Profit Pro için 60% indirim - İlk 500 kullanıcıyla sınırlıdır
Araba
ABD ekonomisinin durumu hakkında bir başka uyarı işareti olarak, Hazine getiri eğrisi geçen hafta on yılların en yüksek tersine dönme seviyesine ulaştı. Ancak EV firmaları ekonomik yavaşlamayı gayet iyi atlatıyor, Tesla ve BYD - dünyanın en büyük EV şirketleri - geçen haftanın başında yayınlanan sonuçlara göre ikinci çeyrekte yeni satış rekorları kırdı. Geride kalmak istemeyen Toyota, EV rakiplerine olan farkı kapatabilecek pil teknolojisinde büyük bir atılım duyurdu. Başka bir yerde, tüccarlar boğa dolar bahislerini kısıyor ve bunun yerine İngiliz sterlini biriktiriyor. Emtialar tarafında ise Suudi Arabistan ve Rusya geçen Pazartesi günü, fiyatları yükselten bir hamleyle Ağustos ayında petrol üretimini uzatmayı veya ek kesintiler yapmayı planladıklarını duyurdu. Son olarak, gümüş talebi, güneş panellerinin üretiminde giderek artan kullanımıyla yönlendirilen bir eğilim olan, arzından daha hızlı bir şekilde artıyor. Bu, sadece güneş enerjisi sektörünü değil, aynı zamanda elektronik, mücevherat ve fotoğrafçılık gibi gümüşe yoğun olarak bağımlı diğer sektörleri de etkileyecek olan daha yüksek gümüş fiyatlarına yol açıyor. Bu haftanın incelemesinde daha fazlasını öğrenin.
ABD Hazine getiri eğrisi geçen hafta on yılların en yüksek tersine dönme seviyesine ulaştı, Fed'in faiz oranlarını daha da artıracağını fiyatlayan tüccarlar iki yıllık tahvilin getirisi 10 yıllık getiriyi 111 baz puan aştı. ABD Merkez Bankası, on ardışık faiz artırımından sonra geçen ay borçlanma maliyetlerini sabit tuttuktan sonra, son birkaç hafta içindeki güçlü ekonomik verilerden sonra daha fazla sıkılaştırmayı düşünüyor. ABD'nin birinci çeyrek GSYİH'sinin son revizyonu, ekonominin yılın ilk üç ayında yıllık %2 oranında büyüdüğünü gösterdi - daha önce bildirilen %1,3'lük oranın oldukça üzerinde. Tersine dönmüş bir getiri eğrisi genellikle bir resesyonun habercisi olarak kabul edilir çünkü yatırımcıların gelecekte daha düşük faiz oranları beklediğini gösterir, bu da genellikle ekonomik aktivitede bir yavaşlama ile ilişkilendirilir.
Tesla ve BYD - dünyanın önde gelen EV şirketleri - geçen haftanın başında yayınlanan sonuçlara göre ikinci çeyrekte yeni satış rekorları kırdı. Tesla'nın teslimatları dünya çapında 466.140 araca ulaşarak Wall Street'in 448.350 tahminini aştı. Çin'in en büyük otomobil markası olan BYD, ayrıca 700.244 yeni enerjili araç satarak (yeni enerjili araçlar tamamen elektrikli araçları ve şarj edilebilir hibritleri ifade eder) en iyi çeyrek satışını kaydetti. Tesla'nın fiyatları düşürerek hacim peşinde koşan agresif stratejisi işe yarıyor gibi görünüyor, ikinci çeyrek teslimatları bir önceki çeyreğe göre %10 artış ve Çin'deki kilitlenmelerin firmanın operasyonlarını engellediği geçen yılın aynı dönemine göre devasa bir %84'lük sıçrama gösterdi. Dahası, şirket, analistlerin yakından takip ettiği bir rakam olan üretim ve teslimat arasındaki farkı ikinci çeyrekte 13.560 üniteye düşürmeyi başardı, bu da bir önceki çeyrekteki yaklaşık 18.000'den az.
