Проксі-зброя та проксі-торгові війни: Другий вершник

Торгова війна між США та Китаєм входить у фазу, де активуються посередники. Ми можемо ще не знати, чи є коронавірус смертельним для людства, але ми знаємо, що Китай на страйку є смертельним для світової економіки. Хто справжній програшний у цій ситуації?  Більшість аналітиків скажуть, що Китай, через його передбачуване масове скорочення зростання. Однак, насправді, Китай не має багато чого втрачати від зупинки свого виробництва, але кінцеві споживачі китайських товарів відчувають набагато більше вплив від негативного постачання.  З січня ми дізналися, що Китай постачає більшість товарів, що споживаються у всьому світі, тоді як Західний світ бовтається навколо шикарних офісів, постачаючи світ політиками, впливовими особами та мотиваційними спікерами.

Поточна криза постачання може розвинутися в сценарій, подібний до «Великої Депресії». Не забуваймо, що криза 1929 року сталася після великого зростання фондових ринків під час бурхливих 20-х років, подібного до того, що ми спостерігали в 2010-х роках.

Казначейство США та Європейський центральний банк можуть продовжувати друкувати гроші, але напевно, вони не можуть друкувати товари. Можливо, це буде корисно мати гроші, але якщо немає чого купити, то перспектива інфляційного сценарію є реальністю. Коронавірус та криза постачання на тлі вічного кількісного пом'якшення можуть бути не просто збігом. Це більше схоже на частину добре спланованого сценарію, де Китай прагне отримати перевагу в торговій війні зі США за допомогою проксі-стратегій.

Другий вершник їде з прапором економічної війни, а символи на його прапорі війни - китайською мовою.

Коли Він розкрив другу печать, я почув, як друга жива істота сказала: "Іди". І вийшов інший кінь, червоний; і тому, хто сидів на ньому, було дано забрати мир із землі, і щоб люди вбивали один одного; і йому було дано великий меч.(Об'явлення 6:3–4)

Огляд ринку

Ціна золота знайшла імпульс на тлі кризи постачання. Більше ніж будь-коли, золото є безпечною гаванню інвестицій. Коли ціни на акції, Brent та навіть криптовалюти продовжують падати, унція золота знайшла підтримку на рівні 1600 USD. Більше того, унція зміцнилася вище 1670 USD, відновивши пік, досягнутий наприкінці лютого. Контракт на нафту Brent втратив понад 20% з початку лютого і бореться за знаходження рівня підтримки на рівні 50 USD без ознак відновлення в короткостроковій перспективі. Bitcoin відновив частину втрат з попередніх тижнів і протестував рівень опору 9000 USD, але впав протягом вихідних нижче 8300 USD. Волатильність вибухнула на всіх ринках, вказуючи на те, що ми спостерігаємо перехід режиму до нестабільності.

Фокус тижня:

Європейські фінансові акції

Європейський банківський сектор здається більш крихким, ніж будь-коли. Більшість європейських банківських акцій обвалилися за останні два тижні, знищивши всі прибутки 2019 року на тлі глобальної турбулентності на ринку. Американські банки здаються більш стійкими і краще пережили шок, ніж їхні європейські колеги. Акції HSBC втратили 25% своєї вартості з початку 2019 року, ставши одними з найбільш постраждалих від коронавірусної кризи.

Тим часом у крипто-світі AML стає гарячою темою

Chainalysis

Chainalysis - це американський стартап, що надає компанію з аналізу блокчейну для дотримання вимог та розслідування. Chainalysis відстежує транзакції криптовалюти, подібно до того, як Palantir робить це у світі фіатних валют. З 2015 року компанія отримала понад 10 мільйонів USD за контрактами з американськими державними установами. (Джерело: Coindesk.com)

CipherTrace

CipherTrace - це компанія, що базується в Каліфорнії, яка надає розвідку криптовалют, включаючи можливість відстежувати понад 800 віртуальних активів. CipherTrace може оцінити ризик транзакцій Bitcoin на основі різних факторів, включаючи юрисдикції, через які переміщувалися кошти.

Elliptic

Elliptic - це лондонський постачальник аналізу блокчейну, заснований у 2013 році. Компанія прагне запобігти та виявляти злочини у всесвіті криптовалют.

Прогноз ринку

Контракт на нафту Brent повинен продовжувати різке падіння через сповільнення попиту.  Фондові ринки потребують терміново знайти рівні підтримки, але можуть залишатися в короткостроковій перспективі в негативній зоні. Європейські акції можуть мати повільніше відновлення порівняно з їхніми американськими колегами. Золото продовжує слідувати своєму позитивному тренду і просуватися до 1680 USD за унцію. Ми очікуємо, що Bitcoin знову протестує рівень 8500 USD, але можливо побачити подальше падіння нижче 8000 USD.