Цифровий євро - Слабкий євро

Європейський центральний банк оголосив про запуск цифрового євро. "Нове" євро буде спрямоване на конкуренцію з безліччю криптовалют, які вже плавають на ринку. Оголошення має на меті заспокоїти банкірів щодо майбутнього єврозони. Однак воно також викликає велику плутанину. Яка справжня мета цієї цифрової фіатної валюти?

Десять років тому, після кризи єврозони, в Брюсселі почала виникати ідея двошвидкісної Європи. За цим сценарієм, ЄС мав би розділитися між північними країнами, які більш розвинені, і периферійними країнами з більш значними економічними проблемами. Далі, кожен з двох регіонів мав би мати різну валюту: сильне євро для розвинених районів і слабке євро для більш бідних регіонів.

А що, якщо цифрове євро - це просто гламурне позначення для слабкого євро? А що, якщо цифрове євро - це творчий спосіб вирішення масового рівня боргу членів ЄС? Ми пам'ятаємо, що Аргентина на початку 2000-х років обрала песифікацію всіх рахунків, і весь борг, випущений в доларах, був переведений в песо. Цифровізація євро може бути нічим іншим, як "песифікацією" всіх банківських рахунків в Європі. Компанії та особи, які мають рахунки в євро (сильне євро), можуть зненацька зрозуміти, що вони володіють депозитами в цифрових євро (слабке євро).

Такий маневр може вирішити всі проблеми одним рухом. Хто в кінцевому підсумку заплатить рахунок? Очевидно, що люди, які проживають в єврозоні, зазнають удару. Впровадження цифрового євро схоже на постійний податок, який так необхідний для вирішення фінансових проблем Брюсселя.

Тим часом європейські акції мають позитивну тенденцію, і, що цікаво, провідні європейські індекси значно відстають від своїх історичних максимумів, як і їхні американські колеги. Хоча більшість аналітиків тлумачать цей факт як брак довіри ринків до майбутнього Європи, більш глибоке дослідження показує, що Франкфурт надрукував менше грошей, ніж ФРС. Як наслідок, долар девальвується по відношенню до євро, і немає підстав вважати, що ця тенденція скоро зміниться.

Двошвидкісна Європа не буде сильною Європою. Ідея прийняття рішень та політики в вузькому колі, нехтуючи меншими членами ЄС, ускладнить їх залучення до зобов'язання щодо спільної політики, що ослабить союз. Георгі Седефчов Парванов, екс-президент Болгарії

Огляд ринку

У США новий президент на посаді, громадянської війни немає, і життя триває. Ринки вітали зміну в Білому домі, і 21 січня провідні індекси були бичачими. Оптимізм виходить з надії на великий стимулюючий пакет. Це нове вливання ліквідності в американські домогосподарства може бути лише позитивним сигналом для провідних акцій. Це не хороша новина для долара США, оскільки девальвація провідної резервної валюти вже розпочалася.

Ключове питання стосується інфляції.  Яка ймовірність спостереження інфляції в споживчих цінах? Ймовірність висока, якщо долар США продовжуватиме втрачати позиції перед китайським юанем. Інфляція може стать переломним моментом не тільки для валютного ринку, але й для акцій.

Фокус:

Apple

Apple успішно запустила iPhone 12, який, схоже, є комерційним успіхом. Продажі нового гаджета піднімають акції Apple, і ринок має позитивний консенсус в середньостроковій та довгостроковій перспективі. Розширене дистанційне навчання спричинило зростання продажів Apple, включаючи Mac та iPad, а також різні аксесуари, необхідні для відмінного онлайн-досвіду.

Акції Apple втратили позиції у вересні на тлі розчаровуючих квартальних результатів, але кінець року приніс сильну динаміку.

Фокус:

Google

Акції Alphabet зросли за останній тиждень більш ніж на 5%, досягнувши історичного максимуму. Поведінка частково відокремлена від реальності. Google перебуває в каламутних водах і має багато юридичних проблем в США, а також в європейських судах. Кілька штатів подали в суд на технологічного гіганта за монопольні концерти. Антимонопольні позови можуть коштувати Alphabet, але ринок бачить каліфорнійського колоса як міцного.

Криптовалюти:

Bitcoin в розладі

Дженнет Йеллен і Крістін Лагард, найвпливовіші люди в світі банківської справи, відкрито критикували Bitcoin. Обидві підкреслили необхідність обмежити провідну криптовалюту, оскільки вона служить лише для злочинів.

На тлі поганої преси чутки про можливість подвійного витрачання Bitcoin швидко поширюються на ринку. Як наслідок, ціна впала до майже 30 000 доларів США. Інвестори пережили флешбек, згадуючи епізод MtGox, коли було вкрадено 10% від усіх доступних Bitcoin. Тоді критики говорили, що в блокчейні була проблема подвійного витрачання, яка сприяла крадіжці. Ситуація заспокоїлася, коли експерти з Elliptic, провідної криптовалютної судово-медичної компанії, заспокоїли ринок.

Товари:

Природний газ

Ціна британського природного газу торгувалася на дворічному максимумі на початку січня. З того часу ф'ючерсний контракт на наступний місяць перейшов у негативну територію. Холодна погода та менше, ніж очікувалося, постачання ЗПГ стали причиною цього ралі. Крім того, продовжений локдаун у Великобританії збільшив попит на газ для опалення будинків. Якщо локдаун збережеться, ціни залишаться на позитивній тенденції.

Прогноз ринку

Унція золота в даний час недооцінена, і є серйозні підстави бачити позитивну тенденцію в наступному кварталі. Якщо інфляція зросте, ціна нафти може показати сильну позитивну тенденцію разом з більшістю товарів.

Bitcoin має підстави для відновлення, незважаючи на катастрофічний тиждень. Критики знову зробили шум у мейнстрім-медіа, і наступний тиждень стане справжнім випробуванням для провідної криптовалюти.

Ринок акцій повинен зберегти свою динаміку.