Nvidia'ya Tüm Gözler Çevrilmiş
Kasım 23
Ne bekliyorsun?Bugün kar elde etmeye başla
Araçlar
Piyasalar
Daha Fazla
Kaynaklar
Karşılaştırmak
Kar Mobil Uygulaması
Finans dünyasını cebinize keşfedin
©
2024
Tüm hakları saklıdır
Araba
Araba
Geçtiğimiz haftadan en önemli haberlerden bazıları:
Bu haberlere bu haftanın incelemesinde daha derinlemesine inin.
Çin için sevindirici bir haber olarak, IMF bu hafta dünyanın ikinci büyük ekonomisi için büyüme tahminlerini yükseltti. Kurum, Çin ekonomisinin bu yıl %5 büyümesini bekliyor ve sadece birkaç hafta önce %4,6 olan tahminini, 2024'ün başındaki güçlü genişlemeyi ve hükümetten gelen ek desteği yansıtmak için yükseltiyor. IMF, ivmenin gelecek yıl da devam edeceğini düşünüyor ve 2025 büyüme tahminini %4,1'den %4,5'e yükseltiyor. Ancak bu daha iyimser görünüm, bazı uyarılarla geldi ve IMF, Çin hükümetine, ticaret ortaklarını etkileyebilecek sanayi politikalarını azaltması ve bunun yerine iç talebi artırmak için çabaları yoğunlaştırması çağrılarını yineledi. Yorumlar, Çin'in ticaret ortaklarından, sanayi politikalarının elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji gibi sektörlerde aşırı kapasite yaratıyor olması konusunda artan endişeler arasında geldi.
Geçtiğimiz hafta iki büyük şirketin bu tür tahviller aracılığıyla toplamda 6,5 milyar dolar toplamasının ardından, giderek daha fazla Çinli teknoloji şirketinin hisse geri alımlarını finanse etmek için dönüştürülebilir tahvillere yönelmesi bekleniyor. Dönüştürülebilir tahviller, normal tahvillere benzer, ancak daha sonra hisse senediyle değiştirilebilirler - genellikle hisse senedi belirli bir önceden belirlenmiş fiyata ulaştığında veya ulaştığında. Ve bu ek avantajla geldikleri için, dönüştürülebilir tahviller normal tahvillere göre daha az faiz ödemeye eğilimlidir. Bu, şirketlerin yeni hisse senedi çıkararak hisselerinin değerini hemen düşürmeden daha ucuza borç almalarını sağlar.
Düşük maliyetleri nedeniyle, dönüştürülebilir tahviller yüksek faiz oranı ortamında borç alanlar için cazip bir seçenek haline geliyor. Bir fırsat sezerek, düşen hisse senedi fiyatlarını desteklemek için milyarlarca dolar harcayan Çin'in en büyük teknoloji şirketleri, fon toplamak için giderek daha fazla dönüştürülebilir tahvil piyasasına yöneliyor. Geçtiğimiz hafta, JD.com, 2 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi başardı ve hevesli yatırımcılar başlangıçtaki 1,5 milyar dolarlık hedefin üzerinde satın aldı. Bunu birkaç gün sonra, Alibaba'nın 4,5 milyar dolarlık borç satması izledi ve bu borç hisseye dönüştürülebiliyor - bir Asya şirketinin dolar cinsinden ihraç ettiği dönüştürülebilir tahviller için bir rekor.
Geçtiğimiz Mart ayında, Japonya Merkez Bankası, 2007'den bu yana ilk faiz artışını gerçekleştirdi ve ekonomiyi çökertme tehlikesi taşıyan deflasyonla uzun süren mücadelesinin nihayet kazanıldığından giderek daha fazla emin olurken, sekiz yıllık negatif faiz oranlarını kaldırdı. Ancak Japonya'nın enflasyon oranı, Nisan ayında ardışık 25. ayda merkez bankasının %2'lik hedefinde veya üzerinde kaldığı için, işlemciler bu yıl borçlanma maliyetlerinde daha fazla artışa bahis oynuyor. Dahası, merkez bankası, Japon yetkililerin para birimini desteklemek için birden fazla müdahaleye rağmen, yen 34 yıllık bir dip seviyesine düşerken, faiz oranlarını yükseltmek için artan bir baskı altında.
