Marul Kazandı

Bu hafta Foxconn büyük hedefler açıkladı, Netflix büyümeye geri döndüğünü bildirdi ve ABD Başkanı ABD Stratejik Petrol Rezervinden daha fazla petrol satışı onayladı. Ancak gerçek şu ki, Britanya tüm hafta boyunca manşetlerde yer aldı. Ülkenin yeni maliye bakanı, hükümetin tartışmalı ekonomik planının kalanını yıktı. İngiltere Merkez Bankası, tahvil varlıklarının satışını geciktirdiği yönündeki bir raporu reddetti. Yeni veriler, Eylül ayında İngiltere enflasyonunun 40 yıllık zirvesine geri döndüğünü gösterdi. Ve son olarak, Liz Truss, İngiltere Başbakanlığı'ndan istifa ettiğini duyurdu. Bundan yedi gün önce, Daily Star, Truss'ın 10 günlük raf ömrüne sahip bir buz dağından daha uzun süre dayanıp dayanamayacağını görmek için canlı yayınlanan bir yarışma başlattı. Karar: marul kazandı.

Makro

Pazartesi günü, yeni İngiliz maliye bakanı – Jeremy Hunt – Başbakan Liz Truss'ın tartışmalı ekonomik programının kalanını yıktı, bu da piyasaları korkuttu ve ülkenin para birimini ve tahvillerini serbest düşüşe gönderdi. Hunt, hükümetin daha önce açıklanan vergi kesintilerini kaldırdığını ve Nisan ayından itibaren enerji faturaları için desteği azalttığını duyurdu, bu da İngiltere'nin kamu maliyesine düzen getirme çabasıydı. Ancak Truss'ın "büyüme planı" pencereden çıktıktan sonra, İngiltere için resesyon riski artıyor. Aslında, Britanya'nın pandemiden kurtuluşu, G7 üyelerinin gerisinde kalıyor.

Geri adım atılmasına rağmen, Truss'ın başarısız ekonomik planının tetiklediği tahvil piyasası oynaklığı bugün bile devam ediyor ve drama henüz sona ermedi. Örneğin, FT, Salı günü yayınlanan bir raporda, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE), tahvil piyasalarında daha fazla istikrar sağlamak için milyarlarca sterlinlik devlet tahvilinin satışını geciktirdiğini söyledi. BoE, 6 Ekim'den bu ayın sonuna kadar, niceliksel gevşeme programı kapsamında satın aldığı 838 milyar sterlinlik gilti (yani İngiliz devlet tahvili) satışına başlamayı zaten geciktirmişti. Ve FT'ye göre, merkez bankasının, tahvil piyasası sakinleşene kadar daha fazla bir duraklama için yatırımcı baskısına boyun eğmesi bekleniyordu. Ancak aynı öğleden sonra, BoE, İngiltere tahvillerinin tekrar düşmesine neden olan bir hamleyle FT raporunu reddetti.

Ertesi gün çıkan yeni veriler, İngiltere enflasyonunun Eylül ayında iki haneli rakamlara geri döndüğünü, tüketici fiyatlarının beklenenden daha yüksek olan %10,1 arttığını gösterdi. Bu, Ağustos ayında kaydedilen %9,9'luk bir artış ve Temmuz ayında ulaşılan 40 yıllık zirveyle aynı. Ana suçlulardan biri, bir yıl öncesine göre %14,8 artan gıda fiyatlarıydı. Aylık bazda, tüketici fiyatları Eylül ayında %0,5 arttı. Genel olarak, rakamlar enflasyonu BoE'nin %2'lik hedefinin çok üzerinde bırakıyor ve merkez bankasını önümüzdeki ay faiz oranlarını önemli ölçüde artırma konusunda baskı altına alıyor. Aslında, tüccarlar şu anda BoE'nin 3 Kasım toplantısında faiz oranlarını tam bir puan artıracağına bahis oynuyor. Bu, enflasyonu bir nebze olsun soğutmaya yardımcı olacak olsa da, tehlike, hükümetin hane halkı enerji faturaları için desteğini gevşettiğinde, önümüzdeki yılın başlarında tüketici fiyatlarının tekrar hızlanmasıdır.

Son olarak, Britanya'nın haftanın sonunu dramatik bir şekilde bitirmesini sağlamak için, Liz Truss, Perşembe günü İngiltere Başbakanlığı'ndan istifa ettiğini duyurdu. Hükümetinin son birkaç haftada tetiklediği ekonomik ve piyasa kargaşasını göz önünde bulundurarak, yatırımcılar istifa haberini açık kollarla karşıladı: haberin ardından sterlini ve İngiltere hisse senetleri ve tahvillerini yükselttiler. 28 Ekim'e kadar yeni bir başbakanın göreve gelmesi bekleniyor.

