Тиха революція

Протягом сучасної історії фінансові установи мали майже виключну квазімонополію на інвестиційну галузь. Провідні інвестиційні банки створювали враження, що вони володіють виключно остаточною істиною про фінансові ринки. Криза 2008 року та її драматичні наслідки показали, що банкіри були такими ж безпорадними та безпорадними, як кораблі без керма в бурю. Широка громадськість зрозуміла, що покладатися виключно на тайкунів з Уолл-стріт для отримання чесних інвестиційних порад - це небезпека. Протягом останнього десятиліття роздрібні інвестори вирішили обійти традиційні шляхи інвестування та обрали альтернативні інфраструктури. Поточна безпрецедентна пандемія прискорила процес, розпочатий попередньою кризою.  У сфері взаємовідносин людей з фінансовими ринками відбувається тиха революція.

Демократизація інвестування має багато форм, відтінків та форм. Від криптовалют до краудфандингу акцій, багато послуг, які традиційно пропонували інвестиційні банки, скасовуються та замінюються альтернативними економічно ефективними рішеннями. Історія "Gamestop" розкрила справжній розмах цієї тихої революції. Діалектика між окремими винахідниками та банкірами з Уолл-стріт - це ніщо інше, як сучасне відображення класової боротьби Маркса. Існує два шляхи розв'язання гегелівської діалектики. З одного боку, у нас є вільні ринки, де ціна є остаточним рішенням. З іншого боку, у нас є соціалізм, де справедливий розподіл ресурсів вирішує рівняння. Тиха революція в інвестуванні супроводжується зміною парадигми. Класова боротьба вирішується не шляхом перерозподілу засобів виробництва, а шляхом конкуренції за ціни на фінансових ринках.

Отримана в результаті демократизація інвестування не залишиться безкарною. Хоча роздрібні інвестори переконані, що мають перевагу, традиційні фінансові установи ні за яких обставин не погодяться відступити від своєї території. Отже, чого ми можемо очікувати в оглядовому майбутньому?

Відповідь полягає в тому, що слід очікувати більшого регулювання. Множинні фінтех-компанії, які з'явилися протягом останнього десятиліття, мали перевагу від легкого контролю з боку ринкових наглядових органів. Тому фінтех-компанії змогли підірвати частку ринку банків. Незабаром ми побачимо, як регулятори заходять у лігво фінтех-компаній і ставлять незручні питання.

Найважливіший вид свободи - це бути тим, ким ти насправді є. Ти міняєш свою реальність на роль. Ти міняєш своє відчуття на акт. Ти відмовляєшся від здатності відчувати і натомість одягаєш маску. Не може бути великої революції, поки не буде особистої революції, на індивідуальному рівні. Вона повинна відбутися спочатку всередині. Джим Моррісон, американський художник

Огляд ринку

Третя хвиля пандемії нового коронавірусу вже не просто страх, а стала реальністю. Кілька європейських країн зараз перебувають під навантаженням від відродження санітарної кризи, що підриває перспективи сильного відновлення в 2021 році.

Волатильність ринку значно зросла, тоді як фондовий ринок зупинив свій прогрес і перейшов у негативну зону.  Якщо другий квартал не принесе жодних ознак економічного зростання, є серйозні підстави очікувати тривалого ведмежого ринку.

Фокус:

Ormat

Надмірність ліквідності, що була введена на фінансові ринки, в деяких випадках приносить більше шкоди, ніж користі. Коли друкарська машина кидає гроші всім, приймаються ірраціональні рішення. Hindenburg research, відомий шортист, опублікував гострий звіт щодо Ormat.  

Ormat Technologies Inc. - американсько-ізраїльська компанія з штаб-квартирою в Неваді, яка постачає альтернативні та відновлювані геотермальні енергетичні технології. За даними Hidenburg, Ormat залучена до "широкомасштабних та систематичних актів міжнародної корупції". Ці спірні дії відбувалися  переважно в країнах, що розвиваються, таких як Гватемала та Кенія, де Ormat мала інвестиційні бізнес-інтереси. Ціна акцій Ormat впала більш ніж на 40% за останній тиждень, і це може бути лише початком потрясінь для компанії з Невади.

Товари:

Ціни на кукурудзу зростають

З початку пандемії ціни на ф'ючерси на кукурудзу, що котируються на CBOT, зросли майже на 50%. Кукурудза є найбільшим сільськогосподарським товаром у Сполучених Штатах, будучи одним з найпоширеніших продуктів в щоденному раціоні людей. Таке зростання цін викликає побоювання щодо передбачуваного інфляційного процесу. Ціни на нафту також мали стійкий позитивний дрейф протягом останніх місяців. Такі сигнали достатні, щоб змусити нас задуматися, чи надруковані гроші через кількісне пом'якшення потраплять у реальну економіку.

Криптовалюти:

Біткоїн на роздоріжжі

Протягом останнього тижня Біткоїн коливався вище та нижче 48 000 доларів США і зміг піднятися до 51 000 доларів США. Здається, 50 000 - це психологічний рівень для Біткоїна, і ринку в найближчому майбутньому потрібно закріпити цю позицію. Багато хто хотів би бачити провідну криптовалюту за більш високими цінами, але враховуючи минулий досвід, такий розвиток був би згубним. Ціна не є проблемою для Біткоїна. Стійкість - це справжній виклик.

Прогноз ринку

У нестабільному контексті індекс Dow Jones завершив тиждень вище 31 000, залишаючись у тих же діапазонах, що й на попередньому тижні.  Є підстави вважати, що протягом наступних кількох тижнів може відбутися скорочення ринку. Біткоїн коливався біля позначки 48 000, і є шанси спостерігати відскок протягом наступного тижня назад вище рівня 50 000 доларів США.

Нафта марки Brent досягла 70 доларів США і продовжує свій позитивний тренд, розпочатий наприкінці 2020 року. Зростання цін на нафту без чітких ознак економічного відновлення може сигналізувати про передбачуваний бичачий ринок на товари.

‍