%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
Шок від крапкової діаграми
грудня 21
На що чекаєте?Почніть заробляти прибуток сьогодні
Інструменти
Ринки
Більше
Ресурси
Порівняти
Мобільний додаток для отримання прибутку
Відкрийте світ фінансів у вашому кишені
©
2025
Всі права захищені
Привіт, трейдери, сподіваємося, ви насолоджуєтеся святковим сезоном. У цьому спеціальному випуску нашого щотижневого огляду, нашому останньому випуску цього року, ми згадаємо деякі з найважливіших подій 2024 року, зокрема:
Дізнайтеся більше про ці події в цьому тижневому огляді.
Американські акції продовжували зростати до нових рекордів у 2024 році, що було зумовлено зниженням процентних ставок, захопленням усім, що пов'язано зі штучним інтелектом, і, зовсім недавно, ставками на те, що вступна адміністрація Трампа запровадить масштабні податкові знижки та реформи, які будуть вигідні американському бізнесу. Колишній президент має повернутися до Білого дому на початку 2025 року після перемоги на президентських виборах у листопаді. Більше того, республіканці отримали контроль над Сенатом і зберегли свою більшість у Палаті представників, що дозволить їм легше приймати законодавство.
Щодо процентних ставок, ФРС розпочала свій перший цикл пом'якшення з часів пандемії, знизивши ставку на піввідсотка у вересні. Більший, ніж очікувалося, крок свідчив про те, що центральний банк намагався запобігти будь-якому потенційному ослабленню американської економіки та ринку праці після того, як протягом понад року утримував ставки на рівні, що не бачилися протягом двох десятиліть. З того часу ФРС двічі знижувала процентні ставки.
Щодо штучного інтелекту, захоплення продовжувалося в 2024 році, виводячи окрему групу великих американських технологічних компаній, які називаються "Чудова сімка", на нові висоти. Їхній величезний розмір також допоміг вивести весь американський фондовий ринок вгору. Щоб зрозуміти масштаби захоплення штучним інтелектом, розгляньте ці кілька фактів:
Британська Лейбористська партія перемогла на загальних виборах у липні з великим перевагою, отримавши велику парламентську більшість і поклавши край 14-річному правлінню консерваторів. Партія пообіцяла стимулювати економічне зростання, тримати витрати під контролем, стримати борг, будувати нові будинки, модернізувати застарілу інфраструктуру та багато іншого.
Через місяць Банк Англії здійснив своє перше зниження ставки з часів пандемії. Члени Комітету з грошово-кредитної політики проголосували п'ятьма голосами проти чотирьох у серпні за зниження ключової ставки банку на чверть відсотка до 5%, після того, як протягом року утримували її на 16-річному максимумі в спробі знизити інфляцію. З того часу Банк Англії двічі знижував процентні ставки.
Дефіцит бюджету британського уряду - різниця між його доходами та витратами - розширюється, оскільки більше коштів витрачається на енергетичні субсидії, соціальні послуги, оплату праці державного сектору та відсоткові платежі за борг. Щоб заповнити цю різницю, уряд звертається до продажу облігацій як засобу залучення коштів. І всі ці додаткові зобов'язання призвели до того, що державний борг Великої Британії, відносно до розміру її економіки, цього року вперше з 1961 року досяг 100%.
У широко очікуваному кроці Європейський центральний банк здійснив своє перше зниження процентної ставки майже за п'ять років у червні, рухаючись швидше, ніж його американські та британські колеги, у зниженні вартості запозичень після найбільшого зростання інфляції за покоління. З того часу ЄЦБ тричі знижував процентні ставки в спробі стимулювати економіку блоку, яка перебуває в застої, і яка особливо вразлива до ризику торгової війни.
Дивіться, запропоноване Трампом 10% - 20% мито на всі товари, що надходять до США, завдасть удару по європейському експорту, завдавши удару по виробникам регіону. Більше того, обіцянка обраного президента запровадити 60% мито на китайський імпорт може неминуче призвести до перенаправлення багатьох товарів на європейський ринок, що ще більше стисне виробників там. Хоча блок може відповісти, запровадивши власні мита, цей крок ризикує перерости в повномасштабну торговельну війну на кількох фронтах. Додаючи до проблем регіону, Німеччина та Франція - дві найбільші економіки єврозони - борються з політичною нестабільністю, викликаною зростанням їхніх бюджетних дефіцитів.
