Реальні активи проти NFT

Передбачуваний інфляційний сценарій - це не просто чиста спекуляція, що випливає з помилкових крипто-маніяків, а й зростаюча стурбованість більшості гравців з традиційних фінансових інституцій. Головний стратег Bank of America рекомендує інвестувати в реальні активи, які захистили б роздрібних інвесторів від інфляції. Тим часом, незмінні токени, які є повністю віртуальними товарами, є останнім трендом в інвестиційній сфері. Чи є реальна фінансова цінність за "реальними активами"?

Майкл Гартнетт, головний стратег Bank of America, написав у недавньому звіті, що інфляція досягає "секулярної точки перелому". Після тривалого періоду дефляції, коли ринки акцій процвітали, настав час для історичного перевороту, що характеризується зростанням інфляції, номінальних процентних ставок та цін на товари. Акції в якийсь момент вважалися захистом від інфляції, але ринки акцій, що накачані кількісним пом'якшенням, не є відповідними кандидатами. Натхненний Оракулом з Омахи, який довго проповідував інвестиції в продуктивні активи, Гартнетт рекомендує "реальні активи", включаючи товари, нерухомість, вино та високохудожнє мистецтво. Більше того, фондовий ринок повинен увійти в повільний розпад з нижчою прибутковістю порівняно з попереднім десятиліттям. Якщо інфляція негативно вплине на реальну економіку, а відновлення буде меншим, ніж очікувалося, кому буде цікаве вино та мистецтво?  

Суть у тому, що розвинені країни приділяють менше уваги реальній економіці, тому інвестування в "реальні активи" може звучати привабливо, але не відповідає сучасним тенденціям.

Незмінні токени - це нова гаряча тема у світі альтернативних інвестицій. NFT - це токени криптовалюти, зазвичай засновані на блокчейні Ethereum, які використовуються для представлення цифрових активів, що охоплюють цифрове мистецтво, медіафайли або навіть онлайн-контент. Ілон Маск, засновник Tesla (компанії з "реальними активами"), став послом цього нового тренду та випустив NFT для одного зі своїх твітів.  Токен одразу знайшов покупця, який зараз володіє цим твітом. Тим не менш, власник NFT не має автоматично права власності на авторські права на базові цифрові активи.

Ця концепція має багато прихильників, і NFT Investment, спеціалізована лондонська компанія, прагне вийти на публічний ринок через IPO на лондонській фондовій біржі.

Здається, інвестування в токенізовані цифрові твори мистецтва є більш привабливим, ніж купівля нерухомості або сільськогосподарських товарів. Якщо пан Гартнетт залишить свою високооплачувану, віддалену роботу за комп'ютером і вирішить працювати в галузі, що використовує "реальні активи", наприклад, розведення худоби, його інвестиційні рекомендації були б значно вагомішими. Доки це не станеться, роздрібні інвестори зосереджені на Ethereum.

Ми вважаємо, що ми знаходимося в точці секулярного перелому як для інфляції, так і для процентних ставок. [...] Ми вважаємо, що 2020 рік, ймовірно, позначив секулярний мінімум для інфляції та процентних ставок через переворот дефляційних секулярних факторів, фінансовий надлишок та вибуховий циклічний перезапуск глобальної економіки, що створює надлишковий попит на товари, послуги та робочу силу. Майкл Гартнетт, Bank of America

Огляд ринку

S&P 500 завершив тиждень на новому максимумі, прорвавши рівень опору 4 100. Коментарі ФРС заспокоїли ринок, що інфляція під контролем, а процентні ставки залишаться низькими в осяжному майбутньому. Тим не менш, інституційні інвестори роблять ставки на інфляційний сценарій, який може розпочатися раніше, ніж очікувалося, якщо американська економіка відновиться швидше завдяки агресивній стратегії вакцинації.
Ціни на біткойн залишалися стабільними нижче 60 000 доларів США, консолідуючи приріст, накопичений протягом першого кварталу.

Фокус:

Digital Realty

Digital Realty - це американська інвестиційна трастова компанія з нерухомості, яка інвестує в центри обробки даних, тим самим маючи всі ознаки реального активу. Тим не менш, незважаючи на зростаючий розвиток цифрового сектору та зростання попиту на хмарні потужності, ціна Digital Realty не отримала вигоди від бичачого ринку технологічних акцій і дотримувалася загальної тенденції до зниження з моменту початку пандемії. Компанія шукає можливості для зростання за кордоном і нещодавно відкрила центр обробки даних у Сінгапурі, намагаючись забезпечити значну частку на зростаючому ринку послуг центрів обробки даних в Азії.

Фокус:

Ebang

Hindenburg Research нещодавно опублікував звіт , який розкриває серйозні проблеми, що стоять за Ebang, провідним китайським виробником майнінгових машин для біткойнів, який вийшов на публічний ринок у 2020 році, зібравши понад 300 мільйонів доларів США від американських інвесторів.

Ціна акцій Ebang знизилася за останній місяць після того, як вона пережила повторні підйоми та падіння. Hindenburg продав позицію, підкресливши, що бізнес-модель Ebang не підтверджена доказами. Більше того, лістинг Ebang на Гонконзькій біржі був призупинений через підозрілу поведінку схеми "накачування та скидання".

Криптовалюти:

Ethereum

Ethereum скористався останнім біткойн-бульбашкою, і його вартість зросла в десять разів з травня 2020 року. Очікуване оновлення Ethereum 2.0 є однією з ключових причин послідовної підтримки ринку.

Марк Кубан змінив свою думку з крипто-противника на крипто-віруючого і є одним з головних прихильників Ethereum. Нова версія дозволить швидке та ефективне розроблення блокчейн-орієнтованих смарт-контрактів та смарт-додатків, тим самим сприяючи прогресу цифрової економіки.  Ethereum має всі шанси обігнати біткойн і стати провідною криптовалютою.

Прогноз ринку

Індекс Dow Jones завершив тиждень вище 33 800,  продемонструвавши міцне зростання на 2% порівняно з минулим тижнем. Хоча центральним сценарієм у короткостроковій перспективі є ралі, що живиться оптимізмом від глобального економічного відновлення, технічні продажі можуть штовхнути фондовий ринок у негативну територію.

Біткойн залишався нижче 60 000 доларів США. Якщо ринковий оптимізм збережеться, ми можемо побачити біткойн вище 60 000. Brent Crude залишався в тому ж коридорі близько 64 доларів США, і ймовірність подальшого зростання цін зникла, незважаючи на передбачуване прискорене економічне відновлення.