netlik kazanana kadar beklemeli mi?

Üretim ve hizmet sektörlerindeki ekonomik eğilimlerin mevcut yönünü gösteren önde gelen endeks olan ABD Üretim PMI, yaz boyunca güçlü bir toparlanma göstererek yatırımcıların iyimserliğini artırdı. Bu, piyasa ralisinin bazı temelleri olabileceği ve yalnızca para basma makinesine dayanmadığı umutlarını veriyor.

Bu arada, Avrupa ülkeleri ikinci bir dalgayla karşı karşıya ve hükümetlerin yeni bir karantina ilan etmesi gerekebilir. Asıl sorun, merkez bankalarının mali teşviklerin uzatılmasını onaylayıp onaylamayacakları veya işletmelerin kendi mezarlarını kazmalarına izin verip vermeyecekleri. ABD ekonomiyi yeniden başlatmaya %100 odaklanmışken, AB halk sağlığını koruma konusunda daha endişeli görünüyor. Aşı, hem nüfusu hem de ekonomiyi kesin bir düşüşten kurtarabilecek “Kutsal Kâse” gibi görünüyor.

Şimdi ile Kasım ayı arasında geçen süre, karşı sezgisel piyasa davranışlarını ortaya çıkaracak. Kurumsal yatırımcılar, olay odaklı stratejilerde büyük bahis oynayarak kar elde edecekler. Bu nedenle, perakende yatırımcılar dikkatli hareket etmeli, kısa vadeli hiçbir trendi takip etmemeli ve yalnızca nitelikli riskler almalıdır.

O zaman yalnız, asil bir ölümden ve ani ölümle gelen tüm bu şanslardan korkmayan kişi cesur olarak anılacaktır. Aristo

Piyasa genel görünümü

S&P 500, üst üste ikinci haftada düşüş yaşıyor. Önde gelen ABD hisse senedi piyasası, Eylül başından bu yana %7 daraldı. ABD ekonomik toparlanması Eylül ayında yavaşlamaya başladı. Bu daralma, herhangi bir mali teşvik beklentisinin olmamasıyla birleşerek satıcılar üzerinde daha fazla basınç oluşturuyor. Bu etkenler, çok fazla canlanma belirtisi göstermeyen hisse senedi piyasasının fiyat sinyalini etkiliyor. Önde gelen endekslerin zaten olması gerekenden daha yüksek olduğunu söylemek doğru olur. Ancak, bu aşamada herhangi bir büyük düşüş, tahmin edilemeyen sonuçlarla bir zincir reaksiyonu yaratabilir.

Pandemi öncesine benzer makro rakamları gözlemlemek için hala uzun bir yol kat edilmesi gerekiyor. Yeni koronavirüs tarafından kaçınılmaz olarak yıkılan sektörlerin, örneğin yiyecek ve içecek, konaklama ve hava yolculuğu sektörlerinin kayıplarını absorbe etmek için daha da uzun bir yol kat edilmesi gerekecek.

TikTok:

Oracle öncülük ediyor

TikTok, son aylarda ABD'de 100 milyondan fazla kullanıcıya ulaşarak en popüler uygulamalardan biri haline geldi. Bu büyüme, Pekin ve Washington arasındaki bir toprak savaşı ortasında gerçekleşti ve Trump yönetimi TikTok'u üstünlük sağlamak için bir vekil olarak kullandı.

Microsoft, Oracle ve Walmart dahil olmak üzere üç büyük Amerikan devi, TikTok'un sahibi olan ByteDance'e teklif vermek için yarışa girdi. Şu anda, Oracle, bu hafta başlarında Çinli şirkete bir ortaklık teklifi sunduğu için en önde gelen isim gibi görünüyor. Bu nedenle, Oracle'ın hisseleri önemli bir ivme kazandı.

Yine de, ByteDance hala IPO veya doğrudan listeleme seçeneğine sahip. Bahisler devam ediyor ve anlaşmayı kim alırsa alsın önemli bir piyasa çekiş gücü elde edebilir.

Covid:

Novavax vs Moderna

Birkaç biyoteknoloji firması, FDA onayının farklı aşamalarında olan bir COVID aşısı ve geliştirilmiş tedavi sunma yarışında favori konumda. Moderna, yarışın başında çok erken ortaya çıktı. Bu nedenle, hisse senedi fiyatı yıl başından bu yana %230'dan fazla arttı. Bu arada, en ciddi rakiplerden biri olan Novavax'ın hisseleri %2200'den fazla yükseldi.

Birkaç aşı için yer var, ancak tüm firmaların uygun şekilde ticarileştirilebilecek geçerli bir ürün üretemeyeceği açık. AstraZeneca'nın beklenmedik bir olay nedeniyle klinik çalışmaları durdurması, aşı üretimini baltalayabilecek birçok temel sorunun olabileceğini gösteriyor.

Bu yarışta kaybeden şirketlerin hayal kırıklığına uğramış yatırımcılara açıklamalar sunmaları gerekebilir. Pandemi salgını sırasında umut satışı dalgasına binmiş birkaç biyoteknoloji firmasını işaret eden kısa satıcı araştırmaları zaten var. Teslim edemeyen şirketlerle ilgili bir dizi hissenin çöküşüne tanık olabiliriz. Ayrıca, hisseleri güçlenen ve ilaç devleriyle rekabet eden başka bir grup firmayı da gözlemleyebiliriz.

Piyasa görünümü

Dow Jones 28.000'e tırmandı, ancak destek bulamadı ve 27.600'e doğru geri çekildi. ABD başkanlık seçimlerinin tarihi yaklaşırken daha fazla piyasa düzeltmesi beklemeliyiz. Nasdaq 11.000'in altında kaldı ve endeksin önde gelen sermaye yapıları bulanık sularda olduğu için canlanma belirtileri yok.

Altın ons, 1.950 seviyesinin üzerinde destek buldu ve yatırımcıların hisse senetlerinden uzak durabildiği bir ortamda olumlu bir görünüme sahip. Kısa vadede altın onsunun büyüme perspektifi sınırlı, ancak uzun vadede fiyatı daha güçlü bir ivme kazanmalıdır.

Bitcoin'in fiyatı 11.000 direnç seviyesini test ediyor, ancak soru şu ki, önde gelen kripto para yeni likidite çekebiliyor mu? Piyasa satışı önümüzdeki hafta devam edebilir ve Bitcoin'in fiyatının 11.000 ABD dolarının üzerine çıkmasını yakında görmeyebiliriz.