Біткоїн у муках

Біткоїн розпочав новий рік на спадному ринку. Політична нестабільність у Казахстані мала непередбачуваний вплив на провідну криптовалюту. Глобальний розпродаж на фондовому ринку посилив коливання та поширився на всі основні альткоїни. Чи може цей тимчасовий сплеск волатильності спровокувати триваліший турбулентний період?

З Різдва ціна біткоїна впала до рівня близько 41 000 доларів США, втративши майже 20% менш ніж за два тижні. Існує кілька факторів, що стоять за цим раптовим падінням, а інституційні власники криптовалют скоротили свої позиції, підкреслюючи, що більшість інвестицій орієнтовані на короткострокову перспективу.

Казахстанські заворушення

Казахстан є найбільшою країною в Центральній Азії та другою за величиною в Євразійському економічному союзі. Маючи багаті енергетичні ресурси та низькі ціни на електроенергію, Казахстан став одним із провідних центрів видобутку біткоїнів. Казахстанські майнінгові ферми охоплюють майже 20% загальної потужності видобутку біткоїнів.

Казахський уряд обмежив доступ до Інтернету та зв'язку на тлі безпрецедентної соціальної нестабільності, яка поставила країну на межу громадянської війни. З меншою доступною потужністю видобутку ціни на біткоїн втратили значну цінність, підкреслюючи структурну нестабільність його хребта.

Федеральна резервна система

Зниження потужності видобутку було не єдиною поганою новиною для біткоїна. Під час свого останнього грудневого засідання Федеральна резервна система оголосила про свої плани щодо скорочення своїх облігаційних володінь разом із підвищенням процентних ставок центральним банком. Точного графіка скорочення балансу ФРС немає, але очікується, що воно розпочнеться влітку, тоді як підвищення процентних ставок має відбутися раніше.

Роздутий баланс ФРС, що становить 8,3 трильйона доларів США, є одним із головних факторів, що стоять за рекордним зростанням фондового ринку та низькими процентними ставками. Це також один із основних факторів, що спровокували гіперінфляційний феномен, зафіксований минулого року.

Оголошення ФРС спровокувало розпродаж на фондовому ринку, який поширився на криптопростір, тим самим посилюючи ведмежий настрій.

Загальний ведмежий настрій

Справжня проблема полягає не в падінні біткоїна, а в зростаючій залежності між традиційними активами та криптовалютними ринками.  Біткоїн мав на меті стати альтернативною інвестицією, що надає інвесторам диверсифікацію.

Висока кореляція між різними класами активів повертає спогади про часи кредитної кризи. Це сигналізує про загальний ведмежий настрій.

Наближається крах і депресія. Золото, срібло, біткоїн, нерухомість також впадуть. Готові купити більше золота, срібла, біткоїна, нерухомості після краху. Час стати багатшим після краху фальшивої інфляції. Ровер Кійосакі, американський інвестор та підприємець

Огляд ринку

Рівень безробіття в США впав у грудні до 3,9%, що відповідає рівню повторної ери COVID.  Роботодавці створили 199 000 нових робочих місць, але нова хвиля інфекції Omicron може зменшити створення робочих місць на початку 2022 року. Низькі показники безробіття та 10 000 000 працівників, які зникли з американської робочої сили, призвели до зростання заробітної плати та створили додатковий тиск на компанії щодо збільшення заробітної плати. Загалом динаміка ринку праці сприяє розповіді ФРС, яка прагне розпочати звуження, як тільки вони вважатимуть, що економіка оговталася від початкового впливу COVID.

Фокус:

Gamestop

Ми з певною ностальгією згадуємо епізод GameStop, який відбувся рік тому. GameStop офіційно став мемом інвестицій.  Нещодавно GameStop вирішив увійти в криптопростір та розпочав проект з розробки ринкового майданчика для невзаємозамінних токенів. Компанія хоче диверсифікувати свою основну діяльність у сфері відеоігор та отримати дохід у сфері криптовалют.  

GameStop планує стратегічний поворот, використовуючи свою поточну базу розробників та видавців ігор. Криптовалюта популярна в ігровій індустрії, а NFT на основі відеоігор з розширеною віртуальною реальністю можуть стати наступним великим проривом. GameStop найняв сильну команду для створення ринкового майданчика, де геймери можуть купувати та продавати такі NFT.

Час покаже, чи цей стратегічний дрейф підвищить ціну її акцій.

Товари:

Деревина

Ціни на деревину почали зростати в квітні 2020 року на ранніх етапах пандемії. Ринок залишався волатильним протягом минулого року. Безпрецедентне зростання попиту, нестача робочої сили та перевантажені деревообробні підприємства є ключовими факторами, що підживили цей зліт.

Влітку ціни на деревину значно знизилися, оскільки деревообробні підприємства збільшили свої виробничі потужності. Тим не менш, зимовий сезон у Північній півкулі вплинув на продуктивність та логістику, тим самим спровокувавши новий зліт. Попит на деревину з боку будівельної галузі є стабільним і, швидше за все, призведе до додаткового зростання цін на ринку.

Енергія:

Уран

Соціальні заворушення, що спалахнули в Казахстані, зменшили цінність біткоїна та підвищили ціни на уран. Казахстан володіє найбільшими у світі ресурсами урану, що становить близько 40% світового споживання цього матеріалу через шахти, що експлуатуються державною компанією Kazatomprom, державною контрольованою компанією, яка безпосередньо експлуатує уранові шахти або з різними іноземними підрядниками.

На даний момент немає офіційних бірж для урану, як для інших товарів. Сигнали цін на уран пропонуються за допомогою еталонних підходів приватними компаніями, такими як UxC, LLC (UxC). UxC надає аналіз діяльності ринку урану, включаючи оцінки цін.

Ціни на уран зросли в останньому кварталі, підскочивши більш ніж на 30% на тлі глобальної енергетичної кризи, спровокованої зростанням цін на газ та електроенергію. Спекулянти зробили ставку на те, що ядерна енергетика матиме вирішальне значення для стратегії виходу з викопних палив та зростання використання електромобілів.

Прогноз ринку

Індекс Dow Jones розпочав спад після оголошення ФРС щодо скорочення свого балансу. Новий варіант Omicron та очікуване звуження викупу облігацій можуть будь-якої миті спровокувати початок структурного спаду ринку.

Біткоїн завершив тиждень на рівні близько 41 000 доларів США на тлі зниження потужності видобутку. Хоча коливання ринку тривають, технічні розпродажі можуть знизити провідну криптовалюту нижче за 40 000 доларів США.

Унція золота завершила тиждень на негативній ноті, закрившись нижче за 1 800 доларів США. Передбачуване скорочення ринку та інфляційний контекст є вагомими аргументами на користь зростання цін на золото.