Банк Японії здійснив своє перше підвищення ставки з 2007 року в березні, скасувавши останню в світі негативну процентну ставку, а також цілий ряд інших нетрадиційних інструментів, розроблених для стимулювання витрат замість заощаджень. Це рішення було прийнято, оскільки Банк Японії ставав все більш впевненим, що його цільовий показник інфляції в 2% нарешті в межах досяжності.
Банк Японії також скасував свою програму контролю кривої доходності, яка полягала не тільки в утриманні короткострокових ставок на низькому рівні, але й у прямому обмеженні довгострокових ставок. Однак він пообіцяв продовжувати купувати довгострокові державні облігації за необхідності. Банк також припинив купівлю біржових фондів та японських трастів нерухомості. Банк Японії запровадив цей надзвичайно незвичайний захід у 2010 році, але з огляду на те, що японські акції цього року досягли рекордних максимумів, можна було сказати, що фондовий ринок більше не потребував підтримки.
Китайські влада оголосила про широкий пакет стимулюючих заходів у вересні, спрямованих на відродження зростання в другій за величиною економіці світу. По-перше, семиденна ставка зворотного репо, основна політична ставка центрального банку, була знижена до 1,5% з 1,7%. По-друге, норма обов'язкових резервів - кількість грошей, яку банки повинні тримати в резерві - була знижена на 0,5 відсоткових пунктів до найнижчого рівня з 2018 року, додавши 1 трлн юанів ліквідності до банківської системи.
По-третє, були оголошені заходи щодо зміцнення проблемного сектору нерухомості країни, включаючи зниження вартості запозичень за видатними іпотечними кредитами та пом'якшення мінімального внеску для купівлі другого житла до 15% з 25%. Більше того, китайський центральний банк заявив, що покриє 100% кредитів для місцевих органів влади, які купують непродані будинки з дешевим фінансуванням, що зросло з 60%. По-четверте, чиновники оголосили про фонд на 500 млрд юанів для допомоги брокерам, страховим компаніям та інвестиційним фондам у купівлі акцій. Центральний банк заявив, що також надасть 300 млрд юанів для допомоги компаніям у здійсненні викупу акцій.
Хоча пакет політики, ймовірно, допоміг повернути економічні цілі Китаю в межах досяжності, залишалися сумніви щодо того, чи буде його достатньо для пом'якшення довгострокових дефляційних тисків країни та глибокої кризи в секторі нерухомості.
У зв'язку з цим, 30-річні китайські облігації цього місяця вперше впали нижче японських, викликавши занепокоєння у деяких інвесторів щодо потенційної "японізації" китайської економіки, де вона застряє в дефляції. Іншими словами, деякі спостерігачі вважають, що певні умови в китайській економіці сьогодні віддзеркалюють ті, що спостерігалися в Японії в 1990-х роках, коли розрив бульбашки нерухомості призвів до десятиліть дефляції та застою.
Отже, у спробі стимулювати економіку та уникнути негативного спірального падіння цін та економічної активності, китайські влада цього місяця оголосила, що змінюють свою позицію щодо грошово-кредитної політики з "обережної" на "помірно вільну". Останній раз країна запровадила помірно вільну грошово-кредитну політику з кінця 2008 року до кінця 2010 року як частину масивного стимулюючого пакету для підтримки економіки після глобальної фінансової кризи. Тож раптова зміна позиції цього місяця була сприйнята інвесторами як знак того, що керівництво нарешті почало серйозно ставитися до економічних проблем Китаю.
Індійські акції вже давно входять до складу основних індексів ринків, що розвиваються, але державний борг країни ніколи не отримував такого ж визнання. Зрештою, уряд не випускає жодних облігацій, деномінованих в іноземній валюті, а його місцеві рупійні облігації історично були недоступні для міжнародних інвесторів.
Але це змінилося на початку 2020 року. Оскільки пандемія спустошувала індійську економіку, а уряд позичав рекордні суми для фінансування величезного стимулюючого пакету, він відкрив широкий спектр свого ринку державних облігацій для закордонних інвесторів. Цей новий доступ, у поєднанні з зростаючим інтересом до інвестування в найбільш швидкозростаючу велику економіку світу, спонукав JPMorgan оголосити у вересні минулого року, що він додасть індійський державний борг до свого найбільшого індексу облігацій ринків, що розвиваються. І цей крок, який офіційно набув чинності в червні цього року, став першим в історії країни вступом до глобального індексу облігацій.
