Profit Pro için 60% indirim - Sınırlı Süreli Teklif!
Merhaba Yatırımcılar, umarım keyifli bir hafta sonu geçiriyorsunuz. İşte bu haftaki en önemli haberler:
Bu haberlere bu haftanın incelemesinde daha derinlemesine inin.
ABD ekonomisi, üçüncü çeyrekte, yavaşlama beklentilerine meydan okuyan güçlü tüketici harcamalarıyla desteklenen, sağlam ancak beklentilerden biraz daha düşük büyüme kaydetti. Bu hafta yayınlanan yeni verilere göre, **dünyanın en büyük ekonomisi, bir önceki çeyreğe göre yıllık %2,8 oranında büyüdü, bu oran ikinci çeyrekteki %3'lük büyüme oranının altında ve %2,9'luk tahminlerin biraz altında.** Ülkenin sağlıklı iş piyasası tarafından desteklenen ve ekonomik faaliyetin en büyük payını oluşturan tüketici harcamaları, %3,7 oranında arttı - bu oran 2023'ün başından bu yana en yüksek artış. Bu, bu hafta yayınlanan ve ABD tüketici güveninin Ekim ayında dokuz aylık zirveye ulaştığını gösteren ayrı bir raporla uyumlu. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla büyümesine daha fazla katkıda bulunan bir diğer faktör ise hükümet harcamalarında önemli bir artış oldu, bu harcamalar geçen çeyrekte yıllık %5 oranında arttı.
GSYİH raporu, enflasyon cephesinde de bazı iyi haberler gösterdi. Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi (PCE), geçen çeyrekte yıllık %1,5 oranında arttı, bu oran merkez bankasının %2'lik hedefinin altında ve ikinci çeyrekteki %2,5'lik artışın önemli ölçüde altında. Ancak, gıda ve enerji hariç tutulduğunda, çekirdek PCE hala %2,2 oranında arttı. Genel olarak, rapor, Fed'in önümüzdeki çeyreklerde, bu haftaki toplantıları da dahil olmak üzere, faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi için yol açmalı.
Bu hafta yayınlanan yeni verilere göre, **Euro Bölgesi ekonomisi, bir önceki çeyreğe göre %0,4 oranında büyüdü, bu oran %0,2'lik tahminleri aştı ve iki yıldır en hızlı büyüme oranını işaret etti.** Bu büyümede öncü rolü, turizm, göç, yabancı yatırım ve kamu harcamalarının birleşik etkisiyle ekonomisi %0,8 oranında genişleyen İspanya oynadı. Bölgenin ikinci büyük ekonomisi olan Fransa da parlak bir noktaydı, Paris'teki Yaz Olimpiyatları, geçen çeyrekte GSYİH büyümesini ikinci çeyrekteki oranının iki katına çıkararak %0,4'e yükseltti.
Üretim sektöründeki rekabet gücünün kaybı nedeniyle son zamanlarda zorluklarla boğuşan Almanya bile, üçüncü çeyrekte %0,2'lik bir büyüme kaydetti ve aynı büyüklükte bir düşüş beklediğini söyleyen karamsar ekonomistleri alt etti. Bu beklenmedik büyüme, Avrupa'nın en büyük ekonomisinin teknik bir resesyona girmesini önledi. Ancak, ikinci çeyrekteki performansı -%0,1'den -%0,3'e revize edildi. Son olarak, ikinci çeyreğe göre üç iş günü daha fazla olmasına rağmen, İtalya'nın ekonomisi üçüncü çeyrekte durgun kaldı.
Öte yandan, bu hafta yayınlanan ayrı bir raporda, bloktaki enflasyonun geçen ay beklentilerden daha hızlı arttığı görüldü. **Euro Bölgesi'nde tüketici fiyatları, Eylül ayındaki %1,7'lik artıştan yükselerek yıllık %2 oranında arttı ve ekonomistlerin %1,9'luk tahminlerinin üzerinde.** Bu arada, temel enflasyon, temel fiyat baskılarının daha iyi bir resmini vermek için değişken gıda ve enerji kalemlerini çıkaran enflasyon, beklenmedik bir şekilde %2,7'de sabit kaldı. Birlikte ele alındığında, beklentilerden daha hızlı enflasyon rakamları ve şaşırtıcı derecede güçlü GSYİH verileri, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını daha az agresif bir şekilde düşürmesi için argümanları güçlendirebilir. İki raporun ardından, yatırımcılar büyük faiz oranı indirimleri için bahislerini azalttı ve Aralık ayında yarım puanlık bir indirim olasılığını %20'nin altında fiyatlandırdı. Yaklaşık bir ay önce, bu oran %50'ydi.
