Біткоїн зростає

Ціна біткойна цього тижня зросла понад 14% і перевищила рівень опору в 13 000 доларів США. Чотири роки тому багато аналітиків давали криптовалюті мало шансів на виживання, посилаючись на суворіше регулювання та закони про боротьбу з відмиванням грошей як основні аргументи. Чому біткойн все ще існує і чому ми можемо стати свідками чергового ралі на тлі виборів у США? Чи є біткойн новим Валгалою для інвесторів?
Paypal оголосив, що пропонує своїм клієнтам гаманці в криптовалютах. Після років вагань провідна платформа цифрових платежів зрозуміла, що в світі, який рухається до повної цифрової трансформації, криптовалюти - це майбутнє. Багато нео-банків вже зробили значні кроки в цьому напрямку.

Передбачувана перемога демократів у листопаді та глобальна економічна ситуація дають нам підстави вважати, що незабаром податки зростуть. Більше того, національні податкові органи стануть більш втручальними в життя людей, щоб перешкоджати будь-яким спробам ухилення від сплати податків. У цій похмурій картині криптовалюти можуть стати єдиним варіантом для громадськості, щоб зберегти певну ілюзію свободи. Ми можемо стати свідками чергової хвилі ентузіазму та роздрібної ліквідності на ринку біткойна. Не говорячи про дежавю 2017 року, є багато фундаментальних причин, щоб бачити зростання біткойна.

Биткойн - це вже не просто протокол блокчейна. Це більше, ніж це. Він став загальним переконанням, містикою, сучасним міфом, що має свої корені в колективному несвідомому.

Помри славно або живи довго і важко. Валгала чекає. Прислів'я вікінгів

Огляд ринку

До вирішальних виборів у США залишилося два тижні, а до Brexit - менше тижня. Тим не менш, ринки дуже спокійні, а індекс волатильності зберігається на тому ж рівні з вересня. Провідні фондові індекси вдалося залишитися вище своїх відповідних рівнів підтримки, і вони завершили тиждень без напрямку.

Інвестори, здається, чекають результатів виборів, але їм потрібно знати, як швидко політика нового режиму вплине на реальну економіку. Ринки можуть почати рухатися значно в січні, коли ми дізнаємося більше про нову грошово-кредитну та фіскальну політику. Стратеги провідних банків підтримують програму кандидата від демократів, але ключове питання тут - як швидко ця політика стане реальністю.

Фокус:

Intel

Акції Intel впали приблизно на 10% цього тижня після оголошення квартальних показників. Проміжні фінансові звіти показують показники нижче очікувань ринку. Intel пережив подібне падіння влітку, коли його акції впали більш ніж на 20%. Обидва негативні стрибки відбулися на тлі сильного ралі акцій технологічних компаній. Чому ринки карають Intel?

По-перше, Intel залишається світовим лідером у виробництві комп'ютерних чіпів, на ринку, який має обмежені можливості для зростання. Перспектива на ринку апаратного забезпечення перешкоджає ціні акцій Intel.

По-друге, ралі NASDAQ оцінило компанії, які їдуть на хвилі цифрової революції, викликаної спалахом коронавірусу. Intel створив підрозділ для надання рішень у сфері даних та хмарних обчислень, вступивши в пряму конкуренцію з Amazon та Microsoft. Останні показники показали, що цей підрозділ не працює так добре, як очікувалося, і Intel важко продавати цифрові продукти.

Отже, перспективи Intel у поточному контексті далеко не гарні.

Фокус:

Gilead

Коли пандемія вразила Європу, Редемсивір здавався Святим Граалем, який міг стати чудодійним панацеєю проти нової чуми. Gilead, компанія, яка виробляє препарат, побачила зростання своїх акцій на початку пандемії. Тим не менш, з літа її ринкова ціна постійно знижується, незважаючи на те, що препарат отримав повне схвалення в США та дозволений до використання в ЄС. Терапевтичні результати Редемсивіру все ще є предметом обговорення, але більшість фахівців погоджуються, що це не лікування від COVD. Початковий ентузіазм інвесторів згас, і ліквідність перейшла до компаній, які займаються виробництвом вакцини.

Товари:

Природний газ

Ф'ючерсний контракт Henry Hub на найближчий місяць зріс з початку місяця після міні-краху у вересні. Друга хвиля пандемії, що наклалася на розширену політику «робота з дому» більшості компаній, впливає на попит на газ дещо несподіваним чином. Оскільки багато людей працюють з дому в зимку, попит на опалення житла має хороші шанси зрости, тим самим підтримуючи ціни на газ. Якщо зима буде холоднішою за середню, попит, а отже, і ціна можуть зрости ще більше.

Валюти:

Швейцарський франк

На початку спалаху пандемії долар США та швейцарський франк були не так далеко від паритету. З того часу долар США втратив позиції щодо швейцарської валюти, більш помітно, ніж порівняно з іншими основними валютами. Коли США прискорили двигун кількісного пом'якшення, багато аналітиків ставили під сумнів майбутнє місце провідної валюти світу. Більше того, зростання рівня державного боргу для фінансування стимулюючих пакетів повинно вплинути на провідну позицію долара США в тій чи іншій формі. Інші основні валюти, включаючи євро та єну, зіткнулися з подібними проблемами, оскільки їхні відповідні центральні банки друкували величезні суми грошей і випускали борги, щоб уникнути катастрофічного економічного сценарію.

Швейцарія, колись головний офшорний центр, обрала більш кваліфікований підхід до вирішення економічних проблем, пов'язаних з COVID. Саме тому швейцарський франк зміцнився з початку пандемії. Швейцарський франк не може зайняти місце долара як глобальна валюта, але, безумовно, буде розглядатися як безпечна гавань багатьма інвесторами.

Прогноз ринку

Nasdaq зберіг свої прибутки з попереднього тижня, залишаючись вище 11 500, тоді як Dow Jones трохи знизився, залишаючись вище 28 300 пунктів. Ми очікуємо, що провідні фондові індекси увійдуть у період очікування перед виборами в США, перш ніж розпочати ведмежий паттерн. Якщо пік другої хвилі припаде на листопад, то перспектива масивного падіння в січні буде нижчою.

Як і прогнозувалося, ціна біткойна пробила психологічний рівень 12 000 доларів США, передбачаючи перемогу Байдена в листопаді. Деякі технічні продажі можуть відбутися протягом наступного тижня, але в довгостроковій перспективі біткойн повинен перейти на позитивну територію.