Ця віха стала виграшною для інвесторів та Індії. Для інвесторів у сотні мільярдів доларів фондів, які відстежують або орієнтуються на індекс облігацій ринків, що розвиваються, JPMorgan, вони отримали доступ до індійського ринку державних облігацій на $1,3 трлн, який останнім часом пропонує одні з найвищих прибутків серед своїх аналогів.
Для Індії цей крок ознаменував посилення зв'язку між її внутрішніми фінансовими ринками та закордонними, допомагаючи їй розширити базу інвесторів для свого державного боргу, залучити більше коштів та знизити вартість запозичень. Але з іншого боку, збільшення припливу коштів з-за кордону також зробить ринки облігацій та валюти країни більш волатильними, що може спонукати уряд та центральний банк до більш активного втручання.
Ціна золота досягла кількох рекордних максимумів у 2024 році і має завершити рік зростанням приблизно на 30%. Було кілька факторів, які сприяли цьому ралі. По-перше, процентні ставки впали в більшості частин світу, зменшивши альтернативну вартість володіння золотом, яке не приносить жодного доходу. По-друге, центральні банки скупили величезну кількість золота, щоб диверсифікувати свої резерви, відійшовши від долара. По-третє, золото отримало користь від зростання попиту на безпечні активи на тлі посилення економічних та геополітичних ризиків, включаючи уповільнення глобального зростання, невизначеність на виборах, зростання рівня державного боргу, посилення напруженості між Китаєм та Тайванем, а також конфлікти на Близькому Сході та в Україні.
Щоб зрозуміти зростаючий попит на золото цього року, розгляньте це: глобальні покупки золота зросли на 5% у третьому кварталі порівняно з тим же періодом минулого року, досягнувши рекордних 1 313 метричних тонн. У поєднанні зі зростанням цін, вартість глобального попиту досягла рекордних $100 млрд у третьому кварталі. І ось ще одна віха, яку досягнув цей блискучий метал цього року: стандартний золотий злиток, який зазвичай важить близько 400 унцій, вперше в історії став коштувати понад $1 млн.
У спробі зупинити падіння цін на нафту ОПЕК+ оголосив про кілька скорочень видобутку та продовження цих обмежень з 2022 року. Ці обмеження, що становлять майже шість мільйонів барелів на день, складають приблизно 6% світового видобутку. Однак, зіткнувшись зі сповільненням світового попиту на нафту та величезним зростанням поставок зі США, ОПЕК+ кілька разів продовжував ці скорочення цього року. У своєму останньому рішенні, оголошеному в грудні, картель погодився розпочати збільшення видобутку нафти в квітні 2025 року і повільнішими темпами, ніж планувалося раніше.
У значному розвитку, якого з нетерпінням чекали ентузіасти криптовалют, Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила перші ETF, які безпосередньо інвестують у біткойн, у січні. Ці фонди, які давно шукали такі компанії, як BlackRock, Fidelity, Invesco, Grayscale та WisdomTree, дозволяють інвесторам отримати доступ до біткойна, просто купуючи акції, подібно до купівлі акцій. Цей зовсім новий спосіб легко інвестувати в біткойн без безпосереднього володіння активом у цифровому гаманці залучив багато нових роздрібних та інституційних інвесторів до монети. Наприклад, нові спотові біткойн-ETF за перші три дні торгів отримали чистий приплив коштів у розмірі $833 млн. І до листопада вони накопичили понад $100 млрд активів.
Кажучи про біткойн, найбільша в світі криптовалюта цього року досягла нових рекордних максимумів, вперше переступивши позначку $100 000. Попит на нові спотові ETF зіграв значну роль, звичайно, але весь сектор криптовалют отримав величезний імпульс після перемоги Трампа на президентських виборах у США. Захоплення трейдерів викликане прокриптовалютною позицією Трампа та очікуванням більш сприятливого регуляторного середовища за вступної адміністрації. Наприклад, за даними CoinGecko, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку зросла більш ніж на $1 трлн з моменту виборів.
Загальні умови
Цей контент призначений лише для інформаційних цілей і не є фінансовою порадою або рекомендацією купувати чи продавати. Інвестиції несуть ризики, включаючи можливу втрату капіталу. Минулі результати не є показником майбутніх результатів. Перед ухваленням інвестиційних рішень враховуйте свої фінансові цілі або консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником.
Ні
Майже
Добре
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
