Криптодемократія

Ціна обчислювальних потужностей для розшифровки криптографічної функції SHA-256 досягла безпрецедентного рівня. Загальна ринкова капіталізація криптовалют становить майже 1,5 трильйона доларів США. Чому інвестори готові купувати непродуктивні активи без очевидної граничної корисності за ціною, яку розсудлива людина могла б вважати жахливою? Bitcoin&Co представляє набагато більше, ніж альтернативу традиційній фінансовій системі. Bitcoin є вістрям мовчазної революції в сучасних соціальних системах. Він приносить не тільки альтернативу традиційній економіці, але й демократії, яку ми знаємо сьогодні.

Уряди, центральні банки та фінансові установи до недавнього часу мали ексклюзивну монополію на створення, розподіл та регулювання грошової вартості. Всі особи та підприємства, які працюють у розвиненій економіці, повинні ділитися цінністю своєї праці з «Трійкою», що охоплює вищезгадані суб'єкти.  

Криптовалюти певною мірою порушили монополію, що її тримали центральні банки та фінансові установи, але мали менший вплив на роль урядів у регулюванні реальної економіки. Технологія, що лежить в основі криптовалюти, може додати новий напрямок до того, що ми сьогодні називаємо демократією. Інвестори, які беруть участь у цій революції, повинні зробити свої голоси почутими в ключових рішеннях суспільства. Можна обійти традиційні банки та фіатні валюти, але все одно доведеться платити за наслідки поспішних рішень, прийнятих урядом.

Тому наступне порушення в сфері криптовалют відбудеться завдяки технології, яка дозволить демократизацію прийняття рішень. Аналогічні підходи існують у таких країнах, як Швейцарія, де проводяться референдуми щодо кожного ключового аспекту, що впливає на громади.

А що, якщо криптодемократія дозволить власникам валюти голосувати за необхідність кількісного пом'якшення або випуску державного боргу?

Різниця між демократією та диктатурою полягає в тому, що в демократії ви голосуєте спочатку, а потім отримуєте накази; в диктатурі вам не потрібно витрачати час на голосування. Чарльз Буковскі, німецько-американський поет, письменник і автор

Огляд ринку

S&P 500, провідний індекс акцій, увійшов у ведмежий ринок. Третя хвиля пандемії перешкоджатиме та затримуватиме економічне відновлення. Темпи вакцинації відносно повільні, а циркулюючі варіанти не гарантують їхньої ефективності. 2021 рік ризикує стати перезавантаженою версією 2020 року, і в цьому сценарії рівняння ризикує стати складнішим. Кількісне пом'якшення може бути недостатнім, щоб утримати ринки в позитивній зоні, і зміна напрямку може бути катастрофічною не тільки для інвесторів, але й для реальної економіки.

У 2008 році центральні банки рятували інвестиційні банки. Хто може врятувати центральні банки зараз?

Товари:

Індекс товарів Goldman Sachs

Індекс товарів Goldman Sachs (GSCI), провідний орієнтир для інвестицій на товарних ринках, демонстрував постійний позитивний дрейф з листопада 2020 року. GSCI рухався аналогічним шляхом до інших фінансових ринків. Але чому ціна товарів зростає, коли глобальний попит зупинився протягом останніх місяців?

Коли ціна зростає без надлишкового попиту, в рівняння входить інфляція. Ліквідність, що її ввели центральні банки для підтримки фондового ринку, потрапила на товарні ринки і може спровокувати інфляційний період. Це небезпечна ситуація, і ринкові контролери ризикують втратити контроль над фінансовими ринками. Регулювання роздрібних інвесторів, які торгують на RobinHood, не повинно бути головною метою контролерів, а коригування ін'єкції ліквідності між різними класами активів.

Фокус:

Gamestop

Кількість людей, які пишуть про Gamestop, швидше за все, більша, ніж кількість клієнтів Gamestop.  Перший бульбашка, який протиставив окремих інвесторів «Вал-стріт» магнатам, мав прості, але неінтуїтивні механізми. Минулого тижня стався другий бульбашка, коли акції Gamestop зросли на 100% лише за одну торгову сесію. У цього другого епізоду більш складна історія. Колишній генеральний директор пішов у відставку, а співзасновник зміцнив свою присутність у компанії. Немає об'єктивних причин, щоб пояснити такий стрибок цін. Здається, роздрібні інвестори, які створили перший бульбашка, реактивували свої позиції, ймовірно, під впливом якоїсь тіньової спекуляції.  Одного можна бути впевненим: роздрібні інвестори мають більше влади на ринку, ніж вважається.

Вибір тижня:

Upwork

Upwork є однією з піонерських платформ, яка допомагає фрілансерам з усього світу знаходити та  укладати контракти. На піку своєї популярності Upwork мав понад 14 мільйонів користувачів і мав загальний оборот у 1 мільярд доларів США. Бізнес-модель Upwork значною мірою передбачила проблеми, що їх викликала криза коронавірусу. Віддалена робота - це не тільки зміна способу роботи компаній, але й зміна їхньої стратегії найму. Upwork запропонував готове рішення, коли ринок найбільше його потребував. Компанія з Санта-Клари подала заявку на первинне публічне розміщення акцій в жовтні 2018 року. Інвестори виявили сильну підтримку акцій Upwork під час другої хвилі пандемії. Повернення до традиційної роботи в офісі здається все більш далекою мрією. Тому платформи, які сприяють доступу до глобальної та висококваліфікованої робочої сили, є новим трендом.

Прогноз ринку

У ведмежому контексті Dow Jones завершив тиждень нижче 31 000, і є підстави вважати, що скорочення триватиме протягом наступних тижнів. Bitcoin різко впав, завершивши тиждень ледь вище позначки 46 000. Технічні корекції можуть призвести до відскоку протягом наступного тижня, і головна криптовалюта може повернутися до рівня 50 000 доларів США.

Унція золота зараз перепродана, і нинішній ведмежий тренд на провідних фондових ринках може принести позитивний напрямок у наступному кварталі.

‍