Чи може ціна на нафту різко зрости?

Космос - це останній рубіж для звичайних людей. Але не для Джеффа Безоса. Генеральний директор Amazon планує полетіти в космос на першому пілотованому польоті, що здійснюється космічним кораблем, створеним його космічною компанією Blue Origin. Революція електротранспорту, яку проповідує Ілон Маск, інший титан технологічної індустрії, має мінімальний вплив на космічні подорожі. Натомість Безос буде милуватися травою зі свого заднього двору через ілюмінатор свого космічного корабля, що рухається на викопному паливі. Чи злетять ціни на викопне паливо, включаючи нафту, так само високо, як космічний корабель Безоса?  

Після початку пандемії, коли ціни на нафту на майбутні місяці впали нижче нуля, багато аналітиків почули лебедину пісню викопного палива.  Перехід на зелену енергію та зниження обороту в міжнародних перевезеннях були двома ключовими факторами, які мали утримувати ціни на нафту нижче 40 доларів США.  Тим не менш, через рік, коли в обігу вже є кілька вакцин від коронавірусу, нафтовий ринок виглядає сильним. Більше того, за винятком першого кварталу 2020 року, економіка Китаю продовжувала зростати до рівня, що передував пандемії, збільшуючи попит на нафту. Крім того, відкриття американської економіки відбулося швидше, ніж очікувалося, що стало ще одним фактором, який підштовхнув ціни на нафту.

Перехід на зелений електротранспорт, який продає Tesla, здається гарною маркетинговою стратегією, але його доцільність далека від реальності. Електромобілі становлять лише невелику частину транспортного парку, що охоплює наземну логістику та вантажні перевезення. Одним словом, економіка потребує нафти більше, ніж будь-коли.
Американські нафтовидобувні компанії досі використовують лише половину бурових установок, які вони використовували до того, як почалася пандемія. Крім того, багато нафтових свердловин, які були закриті під час спалаху пандемії, не зможуть бути запущені знову через операційні проблеми. Отже, максимальний потенційний обсяг поставок нафти структурно нижчий порівняно з 2019 роком. Тим часом, ОПЕК і Росія контролюють глобальні поставки в контексті зростаючого попиту.

Страх перед гіперінфляцією - це ще одна причина, чому інвестори перенаправляють ліквідність з фондового ринку на товари. Товари мають доведену історію ефективних хеджів проти структурної інфляції. Стратегії хеджування інфляції на тлі масивного зростання грошової маси підняли ціни на багато сировинних товарів, дорогоцінні метали є одними з рідкісних винятків.

Ціна на нафту може легко досягти 100 доларів США до кінця року. Нафта - це не тільки товар, але й геополітичний інструмент. Таким чином,  бочка, що торгується в тризначній території, може стати другим вітром для економіки країн ОПЕК і Росії.

Нам потрібно завжди дивитися в майбутнє; коли світ змінюється навколо тебе і коли він змінюється проти тебе - те, що колись було попутним вітром, тепер стало зустрічним вітром - ти повинен схилитися до цього і з'ясувати, що робити, тому що скарги - це не стратегія. Джефф Безос, генеральний директор Amazon

Огляд ринку

S&P 500, провідний американський фондовий індекс, цього тижня зріс до нового історичного максимуму. Технологічні акції, включаючи Amazon, підтримували позитивну тенденцію. Міністерство праці США оголосило, що кількість заявок на отримання допомоги по безробіттю знизилася до 376 000  з 385 000 на попередньому тижні, що є новим мінімумом з моменту відкриття. Індекс споживчих цін зріс на 0,6% минулого місяця після зростання на 0,8% у квітні. Річний ІСЦ зріс у травні на 5%, що є найбільшим зростанням з серпня 2008 року.  Тим часом, Bitcoin, найпопулярніша в світі криптовалюта, бореться в невизначеності нижче 40 000 доларів США.

Валютний ринок:

Турецька ліра

Турецька ліра за останні 12 місяців була найгіршою валютою серед країн, що розвиваються. Тим не менш, турецька ліра минулого тижня відновилася від рекордного мінімуму після того, як Fitch Ratings і Goldman Sachs спрогнозували, що зниження процентних ставок буде відкладено до четвертого кварталу.

У фокусі:

WWE

World Wrestling Entertainment, провідна в світі організація з професійного реслінгу, готується до більших і кращих речей. Акції WWE зросли на 20% на тлі чуток про те, що організація продається на останньому торговому сеансі. Вінс Макмехон, архітектор успіху WWE, може бути готовий піти з цього поколінного бізнесу та об'єднати організацію з іншими розважальними компаніями. UFC або DAZN можуть бути в списку щасливих покупців. Для WWE це правильний крок. Спалах пандемії мав значний негативний вплив на організацію живих заходів. WWE демонструє сильні фінансові показники, але бореться з аудиторією. Якщо WWE об'єднається з іншим медіагігантом, це може стати кінцем професійного реслінгу, культової частини американської культури.

У фокусі:

GameStop

Мем-акції рахують дні до свого безславного повернення в підземелля пенні-акцій. Gamestop, головний бенефіціар інвестиційного божевілля Reddit, втратив третину своєї вартості на тлі кількох бурхливих торгових сесій. AMC і Blackberry, інші провідні мем-акції, дотримувалися аналогічної моделі. Старе правило в інвестиційному світі вчить нас, що безкоштовного обіду не буває. Це стосується і мем-акцій.

Прогноз ринку

Індекс Dow Jones завершив тиждень вище рівня 34 400, тоді як S&P 500 зріс до нового історичного максимуму. Наступні тижні є вирішальними для фондового ринку, і ми можемо спостерігати значну літню корекцію.  

Дивно, але провідна в світі криптовалюта пережила тиждень без нового значного падіння і залишилася вище 37 000 доларів США. Ринок все ще бурхливий з істотними розривами. Це не кінець ведмежого циклу, і на даний момент немає ознак виходу з турбулентної зони.  

Унція золота завершила тиждень у негативній території нижче 1 890 доларів США, тоді як нафта Brent просунулася до 73 доларів США за барель. Ціни на нафту демонструють сильну динаміку.