Кошик
Ось деякі з найважливіших новин минулого тижня:
Дізнайтеся більше про ці новини в огляді цього тижня.
На початку минулого тижня спостерігачі за Китаєм отримали довгоочікувані хороші новини, оскільки два публікації даних вказували на ознаки стабільності в другій за величиною економіці світу. По-перше, **після того, як у липні китайські банки видали найменше за місяць кредитів з 2009 року, у серпні вони видали більше кредитів, ніж очікувалося.** Це може бути ознакою того, що внутрішній попит починає відновлюватися. Центральний банк сприяв цьому, спонукаючи кредиторів до збільшення позик і заохочуючи місцеві органи влади до збільшення обсягу продажу облігацій для стимулювання витрат на інфраструктурні проекти. Більше того, зниження іпотечних ставок і вимог до початкового внеску сприяло зростанню попиту на кредитування для придбання житла.
По-друге, **Китай вийшов з дефляції в серпні, оскільки споживчі ціни зросли на 0,1% у порівнянні з минулим роком.** Це зростання відбулося після падіння на 0,3% у липні, що стало першим спадом за понад два роки і викликало побоювання щодо пригнічуючого стану внутрішнього попиту в Китаї. Тим не менш, інвесторам не слід забігати вперед. Незначне зростання споживчих цін на 0,1%, що значно нижче офіційної мети близько 3%, означає, що країна може легко повернутися до дефляції в наступні місяці. Більше того, ціни виробників знизилися на 3% минулого місяця. Хоча це покращення порівняно зі спадом на 4,4% у липні, це означає, що дефляція на заводських воротах у Китаї триває вже майже рік.
В Європі **Європейська комісія знизила прогноз зростання для блоку, посилаючись на скорочення в Німеччині як на значний гальмо для регіону.** Оновлені прогнози комісії минулого тижня показують, що економіка єврозони зросте лише на 0,8% цього року, а потім на 1,4% у 2024 році. Це значне зниження порівняно з їхніми прогнозами в травні, які передбачали зростання на 1,1% цього року та на 1,6% у 2024 році. Основним фактором цього перегляду є Німеччина, найбільша економіка регіону, яка раніше очікувалася зрости в 2023 році, але тепер прогнозується скорочення на 0,4% на тлі спаду в промисловості.
Комісія також зазначила, що інфляція, як очікується, знизиться до 5,6% цього року, порівняно з попереднім прогнозом 5,8%. Однак **вона попередила, що інфляція збережеться на рівні 2,9% у 2024 році, що на 0,1 відсоткового пункту більше, ніж у попередньому прогнозі, і все ще вище цільового показника Європейського центрального банку в 2%.** Більше того, очікується, що підвищена інфляція підірве споживчі витрати в блоці, що стало ще одним фактором, який вплинув на зниження прогнозів економічного зростання комісії.
Зберігаючись в Європі, в тому, що здавалося рішенням на межі ножа, **центральний банк блоку вирішив підвищити процентні ставки на 0,25 відсоткового пункту минулого четверга.** Це означає, що центральний банк тепер підвищив вартість запозичень на десяти поспіль засіданнях, намагаючись приборкати найбільший сплеск інфляції за десятиліття. **В результаті, його базовий депозитний курс зріс з історичного мінімуму мінус 0,5% трохи більше року тому до рекордних 4%.** Інвестори та економісти були розділені перед прийняттям рішення, багато хто сподівався, що центральний банк призупинить підвищення ставок, щоб уникнути додаткового болю для спотикаючоїся економіки.
Щоб бути справедливим до ЄЦБ, він, мабуть, перебував у програшній ситуації перед засіданням: збереження ставок на попередньому рівні викликає критику, що він здається занадто рано в своїй боротьбі з інфляцією, яка все ще більш ніж удвічі перевищує цільовий показник центрального банку в 2% і може зрости на тлі зростання цін на енергоносії. Але чергове підвищення ризикує погіршити наближається економічний спад. Цей погіршується економічний прогноз відобразився в **зниженні ЄЦБ прогнозу зростання на цей рік з 0,9% до 0,7% і на 2024 рік з 1,5% до 1%.** Більше того, він підвищив прогноз інфляції на цей рік з 5,4% до 5,6% і на 2024 рік з 3% до 3,2%.