Bu faktörler, geçtiğimiz hafta Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisini %1'in üzerine çıkardı - Mayıs 2013'ten bu yana görülmeyen bir seviye. Bu hareket, BoJ'nin bu yılın başlarında, uzun vadeli tahvil getirilerini açıkça sınırlayan getiri eğrisi kontrol programını kaldırmasıyla mümkün oldu. Merkez bankasının taktiği terk etmesine rağmen, finansal piyasalarda şoklara neden olmaktan kaçınmak için uzun vadeli devlet tahvilleri almaya devam edeceğine dair söz verdiğini belirtmekte fayda var. Ancak birkaç hafta önce, beklenenden daha az miktarda devlet tahvili satın alarak işlemcileri şaşırttı ve bu da 10 yıllık getiriyi daha da artırdı.
Geleceğe baktığımızda, BoJ tahvil alımlarını daha da azaltabilirken, bunları tamamen durdurması veya doğrudan satmaya başlaması olası değil. Bunun yerine, yetkililer, ellerindeki tahvillerin vadeye ermesine izin vermenin, merkez bankasının devasa portföyünün boyutunu doğal olarak azaltacağına inanıyor. Portföyden yıllık vadeler önümüzdeki birkaç yıl içinde yaklaşık 70 trilyon yen olacak, ancak BoJ bu hızın bir kısmıyla tahvil satın aldığı için, satın alma programında küçük ayarlamalar bile portföyün düşüşe geçmesine neden olabilir. Bu da, potansiyel olarak daha yüksek tahvil getirilerine yol açabilir.
ABD petrol ve doğalgaz sektörü, 2023 yılında 250 milyar dolarlık bir satın alma çılgınlığına girdi, büyük şirketler ülkenin en iyi kalan şist kaynaklarını ele geçirmek ve bir zamanlar parçalanmış bir sektörü konsolide etmek için çabaladı. Exxon ve Chevron, geçen Ekim ayında, sırasıyla 60 milyar dolar ve 53 milyar dolarlık fiyat etiketlerine sahip anlaşmalar imzalayarak büyük çaplı satın almalar yaptı. Bu, Occidental Petroleum ve Diamondback Energy gibi şirketlerin de kısa süre sonra benzer adımlar atmasıyla bir dizi satın almayı tetikledi. İkincisi, ABD'nin en çok aranan özel petrol üreticilerinden biri olan Endeavor Energy'yi ele geçirmek için ConocoPhillips'i geride bıraktı. Bu nedenle, geride kalmak istemeyen ConocoPhillips, Çarşamba günü Marathon Oil'i 17 milyar dolarlık tamamen hisse senediyle yapılan bir anlaşmayla satın almayı kabul etti.
Bu çok hızlı oldu: piyasaya sürülmesinden sadece birkaç ay sonra, BlackRock'ın Bitcoin ETF'si, yılın başında listelenmesinden bu yana toplam varlıklarında neredeyse 20 milyar dolar biriktirerek, on yıllık bir geçmişe sahip Grayscale'in fonunu büyüklük olarak geride bıraktı. Bu, BlackRock'ın iShares Bitcoin Trust'ını, 11 Ocak'taki çıkışından bu yana 16,5 milyar dolarlık giriş ve Bitcoin fiyatının yükselişiyle, orijinal kripto para birimi için dünyanın en büyük fonu haline getiriyor. Yatırımcılar aynı dönemde Grayscale fonundan 17,7 milyar dolar çekti, bunun ana nedeni çok daha yüksek ücreti (11 Ocak'ta bir fon olarak ETF'ye dönüştürüldü, ancak %1,5'lik ücretini korudu - yeni piyasaya girenlerden bir yüzde puan daha fazla).
Genel Sorumluluk Reddi
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye veya alım-satım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırımlar, sermaye kaybı riski de dahil olmak üzere risk taşır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım kararları almadan önce mali hedeflerinizi göz önünde bulundurun veya nitelikli bir finansal danışmana danışın.
Hayır
Biraz
İyi