Ancak geçen haftanın heyecan verici EV haberlerindeki gerçek kıvılcım Salı günü geldi, Toyota katı hal lityum pillerde büyük bir atılım duyurdu ve 2027 yılına kadar teknolojiyi tamamen ticarileştirme planları yaptı. Dünyanın en çok satan otomobil üreticisi, bu atılımın pillerinin boyutunu, maliyetini ve ağırlığını yarıya indirmesine olanak sağlayacağını ve EV'lerinin yaklaşık 1.200 km menzile ve 10 dakika veya daha az şarj süresine sahip olmasını sağlayacağını iddia etti. Rakiplerinden çok daha yavaş bir şekilde EV'leri piyasaya süren Toyota için yeni teknoloji, Tesla ile olan farkı kapatmak için büyük bir oyun değiştirici olabilir.
Fed'in agresif faiz artırım döngüsünün sona ermesine yaklaşmasıyla hedge fonlarının boğa dolar bahislerinden tamamen çıkması bekleniyor. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'ndan alınan verilere göre, kaldıraçlı fonların doların sekiz para birimine karşı uzun pozisyonları, 27 Haziran itibarıyla bir önceki haftaya göre %80'den fazla düştü. Düşüş, doların uzun sözleşmelerinin toplam sayısını 5.196'ya indirdi - Mart ayından bu yana en düşük seviye. Dünyanın rezerv para birimi, Eylül ayında zirve yaptıktan sonra düşüş eğiliminde, Bloomberg Dolar Spot Endeksi bu yıl altı ayın dördünde düştü.
Fed Başkanı Jerome Powell geçen ay ABD'nin bu yıl bir veya iki faiz artırımına daha ihtiyaç duyabileceğini belirtti. Ancak hedge fonları bunun ötesine bakıyor gibi görünüyor ve faiz oranlarında bir düşüşün başlangıcına odaklanıyor, faiz oranı vadeli işlem piyasasına göre bu düşüş önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde başlayabilir. Dahası, Euro Bölgesi ve İngiltere'de kalıcı enflasyon sorunları ile Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) oranlarını daha da artırmak zorunda kalabilir, bu da doları karşılaştırıldığında daha az cazip hale getirebilir.
Aslında, sterlinin bu yılki güçlü yükselişinin azalıyor olabileceğine dair işaretlere rağmen, döviz spekülatörleri sterline olan boğa bahislerini dokuz yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Kaldıraçlı ticari olmayan fonlar, 27 Haziran'da sona eren hafta için sterlin üzerindeki net uzun pozisyonlarını neredeyse 52.000 kontrata çıkardı - Temmuz 2014'ten bu yana en yüksek seviye. Bu güven, büyük ölçüde BoE'nin borçlanma maliyetlerini artırarak enflasyonu kontrol altına alma çabalarına bağlanıyor. Sonuç olarak, sterlin Ocak ayından bu yana dolara karşı %5 yükseldi. Ancak İngiltere'deki kalıcı yüksek enflasyon, diğer büyük merkez bankaları sıkılaştırma döngülerinin sonuna yaklaşırken, BoE'nin para politikasını daha da sıkılaştırmak zorunda kalacağı beklentilerine yol açtı. Tüccarlar şu anda İngiltere faiz oranlarının Mart ayına kadar %6,5'e kadar çıkacağını tahmin ediyor. Bu, Mayıs ayında oranların %5'te zirve yapacağı beklentisi göz önüne alındığında inanılmaz.
Ancak, bu boğa bahislerinin meyvelerini vereceği veya bir geri çekilmeye yol açacağı konusunda analistler ve stratejistler arasında anlaşmazlık var. Bazıları sterlinin son zayıflığının agresif faiz artışlarının bir resesyona yol açabileceğini (daha düşük yabancı sermaye akışlarına ve daha zayıf bir para birimine yol açarak) gösterdiğini savunurken, diğerleri daha yüksek İngiltere faiz oranlarının sterlini desteklemeye devam edeceğine inanıyor. Ancak sterlinin daha güçlü olması için çok fazla bahis, piyasanın kendilerine karşı dönmesi durumunda tüccarlar pozisyonlarından hızla vazgeçerken, piyasada bir düşüşe yol açabilir.
