Чи маніпулюють ціною золота?

Наближається масштабний крах фондового ринку! Він буде в кілька разів гіршим, ніж кредитна криза 2008 року та Велика депресія 1929 року. Ми неодноразово чули ці прогнози з початку пандемії в березні 2020 року. Гіперекспоненціальне зростання грошової маси підживлювало побоювання щодо безпрецедентної економічної катастрофи. Золото сприймається як безпечна гавань для інвестицій, але ціна за унцію не вибухнула, як очікувалося. Чи маніпулюють ціною золота?

Більшість фінансових гуру стали експертами з підготовки до надзвичайних ситуацій, рекомендуючи інвестувати в активи безпечної гавані. Активи безпечної гавані - це інвестиційний інструмент, який зберігає свою цінність у періоди економічного та фінансового спаду. Золото з давніх часів сприймається як безпечна інвестиція. Коли Сполучені Штати скасували конвертованість долара США в золото, деякі типи інвесторів стали неохоче ставитися до фіатних валют. Інфляція, викликана масштабною друком грошей під час пандемії, підвищила рівень скептицизму щодо провідної валюти.  Хоча ціни на золото спостерігали початковий зліт протягом перших місяців пандемії, цінність унції зупинилася з грудня 2020 року.  Більше того, невелике скорочення цін спостерігалося влітку на тлі високих показників інфляції. Таким чином, гіпотеза про те, що Уолл-стріт та центральні банки маніпулюють цінами на золото, почала набирати все більше прихильників.

Це не вперше, коли провідні банки фіксують ціни на дорогоцінні метали. Наприклад, на початку 2010 року великі банки понесли штрафи за маніпулювання фіксованою ціною на золото та срібло.

За словами скептиків, ціни на золото навмисно утримуються на нижчому рівні, щоб уникнути потенційної паніки серед інвесторів. В результаті попит на фізичне золото має позитивну тенденцію, але мало впливає на ринкові ціни.  

З одного боку, інфляційний наратив не пояснює напрямок цін на золото. З іншого боку, слід зазначити, що ефективні ринки передбачають зміни в основних макроекономічних умовах. Ціни на золото зросли в дев'ять разів з 2000 року та подвоїлися з моменту дефолту Lehman Brothers, події, яка ознаменувала дебют так званої стратегії кількісного пом'якшення. Швидше за все, цінність жовтого металу вже відображає зростання грошової маси, що пояснює його низьку чутливість до нинішнього інфляційного середовища.
Отже, що буде далі із золотом?

Все залежить від характеру нинішньої інфляції. Якщо інфляція дійсно тимчасова, золото може залишитися в своєму нинішньому діапазоні. В іншому випадку, ціни на золото зростуть за сценарію довгострокової інфляції, коли центральні банки втратять контроль над грошовою динамікою.

Золотий стандарт - це ідеальна грошова система для тих, хто створює багатство завдяки винахідливості, підприємництву та наполегливій праці. Золоті стандарти не подобаються тим, хто не створює багатство, а намагається витягти його з інших за допомогою інфляції, внутрішньої інформації та маніпуляцій на ринку. Джеймс Рікардс, американський юрист, економіст, інвестиційний банкір

Огляд ринку

Провідні середні показники, включаючи Dow Jones, завершили тиждень у позитивній зоні після другої оцінки Бюро економічного аналізу щодо зростання ВВП у другому кварталі, яка підтвердила, що економіка США зросла на 6,6%, що вище 6,3% у попередньому кварталі. Крім того, голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл зробив велике оголошення про завершення кількісного пом'якшення. Під час виступу Пауелл повідомив, що центральний банк готовий зменшити свої стимули та скоротити свої щомісячні покупки облігацій на 120 мільярдів доларів США в цьому році.

Біткоїн поступився позиціями на тлі технічних продажів, завершивши тиждень нижче 49 000 доларів США.

Фокус:

Palantir

Palantir Technologies, програмна компанія, що спеціалізується на аналітиці великих даних, стала першою великою технологічною компанією, яка приєдналася до табору підготовки до надзвичайних ситуацій.  Як і багато технологічних гігантів, денверська фірма має 2,3 мільярда доларів США готівкових резервів і шукає рішення, як їх розумно використовувати. Однак Palantir вважає, що правильне використання всіх своїх грошей - це підготовка до події "чорного лебедя" шляхом накопичення золота. У останньому поданні цінних паперів Palantir, опублікованому минулого тижня, було розкрито, що вони витратили 51 мільйон доларів США на фізичне золото. 100-унцієві золоті злитки, придбані технологічним гігантом, будуть зберігатися в безпечному місці в північно-східній частині Сполучених Штатів. Крім того, Palantir була однією з перших компаній, що рано впровадили криптовалютні платежі. Акції Palantir мають стабільну траєкторію з моменту їх публічного розміщення в 2020 році.

Фокус:

Goldman Sachs

Деякі компанії процвітають в будь-якій ситуації, і Goldman - одна з тих інвестиційних фірм, які є господарями своєї долі. Ціна акцій Goldman зросла більше ніж на 50% з початку року.  Лідер Уолл-стріт опублікував свою фінансову звітність за другий квартал поточного фінансового року, яка продемонструвала доходи та прибуток, що перевищують консенсус аналітиків.  Goldman повідомив про загальний оборот у 15,4 мільярда доларів США,  що на 16% більше порівняно з аналогічним періодом попереднього року. Обидві інвестиційні банківські та управління активами продемонстрували сильне зростання на 36% та 144% відповідно.

Крім того, Goldman не вірить у віддалену роботу та попросив усіх співробітників та клієнтів зробити щеплення, перш ніж приходити в офіс.

Прогноз ринку

Індекс Dow Jones перейшов у зелену зону протягом минулого тижня, піднявшись вище 35 400 на тлі оголошення ФРС щодо уповільнення кількісного пом'якшення.  Однак слід довести, що такий захід може змінити перспективу нетимчасової інфляції. Крім того, нова хвиля інфекцій, пов'язаних з варіантом Дельта, ставить інвесторів у ризиковане становище.

Після нерівномірної траєкторії та кількох технічних корекцій ціна Біткоїна злетіла вище 49 000, демонструючи стійкість і зберігаючи тягу, отриману в серпні.

Якщо оголошене ФРС скорочення облігацій буде підтверджено, унція золота може піднятися до 2000 доларів США.