60% знижка на Profit Pro - Лише для перших 500 користувачів
Кошик
У цьому тижневому огляді ми розглянемо деякі з ризиків зростання інфляції, включаючи економічне відновлення Китаю та розпечений ринок праці США. Ці ризики можуть призвести до того, що інфляція залишиться на високому рівні та збільшать ймовірність того, що ФРС доведеться підвищити процентні ставки до вищого піку, ніж вважалося раніше, і залишити їх на цьому рівні довше, ніж очікувалося. І саме це повідомлення намагався донести голова ФРС Джером Пауелл минулого тижня. Крім того, регулятор цінних паперів США посилює тиск на крипто-стейкінг, що призвело до різкого падіння акцій Coinbase. Нарешті, війна за штучний інтелект офіційно розпочалася після того, як вірусність ChatGPT пролунала в галузі як попереджувальний постріл і розпалила гонку серед технологічних компаній, щоб стати лідерами в цій сфері. Минулого тижня Google, Microsoft і Baidu зробили кілька великих оголошень про ШІ, але, на жаль для Google, його презентація стала катастрофою. Дізнайтеся більше в цьому тижневому огляді.
Раніше, ніж очікувалося, відмова Китаю від своїх обмежень щодо Covid і наступне економічне відновлення забезпечить приємний поштовх для глобального зростання. Але це також матиме небажаний побічний ефект: підживлення глобальної інфляції в той час, коли центральні банки по всьому світу намагаються повернути її під контроль.
Наприклад, Bloomberg Economics прогнозує прискорення темпів економічного зростання Китаю з 3% у 2022 році до 5,8% у 2023 році. Це може підвищити глобальну інфляцію майже на один відсотковий пункт в останньому кварталі 2023 року, за даними Bloomberg, який змоделював зв'язок між зростанням Китаю, цінами на енергоносії та глобальною інфляцією. Якщо економіка Китаю перевершить очікування, а зростання цього року збільшиться до 6,7%, то зростання глобальної інфляції буде ближче до двох відсоткових пунктів.
Відновлення Китаю - це не єдиний ризик зростання інфляції цього року, особливо в США. Дивіться, незважаючи на деякі гучні звільнення в Big Tech, ринок праці США все ще демонструє величезну силу. Звіт про ринок праці на початку цього місяця показав, що економіка США додала вражаючі 517 000 нових робочих місць у січні - більш ніж удвічі більше, ніж місяцем раніше, і розбивши прогнози економістів у 187 000. Більше того, рівень безробіття знизився до 53-річного мінімуму. Сильний ринок праці підтримував зарплати, і після більш ніж двох років, коли зарплати американців не встигали за зростанням споживчих цін, реальний дохід - тобто дохід з урахуванням інфляції - нарешті знову зростає.
Але ось в чому справа: якщо доходи людей перевищують інфляцію, то це може підвищити витрати і призвести до зростання споживчих цін. Це тільки погіршується, коли компанії підвищують ціни на свої товари та послуги, щоб компенсувати зростання зарплат. Це зростання інфляції, в свою чергу, змушує працівників вимагати більшого доходу - що вони можуть легше зробити на розпеченому ринку праці. Цей цикл призводить до все більшої (тобто спіральної) інфляції.
Тепер, в поточній макроекономічній обстановці, коли ми вже починаємо з високої бази (тобто інфляція вже досить висока), можливо, ми не отримаємо екстремального сценарію гіперінфляції, але ця динаміка може призвести до того, що інфляція залишиться вперто високою. Це підвищує ймовірність того, що ФРС доведеться підвищити процентні ставки до вищого піку, ніж вважалося раніше, і залишити їх на цьому рівні довше, ніж очікувалося.
Насправді, саме це повідомлення намагається донести голова ФРС Джером Пауелл. Виступаючи на заході минулого тижня, Пауелл заявив, що процентні ставки повинні продовжувати зростати, щоб придушити інфляцію. Зокрема, він висловив думку, що вартість запозичень може досягти вищого піку, ніж очікують трейдери та політики, через розпечений ринок праці. Його слова свідчать про те, що ставки, ймовірно, будуть вищими, ніж 5,1% піковий рівень, який прогнозували чиновники ФРС у грудні.
Інтерес до ШІ злетів з моменту, як ChatGPT захопив світ всього кілька місяців тому, і Big Tech намагається скористатися цією тенденцією, роблячи великі ставки на цю технологію. Це видно з останніх звітів про прибутки сектору, в яких спостерігається різке зростання згадок про "ШІ" та пов'язані з ним терміни, незважаючи на те, що розмови про скорочення витрат домінували. Це за даними аналізу Bloomberg звітів про прибутки 15 найбільших компаній, що займаються програмним забезпеченням та напівпровідниками, багато з яких повідомляють інвесторам, що ШІ - це величезна можливість для зростання, і вони обіцяють відповідно великі інвестиції.
