60% знижка на Profit Pro - Обмежена пропозиція!
В Європі ціни на електроенергію зростають на тлі четвертої хвилі інфекцій коронавірусом. Непередбачуване зростання цін на оптовому ринку електроенергії перед зимою може призвести до зростання інфляції до вищих рівнів. Дефіцит поставок, високі ціни на енергоносії та надмірно заборговані ринки - це ідеальні рецепти для економічного краху. Чи зіткнеться Європа з новою енергетичною кризою?
Ті, хто пам'ятає 1970-ті роки, знають, що дефіцит енергопостачання може не тільки призвести до рецесії в економіці, але й дестабілізувати фінансові ринки. Хоча ціни на нафту були відносно стабільними протягом останніх місяців, інші товари, включаючи електроенергію, перебувають на хвилі гіперінфляції, що викликана дефіцитом поставок. Електроенергія, особливо зелена енергія, нібито мала звільнити людство від майбутньої екологічної кризи. Але коли ціни на мегавати глибоко врізаються в кишені споживачів, старі альтернативи здаються досить ефективними. Низька продуктивність відновлюваних джерел енергії та виробництво вітряних електростанцій нижче очікувань призвели до експоненціального зростання вартості електроенергії в більшості європейських країн.
Наприклад, ціна німецької електроенергії зросла на 36% за останній місяць до сюрреалістичного рівня 10 євро за один мегават. У Франції, країні, яка в основному забезпечується ядерною енергією, ціна електроенергії зросла на 50%. У Сполученому Королівстві мегават-година перевищує 380 фунтів стерлінгів, що вдвічі більше, ніж 150 фунтів стерлінгів кілька тижнів тому.
Стратегія Європи, зосереджена на відновлюваних джерелах енергії, працювала контрпродуктивно. В результаті ціни на викопне паливо, включаючи газ і вугілля, зростають експоненціально. Більшість секторів економіки будуть зачеплені, що призведе до зростання споживчих цін на інші товари та послуги. Енергетична криза може підштовхнути гіперінфляцію, викликану грошово-кредитною політикою, що реалізується з моменту спалаху пандемії.
Зайве говорити, що глобальна енергетична криза може мати драматичний
вплив на фондовий ринок. Tesla, ринковий чемпіон електромобілів, може
переглянути свою стратегію та свої бізнес-прогнози в осяжному майбутньому,
оскільки ціни на електроенергію стають менш конкурентоспроможними.
Інституційні інвестори, швидше за все, перебалансують свої
портфелі, скорочуючи частину своєї експозиції в акціях та
збільшуючи вагу товарних позицій.
Енергетична криза ще не перемогла нас, але вона переможе, якщо ми не діятимемо швидко. Це проблема, яку ми не зможемо вирішити за наступні кілька років, і вона, ймовірно, буде посилюватися протягом решти цього століття. Ми не повинні бути егоїстичними чи боязкими, якщо хочемо мати гідний світ для наших дітей та онуків. Ми просто повинні збалансувати наш попит на енергію з нашими швидко зменшуються ресурсами. Діяючи зараз, ми можемо контролювати наше майбутнє, а не дозволяти майбутньому контролювати нас. Джиммі Картер, президент США
Останні дані про інфляцію в США показують невелике послаблення в порівнянні з попереднім місяцем, але підкреслюють тенденцію до стійкості. Ринок продовжив відкат, а провідні фондові індекси відступили, сигналізуючи про ведмежий настрій.
Бичачий погляд на товарні ринки та експоненціальне зростання цін на енергетичний комплекс посилюють тиск на фондовий ринок. Стратегія центральних банків щодо викупу активів менш ефективна для поглинання наслідків дефіциту поставок. Справжня валюта - це не фіат, не криптовалюта. Це фізичний товар.
Біда ніколи не приходить одна. Ф'ючерси на нідерландський та британський природний газ зросли більш ніж на 10% у середу, піднявши ціну на терм до нового річного рекорду. З початку року ціни на газ майже зросли в чотири рази на тлі дефіциту поставок з Росії, провідного постачальника енергії в Європу. Відносини між ЄС та Росією щодо енергетичної політики надзвичайно складні. Будівництво кількох газопроводів було призупинено на тлі політичних проблем між Брюсселем та Москвою. Зростання цін є результатом геополітичного заморожування та непередбачуваного зростання попиту.
Протягом останніх двох десятиліть ми неодноразово чули, що вугілля - це вмираючий товар. Однак шалені ціни на електроенергію в Європі свідчать про те, що будь-яке джерело енергії вітається в часи дефіциту. Вугілля - це найбрудніше джерело енергії з точки зору вуглецевих викидів, але Європа переглядає свої можливості на тлі передбачуваної енергетичної кризи протягом зими. Запаси вугілля в європейських портах перебувають на найнижчому рівні з 2016 року, підштовхуючи ціни на вугілля до найвищого рівня за десятиліття.
Зростання попиту на вугілля з боку Китаю призвело до зростання цін на вугілля на тлі глобальної політики декарбонізації та виходу з вугілля в довгостроковій перспективі. Однак одна третина електроенергії Німеччини все ще залежить від викопних видів палива. Тому нинішнє зростання цін на електроенергію не закінчиться дуже скоро, враховуючи ситуацію на ринку газу та вугілля.
Ціни на дозволи на викиди CO2 (EUA) в рамках системи торгівлі викидами ЄС (EU ETS) використовують потужний імпульс, що набрав силу з початку року. EUA завершили тиждень на 2,4% нижче, ніж на попередньому тижні, трохи нижче психологічного рівня в 60 євро. Тим не менш, вуглець досяг історичних рекордних цін, тим самим даючи сильний сигнал перед кліматичною конференцією Організації Об'єднаних Націй 2021 року, запланованою на листопад у Глазго. Крім того, шалені ціни на вуглець частково сприяють зростанню вартості електроенергії в Європі, де всі постачальники електроенергії зобов'язані декарбонізувати своє виробництво.
Індекс Dow Jones завершив тиждень у негативній зоні після падіння нижче 34 600. Після двох послідовних тижнів у червоній зоні фондовий ринок сигналізує про початок ведмежого тренду. Передбачуваний відкат ринку ставить інвесторів у ризиковане становище.
Ціна біткойна зуміла відновити частину своїх втрат і завершила тиждень вище 48 000 доларів США. Тим не менш, високі ціни на електроенергію створять додатковий негативний тиск на добувні криптовалюти.
Це лише питання часу, коли бульбашка на електроенергію, газ та вугілля вплине на ціни на нафту. Таким чином, є вагомі підстави вважати, що Brent може піднятися до 80 доларів США.
Унція золота зазнала значних втрат, опустившись нижче позначки 1 760. Тим не менш, якщо оголошене ФРС звуження облігацій буде підтверджено, унція золота може повернутися в зелену зону.
Загальні умови
Цей контент призначений лише для інформаційних цілей і не є фінансовою порадою або рекомендацією купувати чи продавати. Інвестиції несуть ризики, включаючи можливу втрату капіталу. Минулі результати не є показником майбутніх результатів. Перед ухваленням інвестиційних рішень враховуйте свої фінансові цілі або консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником.
Ні
Майже
Добре
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
