Вступ до ери Водолія та негативних цін на активи

Попередня криза, позначена банкрутством Lehman Brothers, навчила нас, що гроші не мають цінності. Ми виявили негативні процентні ставки та дізналися, що вам може знадобитися платити боржникам, коли ви позичаєте їм гроші. З негативними прибутками центральні банки запровадили своєрідний податок на ліквідність, плату, яку власники готівки повинні платити, щоб зберігати свої кошти в банку.

Поточна криза принесла новий парадигмальний зсув: фізичні активи з негативними цінами. Вперше в історії актив торгувався за негативною ціною. Основний контракт на нафту США закрився за негативною ціною, впавши до -37,63 доларів США за барель. Цікаво, що нафта є одним з тих активів, які мають чітко визначену фундаментальну цінність, пов'язану з граничною вартістю видобутку та граничною споживчою цінністю.
Коли його торговий діапазон перевірив верхню межу в травні 2008 року, барель досяг 150 доларів США, було майже неможливо уявити, що ціна буде нижче нуля. Аналітики зазначили, що це просто технічність, але ця подія переосмислює значення терміна "актив". Продаж активу, який вимагає від власника платити покупцеві, а не навпаки, переосмислює поняття власності. Єдиний предмет, який вимагає від його власника платити при утилізації, - це штраф або податкова записка.

Негативні ціни на активи означають, що володіння активом автоматично означає податок або штраф для його власника. Якщо негативні ціни розширяться, так само, як це зробили негативні процентні ставки, ми можемо стати свідками економічної революції, що означає кінець сучасного капіталізму та розгортання червоної доріжки для криптовалют.

Відомо, що астрологічний вік Водолія приносить величезні зміни. Володіння, багатство та соціальні ієрархії можуть зникнути. Цифровізація, штучний інтелект та рівноправність можуть стати новою нормою. Згода серед вчених свідчить, що приблизні дати вступу в епоху Водолія коливаються навколо 2000 року. Той факт, що активи, товари та готівка втрачають свою внутрішню цінність, може бути ознакою того, що ми входимо в цю нову епоху.

Уявіть собі, що немає володіння
Цікаво, чи можете ви
Немає потреби в жадібності чи голоді
Братство людини
Уявіть, Джон Леннон

Огляд ринку

Фондовий ринок консолідує свої позиції на тлі потрясінь на нафтових ринках. Ін'єкція ліквідності ФРС сильно заспокоїла ринок. Таким чином, не виключено спостерігати подальше переміщення в позитивну територію. Значна корекція повинна відбутися в той день, коли ФРС припинить транквілізатор.

У той час як традиційні ринки все ще чекають на ознаки майбутнього, Bitcoin знайшов рівень підтримки на рівні 7 500 доларів США і має хороші перспективи для продовження свого прогресу.

Фокус на фондовому ринку:

Фармацевтичні війни

Сага про безславну війну за територію між Gilead і Novartis триває. Документ, опублікований онлайн помилково Всесвітньою організацією охорони здоров'я, стверджував, що Remdesivir від Gilead не приносить користі пацієнтам з важкою формою коронавірусу. Після оголошення в четвер акції Gilead впали на 6%. Тим часом Novartis просувається в позитивну територію після досягнення угоди з Управлінням з харчових продуктів і лікарських засобів США (FDA) про продовження клінічного випробування фази III гідроксихлорохіну.

Ринок товарів:

Пшениця

З початку кризи ціни на пшеницю залишалися стабільними і досягли 195 доларів США за тонну на CBOT. Основний індекс товарів GSCI відступив з березня, що обумовлено зниженням цін на нафту. Заборона на експорт зерна в кількох країнах та зростання попиту під час карантину підтримували відносно високу ціну на пшеницю.

Прогноз ринку

Фондовий ринок завершив тиждень без напрямку, зберігши майже всі прибутки за попередні два тижні. Як ми і прогнозували, Bitcoin і золото закрилися в зеленій зоні. Bitcoin має хороші перспективи для тестування рівня 8 000 доларів США. Ми очікуємо, що нафта відновить частину втрат минулого тижня.