Hisse Senetleri

Dünyanın en büyük sözleşmeli elektronik üreticisi (iPhone, iPad, Kindle, Xbox ve daha fazlasını düşünün) olan Foxconn, bu hafta büyük planlar açıkladı. Tüketici elektroniği pazarını fethettikten sonra (firma dünya çapında satılan tüm tüketici elektroniğinin yaklaşık %40-45'ini üretiyor), Foxconn, EV pazarına göz dikti. Uzun vadede dünya çapında satılan tüm EV'lerin neredeyse yarısını üretmeyi hedefliyor, şirket Salı günü, markalı otomobil üreticileri tarafından satılacak iki yeni prototip EV tanıtırken söyledi. Açık olmak gerekirse, Foxconn, müşterilerinin EV'lerini şasiden itibaren inşa etmeyi hedefliyor, ancak kendi markası altında araç satmayı planlamıyor. 2025 yılına kadar küresel EV pazarında %5'lik bir pay elde etmeyi umuyor, bu da yaklaşık 31 milyar dolarlık gelir anlamına geliyor.

Devam edersek, Big Tech'in kazançları bu hafta, Netflix'in Salı akşamı en son sonuçlarını bildirmesiyle başladı. Yılın ilk yarısında abone kaybeden yayın devi, geçen çeyrekte büyümeye geri döndü, 2,4 milyon müşteri ekleyerek kendi projeksiyonlarını ve analistlerin 1 milyonluk tahminlerini aştı. Bu, gelirini ve kârını artırmasına yardımcı oldu, her ikisi de analistlerin beklentilerini rahatça aştı. Netflix, dünyanın tüm bölgelerinde büyüdü ve bu çeyrekte küresel olarak 4,5 milyon abone daha kazanmayı beklediğini söyledi. Bu, yatırımcıları, güçlü doların etkisiyle şirketin beklentilerin altında kalan kâr görünümünü görmezden gelmeye ikna etmek için yeterliydi: haberin ardından hisseleri %14 arttı. Ancak bağlam için, hisse senedi yıl için hala %50'den fazla düştü.

Yatırımcılar uzun zamandır Netflix'i her çeyrekte eklediği abone sayısına göre değerlendirirken, şirket, özellikle büyük pazarlarında müşteri büyümesi olgunlaştıkça, onları gelir ve işletme geliri gibi daha geleneksel finansal metrikleri de göz önünde bulundurmaya teşvik etmeye çalışıyor. Şirket, Kasım ayında yayın hizmetinin reklam destekli bir versiyonunu piyasaya sürerek ve önümüzdeki yıl şifre paylaşımı için ücretlendirerek geliri artırmayı planlıyor. Bu iki potansiyel yeni gelir kaynağıyla, şirket yatırımcılara artık abone tahminleri sağlamayacağını söyledi. Son olarak, rakiplerine bir göndermeyle, Netflix, rakiplerinin abone sayısını ve katılımı artırmak için yoğun bir şekilde yatırım yaptığını ve bunun sonucunda hepsinin para kaybettiğini, 2022'deki toplam işletme kayıplarının 10 milyar doların üzerinde olduğunu (Netflix'in tahmini) söyledi. Buna karşılık, Netflix'in bu yıl 5 ila 6 milyar dolarlık işletme kârı elde etmesi bekleniyor.

Emtialar

Çarşamba günü, ABD Başkanı Joe Biden, Aralık ayında ABD Stratejik Petrol Rezervinden 15 milyon varil petrol satışı onayladı. Başkan, hamleye "hiçbir şekilde siyasi bir motivasyonun olmadığını" savunmasına rağmen, muhtemelen önümüzdeki ay yapılacak ara seçimlerde Demokratlar için bir yük haline gelen yüksek benzin fiyatlarını hafifletme çabasıdır. Sonuçta, galon başına yaklaşık 4 dolar olan benzin fiyatları, Biden'ın Ocak 2021'de göreve geldiği zamandan neredeyse %60 daha yüksek. Yıl sonuna kadar 15 milyon varil daha satılması, Biden'ın Mart ayında piyasaya sürmeyi taahhüt ettiği 180 milyon varilin tamamını piyasaya sürecektir.

Gelecek hafta

Kazanç sezonu, Big Tech'e tam yatırımcı odaklanmasıyla devam ediyor: Alphabet (Google), Microsoft, Amazon, Meta Platforms (Facebook) ve Apple, gelecek hafta sonuçlarını bildirmek üzere. Bu teknoloji devleri toplu olarak ABD hisse senedi piyasasının değerinin büyük bir bölümünü temsil ediyor, bu nedenle kazanç güncellemelerinin daha geniş piyasada büyük etkileri olacak. Onlara sosyal medya firmaları Twitter ve Pinterest katılacak. Ekonomik cephede, Pazartesi günü ABD, İngiltere ve Euro Bölgesi'nden ön PMI verileri ve Perşembe günü ABD'nin üçüncü çeyrek GSYİH raporu var. Ayrıca Perşembe günü, Avrupa Merkez Bankası toplantısı var (tüccarlar 75 baz puanlık bir artışa bahis oynuyor).