Приховані дракони, що причаїлися

Рік тому весь світ із співчуттям спостерігав за санітарною кризою в Ухані, спричиненою новою формою коронавірусу. Тоді Ухань здавався далеким від Європи та США, а ймовірність поширення вірусу за межі Китаю була низькою. Ніхто не знав, що невидимий ворог вже пройшов ворота. Пандемія переформатувала світову економіку і зараз перетасовує геополітичну ієрархію. Який довгостроковий вплив і як це стосується роздрібних інвесторів?

До січня 2020 року Китай в очах західних інвесторів був не більше ніж величезним заводом з виробництва дешевих товарів, що використовує іноземні інновації (не маючи патентів). Швидко вперед, Китай заявляє про своє місце світової наддержави. Якщо не буде знайдено рішення для обмеження негативного впливу пандемії на західні економіки, Схованого Дракона зі Сходу розкриє свої справжні кольори. Китай на правильному шляху, щоб протягом наступних дванадцяти місяців стати не тільки найбільшою економікою світу, але й найбільшим кредитором світу.  Існує кілька аргументів на підтвердження цього твердження.

Через рік після апокаліптичних зображень Уханя життя в Китаї повернулося до нормального без ознак пандемії. Економіка швидко відновилася, і Пекін повідомив про два послідовні квартали з пристойним зростанням.

Китайський юань набрав обертів з травня 2020 року порівняно з доларом США, і ця тенденція збережеться в осяжному майбутньому. Існує шанс, що юань стане резервною валютою, і це може стати величезним переломним моментом у світі фінансів. Китай вже є одним із найбільших покупців американських облігацій. Тому перетворення юаня на провідну валюту може поставити крапку на гегемонії долара США.

Біткоїн - це гарячий актив, і його ціна різко зросла з моменту обрання Байдена. Не слід забувати, що Китай переважно контролює процес видобутку біткоїнів. Якби у біткоїна був "центральний банк", його штаб-квартира знаходилася б десь поблизу Нанкіна.

Західні країни мають величезний борг, а їхні економіки скорочуються. Якщо ситуація не повернеться до норми, єдиний порятунок може надати лише китайський уряд. Тоді ми станемо свідками того, як китайські підприємці почнуть відкривати фабрики в Європі та США, а також делокалізують свою промисловість на Заході, де пригнуті громадяни надаватимуть робочу силу для погашення боргу, взятого їхніми урядами.

Отримання доступу до китайського ринку має бути обов'язковим для всіх інвесторів, які все ще отримують задоволення від покупки Tesla в червні 2020 року.

Вища військова майстерність - це підкорити ворога, не воюючи. Сон-Цзи, Мистецтво війни

Огляд ринку

Протягом останніх двох тижнів провідні фондові індекси перебували в позитивній зоні, і ринок знаходиться на рекордному рівні. Біткоїн проходить через новий бульбашковий період, піднімаючись вище 41 000 доларів США. Золото - єдиний актив, який залишався без напрямку, не показуючи чіткої передбачуваної тенденції.

Ціна на нафту набрала обертів, і нафта марки Brent відновила втрати, зазнані під час спалаху пандемії, і досягла рівня, аналогічного рівню 12 місяців тому.

Індекс волатильності (VIX) знаходиться на найнижчому рівні з березня 2020 року, і він може ще більше знизитися і досягти рівня, аналогічного його передпандемічному значенню. Без ознак, які могли б викликати нервозність інвесторів, слідування поточній тенденції здається найкращим варіантом.

Криптовалюти:

Ripple

Незважаючи на недавнє незначне зростання, у Ripple більш похмурі перспективи, ніж у біткоїна, ціна якого стрімко зростає. Федеральний уряд звинуватив Ripple у проведенні незареєстрованих операцій з цінними паперами. Ripple бореться з цим випадком і на початку цього тижня намагалася досягти угоди з Комісією з цінних паперів і бірж США. Ця справа є серйозною загрозою для зростання Ripple і частково пояснює, чому вона відстає від своїх конкурентів за ринковою капіталізацією.

Але це не єдина причина, чому ціна Ripple перебуває в стані паузи. Багато аналітиків зазначали, що існує занадто багато монет, які не додають ніякої цінності. Крім біткоїна та ефіріуму, існує лише кілька монет, які мають законне місце у світі криптовалют. Недавній стрибок ціни біткоїна може створити сприятливі умови для масового очищення серед криптовалют.

Фокус:

Tesla

Акції Tesla досягають нових меж, і не буде дивно побачити її ціну вище 1000 доларів США до кінця лютого. Ми всі знаємо, що Маск - геніальний чоловік, але цікаво, що Tesla, найбільший у світі виробник автомобілів за капіталізацією, у 2020 році випустив не менше 500 000 автомобілів.  Для порівняння, Automobile Dacia SA, провідний румунський виробник автомобілів, у 2019 році продав понад 750 000 автомобілів. Лише за кілька місяців можна було б купити вживаний Dacia-Logan за ціну однієї акції Tesla.

Чи має це сенс? Це питання не має значення, оскільки багато речей на фондовому ринку є ірраціональними з березня 2020 року. Тим не менш, не забуваймо, що Tesla - це виробник матеріальних товарів, і в якийсь момент її ринкова вартість повинна бути узгоджена з її балансовою вартістю.

Фокус:

JP Morgan

Акції JP Morgan зросли з початку року більш ніж на 5%. Банки користуються позитивною тенденцією на тлі надій на те, що буде затверджено послідовний стимул, коли Байден займе Білий дім. Інституція, яку очолює Джеймі Даймон, не демонструє результатів, що перевищують очікування, але 2021 рік розпочався добре для банків. Створена динаміка дає сильний сигнал про те, що фінансова галузь розраховує на демократів, щоб вони надали широку та довгострокову підтримку американській економіці. Тому ми очікуємо, що американські банки перевершать своїх європейських та британських колег.

Прогноз ринку

На ринку панує бичачий настрій у більшості класів активів. Унція золота зараз недооцінена, і є серйозні підстави очікувати позитивної тенденції в наступному кварталі.

Ціна біткоїна продовжить свій шлях до 50 000 доларів США, але можуть виникнути деякі перешкоди на тлі технічних продажів.  

Ціна на нафту марки Brent збереже свої приріст, і ми очікуємо досягнення 60 доларів США в березні, коли світовий транспорт може знайти шлях до нової норми.