COP26: Історія ринків та кліматичних змін

Лідерi свiту зберуться на наступному тижнi в Глазго, щоб знайти спiльну мову щодо нагальної проблеми змiни клiмату.  Попереднi видання Конференцiї Органiзацiї Об'єднаних Нацiй з питань змiни клiмату створили багато шуму, але мали мало впливу. З часiв Кiотської конференцiї полiтики намагаються знайти вiдповiдну рамкову угоду, щоб допомогти фiнансовому ринку служити справi змiни клiмату. Чи стане COP26 переломним моментом для дiй щодо змiни клiмату?

Є iнфляцiя валюти, але також є iнфляцiя температури, яка розпочалася 150 рокiв тому.  Планета стає теплiшою з кожним роком, середня температура зростає на понад 2,5% за сторiччя. Бiльше того, нинiшня енергетична криза посилює споживання викопного палива. Вiдповiдно, цiни на європейськi квоти на викиди вуглецю (EUA) досягли нових рекордiв, тим самим ставши найкращим товаром за останнi три роки.

Чого ми можемо очiкувати вiд COP 26? Теоретично, не можна очiкувати значних дiй вiд такої подiї, доки Китай та Iндiя не змiнять свою позицiю щодо викидiв вуглецю. Тим не менш, конференцiя ймовiрно  прийме декiлька полiтик, спрямованих на стимулювання низьковуглецевих та екологiчних iнвестицiй:

1. По-перше, ESG-iнвестицiї мають бути включенi до дорожньої карти довгострокових дiй, спрямованих на зменшення впливу змiни клiмату,
2. По-друге, COP 26 має створити спецiальну рамкову угоду та надати особливий статус зеленим облiгацiям. Полiтика кiлькiсного пом'якшення може служити для стимулювання iнвестицiй у зеленi облiгацiї.
3. I нарештi, глобальний добровiльний ринок вуглецю дуже потрiбен для об'єднання всiх зусиль щодо зменшення викидiв CO2.

Свiт - цей цiнний блакитний шар з його шкаралупковою корою та тонким шаром атмосфери - не якась незнищенна iграшка, якась пружна пластмасова iгрова кiмната, в яку ми можемо кидати себе вiд душі. Щодня, щотижня ми завдаємо такої незворотної шкоди, що задовго до мiльйона рокiв ми зробимо цю прекрасну планету фактично непридатною для життя - не лише для нас, але й для багатьох iнших видiв. I саме тому Глазгоський саміт COP26 є переломним моментом для людства. Борис Джонсон, прем'єр-мiнiстр Великої Британії

Огляд ринку

Iндекс Dow Jones Industrial Average встановив новий рекордний закриття в п'ятницю, коли він торгувався поблизу позначки 36 000. Фондовi ринки перебувають у бичачому трендi, тодi як iнфляцiя стає всюдисущою.  Рiчна iнфляцiя в єврозоні за жовтень досягла 4,1%, найвищого рiвня за останнiй рiк. Фондовi iндекси показують, по сутi, рiвень девальвацiї валюти, а не зростання реальної економiки.

Фокус:

Gilead

На початку пандемiї коронавiрусу, коли незвичайний грип налякав усю планету, всi надії були покладенi на ремдесивір Gilead. Iнвестори поспiшили вкласти грошi в калiфорнiйську бiотехнiчну компанiю на тлi масового скорочення ринку. Через вiсiмнадцять мiсяцiв початковий iмпульс зник з появою вакцини. Четверта хвиля пандемiї, що охопила країни з високим рiвнем вакцинацiї, принесла новий iнтерес до Gilead, яка оголосила про вищi за очiкування результати за третiй квартал завдяки сильному попиту на її противiрусний препарат вiд COVID-19. Хоча Remdesivir повинен приносити Gilead 21,5 мiльярдiв доларів США на рiк вiд продажiв, не-COVID препарати мають менший попит.

Фокус:

Merck

Цiна акцiй Merck зросла на 6,1% пiсля публiкацiї квартальних фiнансових результатiв, якi продемонстрували сильний продаж. Монупiравiр Merck, здається, є червоною таблеткою на тлi глобального наративу, що синьою таблеткою є постулат, що вакцинацiя покладе край пандемiї. Препарат Merck все ще очiкує остаточного затвердження вiд органiв США та ЄС. Тим не менш, компанiя розпочала розширення своєї виробничої дiяльностi. Хоча Merck перебуває на хвилi оптимізму, її головнi конкуренти, Roche та Pfizer, тестують свої противiруснi таблетки для лiкування COVID-19. Такий розвиток подiй може вплинути на сильне зростання продажiв монупiравiру.

Фокус:

Digital World Acquisition Corp

Digital World Acquisitions Corp (DWAC) - це назва SPAC, що стоїть за широко розрекламованою платформою соцiальних мереж Трампа. Twitter, Facebook та Youtube заборонили всiй контент 45-го президента. Намагаючись зв'язатися зi своїми прихильниками та пiдготувати повернення на полiтичну арену до виборiв 2024 року, Трамп будує власну платформу, яка називається Truth Social. Iнвестори, здається, з ентузiазмом сприйняли його iнiцiативу, i цiна акцiй DWAC зросла в першi години свого лiстингу. Швидше за все, наступним кроком для Трампа буде побудова власної хмарної компанiї, щоб розмістити свою нову платформу.

Крипто:

Shiba Inu

Shiba Inu - це ще одна монетка на основi мемiв, яка зробила багатство багатьох крипто-спекулянтiв за останнi мiсяцi. Shiba-Inu iмітувала Dogecoin, невідому монету, яка злетiла до слави пiсля того, як її підтримав магнат Tesla Ілон Маск. Однак бiльшiсть цифрових монет приносять дуже мало цiнностi в просторi криптовалют, крiм того, що вони є основою для спекуляцiй та маніпуляцiй на ринку. Як тільки з'явиться більш гаряча монетка на основi мемiв, Shiba може легко втратити iмпульс.

Прогноз ринку

Iндекс Dow Jones завершив тиждень у бичачому трендi, торгуючись вище 35 800. На жаль, ринок не враховує непередбачуванi наслiдки неперехідної iнфляцiї.

Бiткоїн завершив тиждень вище 61 000 доларів США пiсля короткого спаду до 59 000 доларів США.

Енергетична криза, викликана бульбашкою цiн на електроенергiю, газ та вугiлля, впливає на цiни на нафту. Таким чином, є вагомі пiдстави вважати, що Brent може піднятися вище 100 доларів США в 2022 роцi.

Унцiя золота завершила тиждень у негативному трендi, закрившись вище позначки 1 780 доларів США. Цiни можуть відскочити, оскiльки iнвестори демонструють ознаки iнтересу на тлi тривалого iнфляцiйного контексту.