Ham petrol geri döndü

2020 herkes için zor bir yıldı, ancak özellikle enerji sektörü için. Pandeminin ilk dalgası petrol piyasasını neredeyse tamamen çökertti, ham petrol vadeli işlemleri Nisan 2020'de negatif fiyatlarda işlem gördü. Çoğu analist öncü emtia için kasvetli bir gelecek öngörürken, ham petrol sessiz ve güçlü bir toparlanma gösterdi. Bu toparlanmanın başlıca sonuçları nelerdir ve perakende yatırımcılar yakın gelecekte ne bekleyebilir?

Petrol fiyatları üç ana etkeni kapsar: ekonomik, finansal ve jeopolitik.
Kilitlenme serisi, petrol ve petrol damıtıklarına olan talebi azalttı. Ayrıca, fiyatlar düşük ve istikrarsız olduğunda şist petrol keşifleri karlı değildir. Bu nedenle, petrol üretimi çoğu ABD merkezli sondajda durdurulurken, diğer geleneksel rezervler yüksek bakım maliyetleri nedeniyle kapatıldı. Görünür gelecekte talepte bir artış olursa, fiyatlar sınırlı tedarik kapasiteleri arasında ani bir artış gösterebilir.

Petrol piyasaları 2008'den beri finansallaştı, bankalar ve yatırım fonları hem fiziksel hem de vadeli işlem piyasalarında önemli pozisyonlara sahip. Hisse senedi piyasası fiyatları, finansal kurumlar tarafından piyasaya yönlendirilen eşi görülmemiş bir niceliksel gevşeme kanalı arasında önemli bir enflasyona uğruyor. Ya aynı finansal kurumlar bu likiditenin bir kısmını petrol piyasasına enjekte ederse?  Böyle bir senaryoda, petrol fiyatları patlayabilir ve 1970'lere benzer bir enerji krizi yaratabilir. Bu, açlık oyunları için bir senaryo mu?

Petrol aynı zamanda jeopolitik bir müzakere aracıdır. Nisan 2020'de OPEC ülkeleri fiyatları stabilize etmek için günlük petrol üretimini önemli ölçüde azalttı.  Biden yönetimi Amerikan enerji sektörünü "fosil yakıttan arındırmak" istiyor, böylece Trump döneminde gelişen yerli petrol ve doğalgaz sektörünü ortadan kaldırıyor. Bu bağlamda, ABD petrol piyasasında üstünlüğü kaybedecek ve Rusya küresel petrol arzını kontrol edebilir. Bu, jeopolitik dengeyi yeniden tanımlayacak mı?

Petrolü kontrol eden, petrolün çok daha fazlasını kontrol eder. John McCain, Amerikan savaş gazisi ve siyasetçi

Piyasa genel görünümü

Önde gelen ABD hisse senedi endeksi S&P 500, WallStreetBets kargaşasının yarattığı rahatsızlıktan sonra harika bir hafta geçirdi ve iyileşti. Hisse senedi piyasası rekor üstüne rekor kırıyor ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.  Çoğu endeks hafta sonunu pozitif bölgede tamamladı, ancak trend hala kırılgan.

Denkleme dahil edilecek birçok faktör var: pandemi dinamiği, aşı dağıtımı, kilitlenmeler, enflasyon vb.

Daralan bir ekonomi içinde hisse senedi piyasasında sınırsız ücretsiz büyüme döngüsü sona erebilir.

Gamestop:

Oyun bitti

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) soruşturmacıları, Gameover, AMC ve diğer halka açık şirketler için hisse senedi balonları ile ilgili konuda dolandırıcılık belirtileri arayarak sosyal medyayı inceliyor.

Ana anlatı, önde gelen hedge fonlarının birkaç hissede büyük çıplak kısa pozisyonlara sahip olduğuydu. Birkaç Reddit forumu tarafından canlandırılan bir perakende yatırımcı sürüsü, Wall Street patronlarına bir şans vermek kararı aldı. Kısa satılan hisseleri büyük ölçüde satın aldılar ve kısa bir süre içinde fiyatlarını şişirdiler. İğrenç işlemler için aracı görevi gören platform olan Robinhood, akışı "düzenlemek" amacıyla bu hisselerin satın alınmasını kısmen durdurdu.