Gümüş talebi şu anda arzından daha hızlı bir şekilde artıyor - bu eğilim, metalin güneş panellerinin üretiminde giderek artan kullanımıyla yönlendiriliyor. Gümüşün üstün elektrik iletkenliği, onu güneş pili teknolojisinde olmazsa olmaz bir bileşen haline getiriyor. Dahası, güneş enerjisi sektörü, metalden çok daha fazla kullanan daha verimli hücre versiyonlarına geçiş yapıyor. Dolayısıyla, özellikle Çin'de yenilenebilir enerji kaynaklarına yönelik büyük bir küresel ilerleme ve hızla büyüyen bir güneş enerjisi sektörü ile gümüş talebi arttı. Güneş enerjisinin bu yıl toplam gümüş tüketiminin %14'ünü oluşturacağı tahmin ediliyor, bu oran 2014'te %5'ti.
Ancak bu artan talep, bir arz zorluğuyla karşılaşıyor. Gümüşün birincil kaynağı gümüş madenleri değil, daha ziyade kurşun, çinko, bakır ve altın gibi diğer metallerin madenciliğinden yan ürün olarak elde ediliyor. Birincil gümüş madenlerinin nispeten az olması ve madencilerin özellikle diğer değerli ve endüstriyel metallere kıyasla gümüş için daha düşük kar marjları ile büyük yeni projelere yatırım yapma isteksizliği göz önüne alındığında, artan talebi karşılamak için gümüş üretimini artırmak giderek daha zor hale geldi. Arz geçen yıl neredeyse beşte bir oranında artan talebe rağmen sabit kaldı. Bu yıl, üretimin sadece %2 artması bekleniyor, oysa endüstriyel tüketim - metal için en büyük talep sürücüsü - bunun iki katı kadar artacak.
Gümüş arzı ve talebi arasındaki bu dengesizlik, piyasada bir açık yaratıyor. Aslında, arzdaki baskı o kadar önemli ki, New South Wales Üniversitesi'nden bir çalışma, güneş enerjisi sektörünün 2050 yılına kadar küresel gümüş rezervlerinin %85-98'ini tüketebileceğini tahmin ediyor. Mevcut eğilimler devam ederse ve gümüş üretimini artırmak veya bunun için alternatifler bulmak konusunda önemli bir atılım olmazsa, gümüş fiyatı daha da yükselmesi bekleniyor. Bu, sadece güneş enerjisi sektörünü değil, aynı zamanda elektronik, mücevherat ve fotoğrafçılık gibi gümüşe yoğun olarak bağımlı diğer sektörleri de etkileyecek.
Başka bir yerde, Suudi Arabistan ve Rusya geçen Pazartesi günü, petrol fiyatlarını yükselten bir hamleyle Ağustos ayında petrol üretimini uzatmayı veya ek kesintiler yapmayı planladıklarını duyurdu. Suudi Arabistan, geçen ay Temmuz için duyurulan günlük 1 milyon varil üretim kesintisini Ağustos ayına kadar uzatacak. Bu, krallığın yaz boyunca günde yaklaşık 9 milyon varil pompalayacağı anlamına geliyor, bu da son birkaç yıldaki en düşük seviye, daha yüksek fiyatlar açısından şimdiye kadar minimal bir ödül için satış hacimlerinden feragat ediyor. Suudi çabalarına, gelecek ay ek olarak günlük 500.000 varil gönüllü tedarik kesintisi yapacak olan Rusya da destek verecek.
Genel Sorumluluk Reddi
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye veya alım-satım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırımlar, sermaye kaybı riski de dahil olmak üzere risk taşır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım kararları almadan önce mali hedeflerinizi göz önünde bulundurun veya nitelikli bir finansal danışmana danışın.
Hayır
Biraz
İyi
