Gerçek Varlıklar vs NFT'ler

Görülebilir bir enflasyon senaryosu, sadece yanılgılı kripto manyaklarından kaynaklanan saf bir spekülasyon değil, aynı zamanda geleneksel finans kurumlarından gelen çoğu oyuncunun artan bir endişesi. Bank of America'nın baş stratejisti, perakende yatırımcıları enflasyona karşı koruyacak gerçek varlıklara yatırım yapmayı öneriyor. Bu arada, tamamen sanal emtialar olan değiştirilemez token'lar, yatırım alanındaki en son trend. "Gerçek varlıkların" arkasında gerçek bir finansal değer var mı?

Bank of America'nın baş stratejisti Michael Hartnett, yakın tarihli bir raporda enflasyonun "seküler bir dönüm noktasına" ulaştığını yazdı. Hisse senedi piyasalarının geliştiği deflasyonun uzun bir döneminden sonra, enflasyon, nominal faiz oranları ve emtia fiyatlarında bir artışla karakterize edilen tarihsel bir tersine dönüş zamanı geldi. Hisse senetleri bir zamanlar enflasyona karşı bir koruma olarak kabul ediliyordu, ancak niceliksel gevşemeyle pompalanan hisse senedi piyasaları uygun adaylar değil. Omaha'nın Kahini'nden ilham alan Hartnett, uzun süredir üretken varlıklara yatırım yapmayı savunuyor ve emtialar, gayrimenkul, şarap ve güzel sanatlar dahil olmak üzere "gerçek varlıkları" öneriyor. Dahası, hisse senedi piyasası, önceki on yıla kıyasla daha düşük getirilerle yavaş bir çürümeye girmelidir. Enflasyon gerçek ekonomiyi olumsuz etkilerse ve toparlanma beklenenden az olursa, şarap ve sanatı kim umurunda olur?  

Özetle, gelişmiş ülkeler gerçek ekonomiye daha az önem veriyor, bu nedenle "gerçek varlıklara" yatırım yapmak cazip gelebilir, ancak mevcut trendlerle uyumlu değil.

Değiştirilemez token'lar, alternatif yatırımlar dünyasında yeni bir moda. NFT'ler, genellikle dijital sanat, medya dosyaları veya hatta çevrimiçi içerik içeren dijital varlıkları temsil etmek için kullanılan, genellikle Ethereum blok zinciri tabanlı kripto para token'larıdır. Tesla'nın (bir "gerçek varlık" şirketi) kurucusu Elon Musk, bu yeni trendin bir elçisi oldu ve tweet'lerinden birini NFT olarak yayınladı.  Token hemen bir alıcı buldu ve şu anda tweeti sahibi. Bununla birlikte, bir NFT'nin sahibi, temel dijital varlıkların telif hakkına otomatik olarak sahip olmaz.

Konseptin birçok takipçisi var ve Londra merkezli özel bir şirket olan NFT Investment, Londra borsasında bir IPO aracılığıyla halka açılmayı hedefliyor.

Görünüşe göre, tokenleştirilmiş dijital sanat eserlerine yatırım yapmak, gayrimenkul veya tarım emtiaları satın almaktan daha cazip. Bay Hartnett, yüksek ücretli, uzaktan bilgisayar tabanlı işini bırakıp sığır yetiştirmek gibi "gerçek varlıkları" kullanan bir sektörde çalışmayı tercih ederse, yatırım tavsiyesi çok daha ağır basardı. Bu gerçekleşene kadar, perakende yatırımcılarının gözleri Ethereum'da.