Bank of America her ay, kurumsal yatırımcıların konumlarını ve son düşüncelerini ölçmek için küresel fon yöneticisi anketi yapıyor. Ekim ayında yapılan en son anket, yatırımcıların o kadar iyimser hale geldiğini gösterdi ki, hisse senetlerini satmanın zamanı gelmiş olabilir. Haziran 2020'den bu yana en büyük sıçrama olan bu iyimserlik artışı, Fed'in faiz oranı indirimi, Çin'in teşvik paketi ve dünya ekonomisi için yumuşak iniş umutlarının artmasıyla yönlendirildi. Sonuç olarak, **ankete katılan 195 kurumsal yatırımcı arasında hisse senedi tahsisleri geçen ay neredeyse üç katına çıkarak net %31 fazla ağırlıkta olurken, küresel portföylerde nakit seviyeleri Ekim ayında bir önceki aya göre %4,2'den %3,9'a düştü - bu da hisse senetlerinde tersine bir satış sinyali tetikledi.** 2011'den bu yana, benzer 11 satış sinyali verildi ve küresel hisse senetleri ortalama bir ayda %2,5 ve tetikleyicinin ardından üç ayda %0,8 düştü.
Anket ayrıca, küresel portföylerde tahvil tahsislerinin rekor bir miktarda düşerek net %15 eksik ağırlıkta olduğunu gösterdi. Bu karamsarlığın merkezinde, ABD para politikası hakkındaki beklentilerde büyük bir değişim yatıyor: yatırımcılar, dünyanın en büyük ekonomisi güçlü kaldığı için ve Fed yetkilileri faiz oranlarını ne kadar hızlı düşürecekleri konusunda ihtiyatlı bir ton kullandığı için agresif faiz oranı indirimleri için bahislerini azaltıyor. Piyasayı endişelendiren bir diğer faktör ise, Cumhuriyetçiler yaklaşan ABD başkanlık seçimlerini kazanırsa enflasyonun daha yüksek olması ve mali açıkların daha da artması olasılığı.
Petrol piyasası, bir yıl önce Orta Doğu'da -dünyanın ham petrolünün büyük bir bölümünü üreten bir bölgede- jeopolitik gerilimler patlak verdiğinden beri tedirgin durumda. Ve bir ay önce İsrail, İran'a karşı misilleme saldırısı yapacağına söz verdiğinde işler daha da tırmandı. Ancak geçen Pazar günü gerçekleşen ve ülkenin enerji altyapısını hedef alan yaygın olarak beklenen saldırı, İran'ın dünya ham petrol üretiminin yaklaşık %3'ünü oluşturduğu göz önüne alındığında, petrol tedariklerinde büyük bir aksama korkularını hafifletti. Bu durum, Pazartesi günü petrol fiyatlarının düşmesine neden oldu ve **uluslararası petrol referans noktası olan Brent, %6'ya kadar düşerek iki yıldan uzun bir süredir en büyük tek günlük düşüşünü kaydetti.** ABD'nin eşdeğeri olan WTI de benzer bir miktarda düştü.
Orta Doğu'da (şimdilik) başka bir gerginlik patlaması yaşanmamasıyla birlikte, yatırımcılar jeopolitik risklerden uzaklaşarak 2025'te büyük bir petrol fazlası olasılığına odaklanıyor. Bakın, dünyanın en büyük petrol üretici ülkelerini bir araya getiren OPEC+ grubu, 2022'den beri gönüllü olarak üretimini düşürüyor, ancak Aralık ayından itibaren bu üretim kesintilerini kademeli olarak geri çekmeyi planlıyor. Günlük yaklaşık altı milyon varil olan bu kesintiler, küresel talebin yaklaşık %6'sını temsil ediyor. Mesele şu ki, bu üretim kesintileri, grubun dışındaki üreticiler -özellikle ABD ve Kanada'da- farkı kapatmaktan mutluluk duyduğu için küresel petrol üretimini en aza indirdi.
Dolayısıyla, Kuzey Amerika'dan artan petrol arzını ve OPEC+'dan gelen arzı, durgun bir ekonomiden gelen zayıf taleple birleştirdiğinizde, piyasanın gelecek yıl -ve muhtemelen daha da ötesinde- arz fazlası görmesi nedenini anlamak zor değil. Örnek olarak, Uluslararası Enerji Ajansı, Haziran ayında, dünyanın on yılın sonuna kadar günlük milyonlarca varile eşdeğer "şaşırtıcı" bir petrol fazlasıyla karşı karşıya olduğunu uyarmıştı.
Bu araştırmada yayınlanan bilgiler ve veriler, Darqube Ltd.'nin piyasa araştırması departmanı tarafından hazırlanmıştır. Araştırma departmanımızın yayın ve raporları yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Piyasa verileri ve rakamları gösterge niteliğindedir ve Darqube Ltd. herhangi bir finansal araç ticareti yapmaz veya herhangi bir türde yatırım tavsiyesi sunmaz. Bu raporda yer alan bilgiler ve analizler, araştırma departmanımızın objektif, şeffaf ve sağlam olduğuna inandığı kaynaklardan hazırlanmıştır.
Genel Sorumluluk Reddi
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve mali tavsiye veya alım-satım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırımlar, sermaye kaybı riski de dahil olmak üzere risk taşır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım kararları almadan önce mali hedeflerinizi göz önünde bulundurun veya nitelikli bir finansal danışmana danışın.
Hayır
Biraz
İyi
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