За океаном останній звіт про ІПЦ з США минулого тижня показав, що інфляція зросла в серпні. **Споживчі ціни зросли на 3,7% минулого місяця в порівнянні з минулим роком – порівняно з 3,2% у липні і трохи вище прогнозів економістів у 3,6%.** Переважно винні в цьому зростання цін на енергоносії, оскільки зростання вартості бензину становило понад половину зростання інфляції. Це відбувається в той час, коли Саудівська Аравія та Росія поновлюють свої зусилля, щоб підштовхнути ціну на нафту до 100 доларів за барель. Базова інфляція, яка виключає нестабільні ціни на продукти харчування та енергоносії, зросла на 4,3% – відповідно до прогнозів економістів і нижче 4,7% у липні. У місячному вираженні загальна інфляція та базова інфляція склали 0,6% та 0,3% відповідно.
Загалом, це був недраматичний звіт про ІПЦ, що, ймовірно, і хотіли інвестори. Очікується, що ФРС буде в основному ігнорувати короткострокові сплески цін на енергоносії, зосередившись на тому, що дійсно важливо, а саме на тому, що базова інфляція все ще знижується і досягла найнижчого рівня майже за два роки. Але більш високий показник загальної інфляції, якщо він збережеться, може негативно вплинути на споживчі витрати та вплинути на очікування щодо майбутнього зростання цін, що змусить Федеральну резервну систему відновити підвищення ставок. Очікується, що ФРС збереже процентні ставки на поточному рівні на своєму засіданні цього тижня, підвищивши їх 11 разів з березня 2022 року, намагаючись повернути інфляцію до своєї цільової позначки в 2%.
Після падіння за останні кілька тижнів, індекс валют країн, що розвиваються MSCI тепер ледь-ледь зростає цього року, що означає, що **валюти країн, що розвиваються, практично повністю втратили всі свої прибутки за 2023 рік.** Це не хороша новина для інвесторів, які робили ставки на продовження ралі валют країн, що розвиваються, щоб збільшити прибуток від акцій та облігацій країн, що розвиваються.
Існує кілька факторів, що сприяють цьому спаду. По-перше, трейдери все частіше роблять ставки на те, що процентні ставки в США залишаться високими протягом деякого часу. Це підвищує привабливість долара США на шкоду іншим валютам, особливо ризикованим валютам країн, що розвиваються. По-друге, економічні проблеми Китаю призвели до того, що юань впав до 16-річного мінімуму по відношенню до долара. Це має надмірний вплив на індекс валют країн, що розвиваються MSCI, враховуючи, що юань, з його вагою в 30%, є найбільшим компонентом індексу. Більше того, економічний спад Китаю поширюється на інші країни, що розвиваються в Азії, чинячи тиск на їхні валюти. По-третє, в Європі починають з'являтися ознаки стагфляції, що змушує інвесторів уникати регіону і, відповідно, знижує значення валют його країн, що розвиваються.
**Міжнародне енергетичне агентство вперше в історії передбачило, що світовий попит на нафту, природний газ і вугілля досягне піку до 2030 року, сигналізуючи про початок кінця ери викопного палива.** Цей прогноз базується лише на нинішніх політичних установках урядами по всьому світу і не враховує жодних нових кліматичних політик. Це перший раз, коли пік попиту видно для кожного з трьох видів викопного палива в цьому десятилітті – раніше, ніж багато хто очікував. Історичний переломний момент пов'язаний з швидким розширенням відновлюваної енергетики, зростанням поширення електромобілів, ефективністю кліматичної політики та структурними змінами, що відбуваються в економіці Китаю, оскільки вона переходить від важкої промисловості до менш енергоємних галузей та послуг.
Загальні умови
Цей контент призначений лише для інформаційних цілей і не є фінансовою порадою або рекомендацією купувати чи продавати. Інвестиції несуть ризики, включаючи можливу втрату капіталу. Минулі результати не є показником майбутніх результатів. Перед ухваленням інвестиційних рішень враховуйте свої фінансові цілі або консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником.
Ні
Майже
Добре
