Шлях до 50 000 доларів

Три роки тому Bitcoin викликав масову істерію серед роздрібних інвесторів. Здавалося, що небо - це межа для криптографічного протоколу, який на той час сприймався як Святий Грааль фінансової свободи. Пропагандисти Bitcoin поширювали ідею, що коли банківська система рухне, провідна криптовалюта залишиться життєздатними грошима.  З того часу Bitcoin майже збанкрутував, коли його ціна впала в 2018 році нижче психологічного рівня 6000 доларів США. Незважаючи на значний спад, Bitcoin стикається з шекспірівською дилемою: Бути чи не бути?, тоді як більшість інвесторів зараз мають велике безвихіддя: Купувати чи не купувати?

Існує багато причин, чому Bitcoin повинен рухатися на північ і тільки на північ. По-перше, поточна капіталізація провідної криптовалюти становить близько 250 мільярдів доларів США, що становить лише 16% ринкової капіталізації Amazon. Така цифра далеко не достатня, щоб надати повноваження грошовій системі, здатній зламати монополію центральних банків. Якби всі доступні Bitcoin мали оцінку, близьку до 1 трильйона доларів США, тоді вони могли б стати серйозною альтернативою фіатним валютам. Щоб досягти такої мети, Bitcoin повинен знайти підтримку на рівні 50 000 доларів США. По-друге, обмінний курс Bitcoin повинен поводитися більше як валюта, а не як екзотичний товар. Тому волатильність Bitcoin повинна знизитися до рівня, ближчого до волатильності EUR/USD. Щоб досягти цієї мети, ринок похідних Bitcoin повинен значно зрости. Провідні інвестиційні банки та хедж-фонди повинні створити більш надійні крипто-торгові столи, які могли б наблизити ринок Bitcoin до повноти.

І нарешті, Bitcoin Cash, провідний форк Bitcoin, досягне критичної маси, коли ціна Bitcoin перевищить 50 000 доларів США. Таким чином, Bitcoin Cash може охопити більшу кількість транзакцій і стати більш актуальним для реальної економіки.
Хоча більшість аналітиків вважають, що Bitcoin процвітає на тлі пандемії коронавірусу, провідна криптовалюта відіграє вирішальну і суттєву роль у своїй історії.

Bitcoin - це як золоті злитки з крилами. Ось чому я і багато інших розглядають Bitcoin і його мережу як золото 2.0. Тайлер Вінклвосс, ранній інвестор Bitcoin

Огляд ринку

Провідні фондові індекси зберегли імпульс, створений на тлі американських виборів. S&P 500 протягом кількох послідовних торгових сесій рухався разом з рівнем, близьким до свого історичного максимуму. Оголошення про успішні клінічні випробування вакцин від коронавірусу, розроблених Moderna та Pfizer, підживили оптимізм на фінансових ринках. Є ознаки того, що друга хвиля пандемії припинила своє розширення в Європі, оскільки нові випадки COVID у Франції, Бельгії та Нідерландах спостерігають спадну тенденцію. Ця хвиля оптимізму не є стійкою. Якщо карантини впливають у великому масштабі на роздрібний бізнес під час Різдва, то макроекономічні показники останнього кварталу не будуть виглядати добре. Крім того, ефект кінця року може зіграти свою роль, оскільки деякі керуючі фондами можуть скоротити свої позиції та зафіксувати прибуток для своїх інвесторів.

Фокус:

Доллі Партон підтримує Moderna

Ім'я Доллі Партон з'явилося серед спонсорів вакцини від Covid-19 компанії Moderna. Відома співачка в стилі кантрі зробила пожертви, які були спрямовані на дослідницькі зусилля для боротьби з пандемією коронавірусу. Ціна акцій Moderna відновила частину втрат попереднього тижня після оголошення про те, що її вакцина має 95% ефективності. Moderna, AstraZeneca та Pfizer беруть участь у гонці за доставку вакцини в великому масштабі. Компанія, яка першою прийде до фінішу в цій конкуренції, забезпечить собі значну конкурентну перевагу. Потенційний прибуток може обчислюватися десятками мільярдів доларів. Тим не менш, якщо це перше покоління вакцин виявить побічні ефекти, відповідні компанії понесуть величезні зобов'язання, а ціни їхніх акцій можуть постраждати.

Фокус:

Tesla повернулася

Коли акції Tesla впали в вересні, багато хто вважав, що це початок кінця для виробника електромобілів.  Дивно, але акції Tesla знову злетіли до історичного піку на тлі глобального імпульсу, створеного після перемоги Байдена.

Чутки про її включення до S&P500 підживили ралі на ринку. Крім того, Ілон Маск оголосив, що технологія "повного автономного водіння" Tesla показала позитивні результати тестування. Tesla зберігає свою позицію найбільшого в світі виробника автомобілів. Але великі надії в багатьох випадках є джерелом великих ілюзій.

Товари:

Чи перепродано золото?

Після проходження міцного ралі влітку, унція золота дотримується негативної тенденції. Цей рух є нелогічним, оскільки багато інвесторів сприймають жовтий метал як безпечну гавань для інвестицій. Існує два можливі пояснення цієї тенденції.

По-перше, інституційні інвестори можуть не бачити переваг утримання позицій у золоті і, швидше за все, перемістили ліквідність на фондові ринки.  По-друге, роздрібні інвестори можуть віддавати перевагу фізичним позиціям у золоті, а не паперу на ф'ючерсних ринках. Обидва припущення можуть бути дійсними і пояснювати, чому ми не бачимо стійкого імпульсу цін на золото.

Вітер може змінитися, якщо великі керуючі фондами вирішать скоротити свою експозицію на фондовому ринку.

Прогноз ринку

Індекс Dow Jones продовжив своє ралі, але не зміг пробити рівень опору на 23 000 доларів США. Ринок набрав імпульс на тлі ейфорії від американських виборів і цінує оптимізм, породжений позитивними оголошеннями про вакцину від COVID. Деякі корекції можуть відбутися протягом наступного тижня на тлі технічних продажів. Більш значні корекції ринку можуть настати в січні 2021 року.

Ралі Bitcoin тривало, перевищивши наш прогноз і досягнувши 18 500 доларів США.  Інституційні інвестори починають сприймати Bitcoin серйозно. Таким чином, Bitcoin повільно, але впевнено стає провідним активом в інвестиціях, і ми очікуємо, що Bitcoin підніметься до 20 000 на початку 2021 року.