Hem enflasyon hem de faiz oranları için seküler bir dönüm noktasında olduğumuza inanıyoruz. [...] Deflasyonist seküler faktörlerin tersine çevrilmesi, mali fazlalık ve küresel ekonominin patlayıcı bir şekilde döngüsel olarak yeniden açılması nedeniyle, mal, hizmet ve işgücü için aşırı talep yaratarak, enflasyon ve faiz oranlarının 2020'de muhtemelen seküler bir düşük noktayı işaretlediğine inanıyoruz. Michael Hartnett, Bank of America

Piyasa genel bakışı

S&P 500, 4.100 direnç seviyesini kırarak haftayı yeni bir zirvede tamamladı. Fed'in baskıcı açıklamaları, piyasayı enflasyonun kontrol altında olduğunu ve faiz oranlarının önümüzdeki dönemde düşük kalacağını temin etti. Bununla birlikte, kurumsal yatırımcılar, ABD ekonomisi agresif bir aşılama stratejisi nedeniyle beklenenden daha hızlı yeniden açılırsa, enflasyon senaryosunun beklenenden daha erken devreye girebileceğine bahis oynuyor.
Bitcoin fiyatları, ilk çeyrekte biriken kazançları pekiştirerek 60.000 ABD dolarının altında istikrarlı kaldı.

Odak:

Dijital Gayrimenkul

Digital Realty, veri merkezlerine yatırım yapan ABD merkezli bir gayrimenkul yatırım fonu olup, bu nedenle bir gerçek varlığın tüm özelliklerine sahiptir. Bununla birlikte, dijital sektörün hızla gelişmesine ve bulut kapasitesine olan talebin artmasına rağmen, Digital Realty'nin fiyatı, teknoloji hisselerindeki boğadan faydalanamadı ve pandemi salgınının başlangıcından bu yana genel bir düşüş trendini izledi. Şirket, yurtdışında büyüme fırsatları arıyor ve Asya'da büyüyen veri merkezi hizmetleri pazarında önemli bir pay elde etmek için yakın zamanda Singapur'da bir veri merkezi açtı.

Odak:

Ebang

Hindenburg Research, 2020 yılında halka açılan ve ABD'li yatırımcılardan 300 milyon ABD dolarından fazla para toplayan, Çin merkezli önde gelen bir bitcoin madencilik makinesi üreticisi olan Ebang'ın arkasındaki ciddi sorunları ortaya koyan bir rapor yayınladı.

Ebang'ın hisse senedi fiyatı, tekrarlayan iniş çıkışlardan sonra son bir ayda düştü. Hindenburg, Ebang'ın iş modelinin kanıtlarla desteklenmediğini vurgulayarak pozisyonu kısa sattı. Dahası, Ebang'ın Hong Kong borsasındaki lisansı, "pompala ve boşalt" şemasının şüpheli davranışları nedeniyle askıya alındı.

Kripto Paralar:

Ethereum

Ethereum, son Bitcoin balonu üzerinde sörf yaptı ve değeri Mayıs 2020'den bu yana on katından fazla arttı. Beklenen Ethereum 2.0 güncellemesi, istikrarlı piyasa desteğinin arkasındaki temel nedenlerden biri.

Mark Cuban, kripto karşıtı olmaktan kripto taraftarı olmaya dönüştü ve Ethereum'un en büyük destekçilerinden biri. Yeni sürüm, blok zinciri tabanlı akıllı sözleşmelerin ve akıllı uygulamaların hızlı ve verimli bir şekilde geliştirilmesini sağlayarak dijital ekonominin ilerlemesini kolaylaştıracaktır.  Ethereum'un Bitcoin'i geçme ve önde gelen kripto para birimi olma şansı yüksek.

Piyasa görünümü

Dow Jones, geçen haftaya göre güçlü bir %2 büyüme göstererek haftayı 33.800'ün üzerinde tamamladı. Kısa vadede merkezi senaryo, küresel ekonomik toparlanmadan gelen iyimserlikle beslenen bir ralli olsa da, teknik satışlar hisse senedi piyasasını negatif bir bölgeye itebilir.

Bitcoin 60.000 ABD dolarının altında kaldı. Piyasa iyimserliği devam ederse, Bitcoin'in 60.000 ABD dolarının üzerine çıkmasını görebiliriz. Brent ham petrolü 64 ABD doları civarında aynı tünelin içinde kaldı ve öngörülebilir bir hızlandırılmış ekonomik toparlanmaya rağmen, fiyatın daha da yükselme olasılığı azaldı.