60% знижка на Profit Pro - Обмежена пропозиція!
Привіт, трейдери, сподіваємося, у вас чудовий вікенд. Ось деякі з найважливіших новин цього тижня:
Дізнайтеся більше про ці новини в огляді цього тижня.
Довгоочікувані вибори в США відбулися у вівторок, а до середи вже було підтверджено, що колишній президент Дональд Трамп повернеться до Білого дому. Більше того, республіканці отримали контроль над Сенатом і готові зберегти свою невелику більшість у Палаті представників. Ця новина викликала хвилювання на ринках – ось короткий огляд деяких з найбільших змін у середу:
Акції: Індекс S&P 500 зріс, тоді як Russell 2000 показав ще кращі результати (менші компанії, які зазвичай мають внутрішні операції, розглядаються як потенційні переможці за республіканців, враховуючи протекціоністську позицію партії). Акції в Гонконзі впали, тоді як японські акції зросли, чому сприяло ослаблення єни.
Облігації: Дохідність казначейських облігацій знизилася, що відображає побоювання ринку щодо потенційного зростання інфляції (головним чином через тарифи) та більших бюджетних дефіцитів під керівництвом республіканців.
Валюти: Долар США зріс до найвищого рівня з початку літа, зміцнившись щодо євро, китайського юаня, японської єни, британського фунта стерлінгів та більшості інших валют. Мексиканське песо, яке вважається особливо вразливим до планів республіканців щодо запровадження тарифів на імпорт до США, зазнало особливо сильного удару.
Товари: Більшість товарів впали в середу, що очікувано, враховуючи, що вони оцінюються в доларах, а зростання зеленого долара робить їх дорожчими для міжнародних покупців.
Криптовалюти: Біткоїн зріс до нового рекордного максимуму. Криптосектор розглядається як той, що отримує вигоду від пом'якшення регулювання та публічної підтримки цифрових валют Трампом.
У кроці, який широко очікували трейдери, ФРС здійснила друге зниження процентної ставки в цьому році, знизивши ставку за федеральними фондами на чверть відсоткового пункту до діапазону від 4,5% до 4,75%. Це позначило повільніший темп порівняно з вересневим зниженням на піввідсоткового пункту, яке було спрямоване на вирішення проблеми слабкості на ринку праці. Коментуючи результати виборів у США, голова ФРС Джером Пауелл заявив, що результат не вплине на рішення центрального банку щодо політики в найближчому майбутньому, зазначивши, що ще зарано говорити про терміни чи деталі будь-яких потенційних змін у фіскальній політиці. Нарешті, ФРС заявила, що міцність американської економіки означає, що центральний банк не відчуває тиску на агресивне зниження ставок. Трейдери, безумовно, погоджуються: вони прогнозують, що ставка за федеральними фондами знизиться лише на один відсотковий пункт від поточного рівня до кінця 2025 року.
За океаном Банк Англії також знизив вартість запозичень вдруге в цьому році, знизивши свою ключову процентну ставку на чверть відсоткового пункту до 4,75%. Цей крок відбувся після того, як інфляція у Великій Британії впала до трирічного мінімуму у вересні. Однак банк попередив, що нещодавно оголошений осінній бюджет може збільшити інфляцію споживчих цін на піку до 0,5 відсоткового пункту порівняно з попередніми прогнозами. З іншого боку, бюджет може стимулювати економічний випуск на 0,75% через рік, за даними Банку Англії. Ця перспектива зростання інфляції поряд з більш сильною економікою змусила центральний банк бути обережним щодо надмірного зниження ставок, тому він також дав зрозуміти, що подальше зниження малоймовірне до початку 2025 року.
ОПЕК+ відклав план щодо початку збільшення видобутку нафти до кінця року, оскільки група найбільших у світі країн-виробників нафти намагається відновити ціни на нафту, які продовжують боротися на тлі крихкого економічного прогнозу. Плановані збільшення мали б підвищити видобуток групи на 180 000 барелів на день до грудня, як частина поступового скасування 2,2 мільйона барелів на день скорочень протягом 12 місяців. Але ОПЕК+ тепер погодився відкласти цей крок ще на місяць – це вже другий раз, коли група відкладає свої плани щодо збільшення поставок. Це відбувається на тлі ослаблення фундаментальних показників, що перешкоджає зусиллям групи щодо посилення ринку, оскільки попит у Китаї знижується протягом чотирьох місяців, а пропозиція зростає в США, Бразилії, Канаді та Гайані. Прикладом може служити те, що нові дані цього тижня показали, що видобуток нафти в США зріс до нового місячного рекорду в 13,4 мільйона барелів на день у серпні.
У своїй поспіху інвестувати мільярди в нові дата-центри, технологічні компанії роблять дорогі ставки на генеративний ШІ. Якщо це не окупиться, збільшені інвестиції можуть негативно вплинути на їхні прибуткові показники протягом багатьох років.
Бум ШІ змусив компанії замінити свої програми скорочення витрат після пандемії величезними витратами на дата-центри, схваленими інвесторами. І останній набір результатів Big Tech минулого тижня показав, що їхні інвестиції в інфраструктуру продовжували зростати в третьому кварталі. Капітальні витрати чотирьох найбільших «гіперскейлерів» (Microsoft, Meta, Amazon та Alphabet) зросли більш ніж на 62% у минулому кварталі порівняно з тим же періодом минулого року, досягнувши 60 мільярдів доларів. Аналітики Citi прогнозують, що загальні капітальні витрати чотирьох компаній досягнуть 209 мільярдів доларів у цьому році, що на 42% більше, ніж у 2023 році. Інвестиційний банк оцінює, що дата-центри складають близько 80% від цієї суми.
Однак, є значний наслідок усіх цих витрат: коли бізнес купує дорогий товар, амортизація – втрата вартості товару щороку – враховується як щорічні витрати в наступні роки. Це означає, що масштабні витрати Big Tech на дата-центри проявиться у зростанні витрат на амортизацію в майбутньому, що може зменшити прибуткові показники, якщо доходи не зростуть на таку ж суму.
Свідомі цього, компанії Big Tech таємно продовжують очікуваний термін служби своїх серверів до п'яти або шести років – бухгалтерська зміна, яка додала майже 10 мільярдів доларів до прибутку Microsoft, Google, Meta та Amazon у 2022 та 2023 роках. Але є межа того, наскільки далеко це можна зайти. Хоча галузевого стандарту для терміну служби серверів немає, опитування, проведене International Data Corporation у 2017 році, показало, що більшість компаній очікували замінити сервери через п'ять років. Іншими словами, Big Tech не може надмірно покладатися на подальші бухгалтерські маніпуляції, щоб компенсувати вплив зростання витрат на амортизацію.
Загальні умови
Цей контент призначений лише для інформаційних цілей і не є фінансовою порадою або рекомендацією купувати чи продавати. Інвестиції несуть ризики, включаючи можливу втрату капіталу. Минулі результати не є показником майбутніх результатів. Перед ухваленням інвестиційних рішень враховуйте свої фінансові цілі або консультуйтеся з кваліфікованим фінансовим радником.
Ні
Майже
Добре
%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