Дивіться, хоча більшість Big Tech розробляли продукти ШІ протягом багатьох років, вірусність ChatGPT пролунала в галузі як попереджувальний постріл і розпалила гонку серед технологічних компаній, щоб стати лідерами в цій сфері. Це тому, що якщо з останніх звітів про прибутки стало зрозуміло одне, то це те, що кожна компанія хоче стати лідером у сфері ШІ - або вважає, що вже є. Ось приклад того, що було сказано за останні кілька тижнів.
"Більше шести років тому я вперше говорив про те, що Google - це компанія, яка в першу чергу орієнтована на ШІ. З того часу ми є лідером у розробці ШІ" - генеральний директор Alphabet Сундар Пічаї
"Ми будемо лідерами в епоху ШІ, знаючи, що максимальна цінність підприємства створюється під час змін платформи" - генеральний директор Microsoft Сатья Наделла
"Одна з моїх цілей для Meta - це побудувати на наших дослідженнях, щоб стати лідером у сфері генеративного ШІ, крім нашої провідної роботи в сфері рекомендаційного ШІ" - генеральний директор Meta Марк Цукерберг
"Tesla насправді є однією з провідних у світі компаній, що займаються ШІ. Це велика справа, з ШІ на програмному боці та на апаратному боці" - генеральний директор Tesla Ілон Маск
"Протягом наступних кількох років однією з наших найбільших можливостей для зростання є ШІ, який перебуває на ранніх стадіях перетворення практично кожної галузевої послуги та продукту" - генеральний директор AMD Ліза Су
Насправді, війна за ШІ розгорілася минулого тижня з великим акцентом на тип технології, що лежить в основі ChatGPT від OpenAI: генеративний ШІ, який може генерувати новий контент з цифрових скарбниць тексту, фотографій та мистецтва. По-перше, Baidu оголосила, що наступного місяця випустить свою відповідь на ChatGPT. Найбільша в Китаї пошукова система планує спочатку інтегрувати свого бота ШІ в свої основні пошукові служби, дозволяючи користувачам отримувати результати пошуку в стилі розмови, як у ChatGPT. Потім Microsoft, яка інвестувала мільярди в OpenAI, представила нову версію своєї пошукової системи Bing та браузера Edge, які інтегрують технологію OpenAI. Відчуваючи тиск, Google оголосила про плани випустити чат-бот зі штучним інтелектом під назвою Bard, щоб захистити свій флагманський пошуковий бізнес, який приносить більшу частину її доходів.
На жаль для Google, його презентація Bard стала катастрофою: чат-бот зі штучним інтелектом дав збій і дав неточні відповіді під час прямої демонстрації в середу. Це мало що зробило для заспокоєння інвесторів, які все більше хвилюються, що Google втрачає позиції в гонці за майбутнє інтернет-пошуку. Неправильна демонстрація призвела до падіння акцій Alphabet (материнської компанії Google) майже на 8% у середу, що відняло мільярди доларів від її ринкової капіталізації. Це може здатися надмірним, але це показує, наскільки високі ставки у війні за ШІ.
Акції Coinbase впали на 14% минулого четверга - найбільше падіння за більше ніж 6 місяців - оскільки Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) посилила тиск на крипто-стейкінг. Швидке нагадування: стейкінг дозволяє інвесторам отримувати прибуток від своїх монет, блокуючи їх, щоб допомогти певним блокчейнам (наприклад, Ethereum) функціонувати. Минулого тижня конкурентна криптобіржа Kraken погодилася заплатити 30 мільйонів доларів, щоб врегулювати звинувачення SEC у тому, що вона порушила правила агентства своїми продуктами крипто-стейкінгу. Зокрема, SEC стверджувала, що послуга стейкінгу компанії була незаконним продажем цінних паперів. І як частина угоди про врегулювання, Kraken доведеться припинити свою діяльність зі стейкінгу в США. Інвестори тепер побоюються, що інші біржі можуть бути змушені зробити те ж саме, хоча Coinbase заявила, що послуги стейкінгу компанії фундаментально відрізняються і не є цінними паперами. Час покаже, як розвиватимуться події...
Загальні умови
Цей контент призначений лише для інформаційних цілей і не є фінансовою порадою або рекомендацією купувати чи продавати. Інвестиції несуть ризики, включаючи можливу втрату капіталу. Минулі результати не є показником майбутніх результатів. Перед ухваленням інвестиційних рішень враховуйте свої фінансові цілі або консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником.
Ні
Майже
Добре
