Düşük değerli dolar

Pandemi sadece ekonominin yapısını değil, aynı zamanda ekonomik teorileri de değiştirdi. Geleneksel modeller mevcut koşullara uygulanamaz. Yüksek borç/GSYİH oranları, büyük teşvik paketleri, niceliksel gevşeme stratejileri, talep seviyelerinin daralması, düşük sanayi çıktıları, ...   İstikrarlı bir ekonominin tüm parametreleri derin bir karışıklık içinde görünüyor ve yine de hisse senedi piyasası gelişmekte. Yakın gelecekte ne bekleyebiliriz? Teknoloji hisselerine tamamen yatırım yapmalı mıyız? En iyi koruma nedir?  

Para basma makinesi, birkaç teknoloji değerine dayalı olarak hisse senedi piyasasını şişiriyor. Gerçek ekonomideki para akışları, talep daha düşük olduğundan tüketici fiyatlarında otomatik olarak artışa yol açmaz, bu da bir deflasyon olgusunu ima eder. Gelişmiş ülkeler, bankalar bu yeni çıkarılan araçlar getiri sağlamasa bile hükümet tahvillerini satın alacağı için daha fazla borç çıkarabilir.

Bir yön hariç her şey yolunda görünüyor. Küreselleşmiş bir Forex piyasasında, yatırımcılar büyük ölçüde para basımı yapmış olan bu para birimlerini kısa satabilir. ABD doları, Euro'ya göre zaten sürekli bir değer kaybı yaşıyor.  Gelişmekte olan para birimleri, mevcut küresel krizin gerçek kazananları olabilir.  BRIC ülkelerinin (Brezilya, Rusya, Çin ve Hindistan) hükümetleri para helikopterini çalıştırma lüksüne sahip değil. Bu nedenle, gelişmekte olan para birimleri için arz daha azdır, bu da önde gelen para birimlerine göre döviz kurlarını güçlendirir.  

Büyük hisse senedi piyasalarındaki mevcut yükseliş, bir tutam tuzla yorumlanmalıdır. Önde gelen para birimleri negatif bölgeye giriyorsa, al ve tut stratejileri önemli bir risk taşıyabilir. Gelişmekte olan para birimlerine yatırım yapmak, hisse senedi odaklı bir portföy için etkili bir koruma sağlayabilir.

Bir ABD doları, Federal Rezerv Bankası'ndan bir borç senedidir. Aslında hiçbir şey vaat etmeyen bir vaat senedidir. Altın veya gümüşle desteklenmez. P. J. O'Rourke, Amerikalı siyasi analist ve gazeteciler.

Piyasa genel görünümü

Petrol fiyatları Kasım başından beri güçlü bir geri dönüş yaptı. Rusya'nın desteğiyle OPEC'in petrol üretimini azaltma stratejisi sonuç vermeye başladı ve Brent, Mart ayında kaybedilen bazı bölgeleri geri kazandı. Pfizer ve Moderna aşıları verimliliklerini kanıtlayabilirse, Brent'in 50 ABD dolarının üzerinde destek bulma şansı yüksek.

Volatilite hala nispeten düşük bir seviyede ve kısa vadede bir rejim değişikliğine dair hiçbir işaret yok. Biden'ın resmi göreve başlamasından sonra piyasaya daha fazla sinyal gelebilir.

Forex:

Çin Yuanı

Tüm dünya yeni koronavirüs pandemisini ele almak için mücadele ederken, Çin için bu olay sadece geçmişte kaldı. Çin ekonomisi üçüncü çeyrekte neredeyse %5 büyürken, diğer gelişmiş ekonomiler uzun süreli kilitlenmelerle boğuşuyor.

İlginç bir şekilde, Çin Merkez Bankası para basma stratejisi seçmedi. Bu nedenle, Çin Yuanı - Dolar kuru yaz başından beri sürekli bir pozitif kayma sergiledi. Trend, Amerikan para basma makinesinin hızına orantılıdır.

Çin para biriminin 2021 için olumlu bir görünümü var. Pandeminin ekonomileri engellediği küresel bir bağlamda, Çin lider konumunu güçlendirecek.

Forex:

Rus Rublesi

ABD ve AB, Doğu Ukrayna'daki çatışmanın patlak vermesi üzerine Rusya Federasyonu'na ilk yaptırım setini uyguladığından beri Ruble oynak bir evrim geçirdi. Rus Merkez Bankası, son beş yıldır Rubleyi istikrarlı tutmak için uluslararası piyasalarda önemli miktarda altın satın alarak çaresiz çabalar sarf etti.

COVID-19 salgını yaz aylarında Rusya'yı vurduğunda, Moskova'nın niceliksel gevşeme uygulamak için çok az seçeneği vardı. Rusya'nın GSYİH'sinin %3 oranında daralması bekleniyor, bu da önde gelen Avrupa ekonomilerine kıyasla daha düşük bir rakam. Bu nedenle, önümüzdeki yıl Ruble-Dolar kurunun ivme kazanmasını görmek için iyi şanslar var. Bununla birlikte, Biden yönetimi Rusya'ya yönelik yeni bir yaptırım seti hazırlarsa, Ruble zarar görecektir.

Odak:

Loop Industries

Loop Industries, Nasdaq kariyerlerinin en yüksek noktasını geçmiş gibi görünüyor. Plastik geri dönüşüm teknolojisini alt üst ettiğini iddia eden şirket, küresel hisse senedi piyasasında önemli bir düşüş yaşadı. Finansal adli araştırma şirketi Hindenburg Research, bu hafta Loop ile ilgili başka bir rapor yayınladı. Rapor, Kanadalı şirketin stratejisini desteklemek için ilgili kanıtlar göstermediğini vurguluyor.  Loop endüstrileri için görünüm olumlu değil.

Kripto Paralar:

Ethereum

Çok fazla kripto para var ve Bitcoin dışında hepsi işe yaramaz. Bu cümleyi önceki balon döneminden beri tekrar tekrar duyduk. Bu ifade doğru olabilir, ancak çoğu blok zinciri inovasyonunun Ethereum etrafında döndüğünü unutmamalıyız. Emtialar için önde gelen türev borsası CME Group, Şubat 2021'de Ether vadeli işlemlerinin başlatılacağını duyurdu. Bu, büyük finans kurumlarının Ether'de stratejik yatırım faaliyetleri geliştirmekle ilgilendiğinin açık bir işaretidir. Bu nedenle, piyasa kapitalizasyonu açısından ikinci kripto para birimi yeni yılda umut verici bir başlangıç yapabilir.  Şu anda Ether, Bitcoin ile yarışta geride kalıyor, ancak balon patladığında yatırımcılar önceliklerini yeniden gözden geçirebilir.

Piyasa görünümü

Dow Jones, Kasım yükselişinden elde ettiği kazançlarını koruyor ve haftanın sonunu 30.000 ABD dolarının üzerinde kapatıyor. Görülebilen teşvik paketi piyasada destek sağladı. Tahmin edildiği gibi Altın bölge kazandı ve yılın son günlerinde pozitif trendini sürdürmesi bekleniyor.

Bitcoin bir balona giriyor, fiyatı 23.500 ABD dolarının üzerine çıktı.   Bitcoin inananları ve kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in genişleme potansiyelini gördüler ve benzeri görülmemiş yükselişe önemli ölçüde katkıda bulundular. Piyasada ayrıca birçok spekülatör var, bu nedenle teknik satışlar nedeniyle önümüzdeki haftanın başlarında bazı küçük düzeltmeler bekleyebiliriz.