Gerçeklik kontrolü

Bitcoin yeni yılı azalan bir piyasada karşıladı. Kazakistan'daki siyasi karışıklık, önde gelen kripto para birimi üzerinde beklenmedik bir etkiye sahip oldu. Hisse senedi piyasasındaki küresel satış dalgası, salınımı büyüttü ve büyük altcoin'lere yayıldı. Volatilitedeki bu geçici artış, Büyük Britanya'nın Omicron enfeksiyonlarının zirvesini geçmesiyle, beşinci dalganın ve belki de pandeminin sonunu bekleyerek, 2022 baharı normale, "yeni bir normale" dönüşü getirebilir.  COVID  birkaç yıl boyunca diğer virüslerle birlikte endemik hale gelecek. Pandemi sonrası bir gerçeklik kontrolü tetikleyecek mi?  

Cevap olumlu.

Yeni makro rakamlar

İlk sonuç, makroekonomik rakamları yeni gerçekliğe göre ayarlamak olacak. Enflasyon, işsizlik veya GSYİH'nin ölçülme şekli, yeni gerçekliğe uyacak şekilde değiştirilmelidir. Örneğin, önde gelen ekonomiler 2021'de büyüme sağladı, ancak bunun çoğu yetersiz tahmin edilen enflasyon tarafından oluşturuldu.

İşsizlik, büyük olasılıkla küçümsenen bir diğer rakamdır. İş gücüne kayıtlı olmayan birçok kişi işsizlik istatistiklerinde görünmüyor. Dijital dünya, resmi rakamlara aslında dahil edilmemiş yeni fırsatlar yarattı.

Faiz oranları

Federal Rezerv, hiperenflasyonla başa çıkmak için Mart ayında faiz oranlarını yükseltmelidir. Girişim mantıklı olsa da, başarılı olup olmayacağı kesin değil. Fed, yüksek faiz oranı, yüksek enflasyon ve düşük ekonomik büyüme ile bir durumda sona erebilir. Bu nedenle, faiz oranı kavramı gözden geçirmelidir. Para arzı pratikte sonsuz olduğunda faiz oranlarının anlamı nedir?

Yatırım

Yatırım çılgınlığı yavaşça sona erebilir. Kripto ticareti ve hisse senedi piyasasından geçimini sağlamak uzun vadede mümkün olmayabilir. Perakende yatırımcılar, ticaretin enflasyon için bir koruma olmadığını anlamalıdır. Fiyatlar artarken yatırım karları azalabilir.

Yaşam, doğal ve kendiliğinden değişikliklerin bir serisidir. Onlara direşmeyin; bu sadece keder yaratır. Gerçeklik gerçeklik olsun. Her şeyin kendi istediği şekilde doğal olarak ilerlemesine izin verin. Lao Tzu, Çinli filozof

Piyasa genel görünümü

Dow Jones, bu yıl ilk kez 36.000'in altına düşerek ikinci haftalık negatif getiriyi işaret etti.  ABD enflasyonu Aralık 2021'de %7'ye çıkarak, bir yıl öncesine göre beş kat arttı. Enflasyon artışı hafifçe azalmış olsa da, fiyatların istikrara kavuşacağına dair bir işaret yok.

Dahası, resmi rakamlar gayrimenkul, lüks ürünler, elektronik veya dijital ürünlerdeki fiyat artışını hesaba katmıyor. Geniş bir ürün ve varlık gamında ortalama fiyatlardaki gerçek artış, resmi enflasyonun en az iki katı olmalıdır.

Forex:

GBP/EUR

En son İngiltere GSYİH verileri, İngiliz ekonomisinin Covid-19 pandemisi öncesi seviyelere geri döndüğünü gösteriyor. İngiliz sterlini, Euro'ya karşı ivme kazandı ve pandemi başlangıcından bu yana en yüksek seviye olan 1,20'ye yakın bir seviyeye çıktı. Omicron dalgasının İngiliz ekonomik büyümesi üzerinde olumsuz bir etkisi olacak ve bu da GBP'yi engelleyecek. Ancak genel olarak Britanya, Brexit'in üstesinden gelmiş görünüyor ve gelecek yıl için iyi beklentilere sahip.

Odak:

Electricite de France

Artan gaz fiyatlarıyla birlikte Aralık ayında Avrupa ülkelerini vuran enerji krizini kapsamlı bir şekilde ele aldık. Fransa şüphesiz bir paradoks. Devasa nükleer santral parkıyla Fransa, en azından teoride, elektrik tüketimi açısından bağımsız ve kendi kendine yeterli olmalıdır. Electricite de France (EDF), nükleer enerji tedarikinin yönetimi üzerinde tekele sahip. Düşük popülariteyle karşı karşıya kalan Fransız Cumhurbaşkanı Macron, Fransız halkının satın alma gücünü olumsuz etkileyen yıkıcı kamu hizmetleri fatura enflasyonunu sınırlamak için önde gelen enerji tedarikçisine rakiplerine daha ucuz nükleer enerji satması için baskı yaptı.

Cumhurbaşkanlığı seçimleriyle işaretlenmiş bir yılda, Fransız hükümeti halkı memnun etmek için önde gelen kamu hizmetini feda ediyor. EDF'nin hisseleri, şirketin 8,4 milyar euroya kadar gelir kaybedeceği açıklamasının ardından %25'e kadar düştü.

Faiz oranları:

10 yıllık Hazine Bonoları

10 yıllık Hazine bonosu getirileri, geçen sonbaharda başlayan ilerlemesine devam ederek %1,758'e yükseldi. Piyasa, Federal Rezerv'in Mart ayında enflasyonu kontrol altına almak için nihai bir girişimde faiz oranlarını yükselteceğini bekliyor.

Dahası, Fed, faiz oranlarını yılda bir değil, üç veya dört kez yükseltmeyi hedefliyor. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde 10 yıllık Hazine bonosu getirileri %2,25'e kadar çıkabilir.

Odak:

Netflix

Netflix, akış şirketi ABD ve Kanada merkezli tüketiciler için fiyatlarını yükselteceği haberiyle son işlem seansında %3,3 arttı. Ani sıçrama, Kasım 2021'de başlayan yavaş bir düşüşün ortasında geldi. Pandeminin ilk aşamasında patlayan tüm teknoloji şirketleri gibi Netflix de büyüme hızının tavanıyla karşı karşıya. Yeni abone sayısı azalıyor ve mevcut müşterilerin kapasitesi doygunluğa ulaştı.

Dahası, Netflix'in iş modeli kendi sonunu getirebilir. Hollywood'u ele geçirmek için olan hırsı, güçlü pazarlama yoluyla itilen düşük maliyetli üretimleri içeriyor. Netflix'in en büyük avantajı önemli pazar payı, ancak aynı zamanda onun Aşil topuğu. Netflix'in pastasından pay almak için birçok rakip pazara giriyor.

Piyasa görünümü

Dow Jones Endeksi, 36.000 destek seviyesinin altına düşerek düşüşüne devam etti. Yeni Omicron varyantı ve tahmin edilen tahvil geri alımının azaltılması, yapısal bir piyasa düşüşünün başlangıcını her an tetikleyebilir.

Bitcoin, önceki haftadan toparlanarak haftanın sonunu 43.000 ABD dolarının üzerinde tamamladı.

Altın ons, haftanın sonunu 1.820 ABD dolarına yakın bir seviyede kapatarak pozitif bölgede tamamladı. Tahmin edilebilir piyasa daralması ve enflasyonist bağlam, altın fiyatlarında bir yükseliş için iyi argümanlar.