Gamestop balonu patladı ve hissenin fiyatı karışıklığa sürüklendi, birçok yatırımcıyı büyük hayallerle ve boş ceplerle bıraktı. Ayrıca, ABD piyasası denetçisi konuyu araştırmaya ve piyasa manipülasyonu belirtileri aramak için Reddit forumunu incelemeye karar verdi. Perakende yatırımcılar, yaratılan kaos nedeniyle sorumlu tutulabilirken, hedge fonları bu işlemlerden paralarını alacak.

Bir kuralı hatırlamak gerekir: Ev her zaman para kazanır!

Emtialar:

Açlık oyunları mı?

CBOT buğday vadeli işlemleri 2015'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve küresel sağlık krizi başladığından beri %50'den fazla arttı. Birkaç tarım alanında yaşanan uzun süreli kuraklık, Rusya'nın tahıl ihracatını kısıtlama kararının üzerine bindi ve önde gelen yumuşak emtia fiyatını şişirdi.

Gıda ve Tarım Örgütü'nün (FAO) gıda fiyat endeksi, tahıllar, yağlı tohumlar, süt ürünleri, et ve şeker sepetindeki aylık değişiklikleri ölçen endeks, Ocak ayında ortalama 113,3 puan oldu, Aralık 2020'de ise 108,6 puandı. FAO endeksi 2014'ten bu yana en yüksek noktasına ulaştı.

Tarım emtiaları piyasası, küresel emtia ticaretine ilgi duyan birçok önde gelen finansal kurumla son derece finansallaşmıştır. Niceliksel gevşemeden ücretsiz milyarlarca dolara oturan bu finansal kurumlar, yumuşak emtialarda ek pozisyonlar alabilir ve böylece fiyatlarını artırabilir.

Bu senaryo altında, önümüzdeki yıllarda şiddetli enflasyon beklenmelidir.

Kripto paralar:

Bitcoin toparlanıyor

Bitcoin 100.000 ABD dolarına mı gidecek? Ya da belki 300.000 ABD dolarına mı?  Cevap, her birinin bakış açısına bağlı olarak değişiyor. Bir perakende yatırımcısının 10 BTC'si varsa, fiyatın 100.000 ABD dolarına doğru gitmesini ve böylece milyonerlerin seçkin çevresine girmesini ister.

Fiyatlandırmanın yanı sıra, çoğu analist Mayıs yarılanmasının üzerinden 12 ay önce, kripto topluluğunun Bitcoin fiyatlarının 6.000 ABD dolarının altında olduğu bir dönemde madencilik sürdürülebilirliğinden korktuğunu unuttu.  Gerçekten de, Nisan 2020'de önde gelen kripto para birimi, şu anki değerinden sekiz kat daha ucuzdu. 2020 Bitcoin balonu, 2021'in başlarında patlama eşiğindeydi. Ancak sık sık söylediğimiz gibi, 2020, 2017 değil ve Bitcoin geçtiğimiz hafta toparlandı ve neredeyse 40.000 ABD dolarına ulaştı. Doruk değeri o kadar önemli değil. Asıl ders, Bitcoin fiyatının altında, güçlü bir fiyat ayarlamasına olanak tanıyan bir altyapı olduğudur.

Piyasa görünümü

Tahmin edildiği gibi, Bitcoin iyi bir şekilde toparlandı ve hafta sonunu 39.000'in üzerinde tamamladı. Önümüzdeki günlerde, teknik satışlar arasında bazı teknik düzeltmeler yaşanabilir. Ancak uzun vadede, Bitcoin'in pozitif bölgede devam edeceğine inanmak için iyi nedenler var.

Hisse senedi piyasası yılın başında oluşturulan ivmesini geri kazandı, ancak ayı piyasası trendi konusunda önemli endişeler var.  Altın ons şu anda aşırı satılmış durumda ve önde gelen hisse senedi piyasalarındaki mevcut huzursuzluk, önümüzdeki çeyrekte olumlu bir yön sağlayabilir.

‍