Châu Âu trong cơn đau khổ: Mùa đông đang đến

Châu Âu dường như đã quay trở lại thời Trung cổ khi một trong những thách thức chính là vượt qua mùa đông. Kể từ giữa tháng 10, làn sóng thứ hai của đại dịch Sars-Cov-2 lan rộng khắp lục địa Châu Âu với tốc độ chưa từng có. Làn sóng đầu tiên chỉ là một gợn sóng nhỏ về số lượng người bị nhiễm bệnh. Số người chết cũng đang tăng lên với tốc độ ngày càng nhanh. Tác động của nó đến thị trường tài chính là gì?

Macron và Merkel, các nhà lãnh đạo của hai nền kinh tế lớn nhất Châu Âu, đã quyết định khôi phục lại chiến lược tương tự như tháng 3 và ra lệnh phong tỏa toàn quốc. Các thị trường phản ứng ngay lập tức, và các chỉ số chứng khoán hàng đầu của Châu Âu lao dốc đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6. Các tác động lâu dài có thể nghiêm trọng hơn so với những gì chúng ta đã quan sát thấy sau sự kiện tháng 3. Doanh thu bán lẻ trước Giáng sinh chiếm trung bình 20% doanh thu hàng năm. Do đó, GDP của quý cuối cùng có thể là một thảm họa, từ đó đẩy nền kinh tế của EU vào suy thoái kéo dài.  

Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể có sự cám dỗ để tiếp tục in tiền để mua cổ phiếu, nhưng rủi ro của chiến lược này, về lâu dài, là không được đánh giá cao. Do đó, khả năng quan sát thị trường chứng khoán suy giảm trong suốt mùa đông là rất cao.

Mảnh ghép cuối cùng của câu đố là cách Anh và Mỹ sẽ đối phó với làn sóng thứ hai và liệu họ có chọn phong tỏa mới hay không. Nếu giả thuyết này đúng thì bình minh của thập kỷ tiếp theo sẽ ảm đạm.

Mùa đông sẽ khó khăn. Bốn tháng dài khó khăn, nhưng nó sẽ kết thúc. Angela Merkel, Thủ tướng Đức

Tổng quan thị trường

Sau hai tháng yên tĩnh, chỉ số biến động tăng vọt giữa lúc hỗn loạn trên hầu hết các thị trường tài chính. Vòng phong tỏa thứ hai ở Châu Âu và cuộc bầu cử sắp tới của Mỹ khiến các nhà giao dịch lo lắng hơn.

Hầu hết các nhà đầu tư đang lựa chọn thoái vốn khỏi danh mục cổ phiếu của họ, từ đó khóa lợi nhuận thu được trong mùa hè. Điều này khiến thị trường chứng khoán ở trong tình trạng bấp bênh, phụ thuộc hoàn toàn vào sự thương xót của các ngân hàng trung ương, những người sẽ tiếp tục vận hành máy bay trực thăng tiền. Đêm bầu cử cuối cùng năm 2016 là may mắn cho nhiều nhà đầu tư bán lẻ, những người thu lợi nhuận từ biến động thị trường. Chiến lược theo sự kiện như vậy sẽ cần thận trọng hơn nếu được thực hiện vào tuần tới.   Cuộc bầu cử Mỹ có thể chỉ là một động lực nhỏ cho thị trường chứng khoán, vốn đã bị kéo xuống vùng âm bởi những tin xấu trên mọi mặt trận.

Tập trung:

Công nghệ S&P 500

Vào tháng 9, S&P 500, chỉ số chứng khoán hàng đầu của Mỹ đã đạt mức cao nhất mọi thời đại giữa lúc dịch bệnh bùng phát. Trên thực tế, chỉ một vài giá trị đã thúc đẩy sự phục hồi này, được giải thích bởi sự gia tăng áp đảo của cổ phiếu công nghệ. S&P 500 Công nghệ Thông tin tập hợp các cổ phiếu của các công ty công nghệ hàng đầu, và kể từ tháng 3, nó đã vượt qua tất cả các chỉ số khác. Kể từ giữa tháng 10, cổ phiếu công nghệ đang mất giá, và điều này cũng ảnh hưởng đến chỉ số hàng đầu. Sự số hóa nền kinh tế được thúc đẩy bởi đại dịch dường như không tạo ra mức lợi nhuận cần thiết cho các nhà đầu tư.

Thị trường có thể gây ra những điều chỉnh lớn đối với cổ phiếu công nghệ, đưa chúng gần hơn với giá trị cơ bản của chúng. Làn sóng thứ hai của đại dịch coronavirus có thể mang đến sự bùng nổ của bong bóng công nghệ.

Tập trung:

Boeing

Boeing đối với nhiều nhà phân tích là một cổ phiếu bị kết án. Những rắc rối bắt đầu trước khi dịch bệnh bùng phát khi cơ quan quản lý cấm máy bay 787 MAX vì vấn đề an toàn. Doanh thu giảm của máy bay thương mại kể từ tháng 3 đã đẩy nhà sản xuất máy bay hàng đầu của Mỹ vào tình trạng khó khăn.

Boeing đã nhiều lần yêu cầu chính phủ Mỹ giải cứu, nhưng điều này sẽ không giải quyết được vấn đề của họ. Hơn nữa, lệnh phong tỏa lần thứ hai ở Châu Âu có thể kéo dài đến tháng 1 năm 2021 sẽ cản trở nghiêm trọng doanh số bán hàng của công ty Mỹ. Vậy, những lựa chọn nào còn lại trên bàn cho Boeing? Một sự phục hồi mạnh mẽ của ngành du lịch dường như là giải pháp khả thi duy nhất.   Một loại vắc xin chống lại virus corona mới là điều cần thiết để quan sát lượng lưu thông tương tự như trước đại dịch. Chỉ có một loại vắc xin khả thi mới có thể cứu ngành này.

Tập trung:

Twitter

Cổ phiếu của Twitter đã giảm hơn 20% trong phiên giao dịch cuối cùng giữa lúc báo cáo hàng quý, không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà đầu tư. Số lượng người dùng của nền tảng blog nhỏ hơn kỳ vọng, và lợi nhuận tạo ra cũng chậm hơn dự kiến. Hơn nữa, đầu tuần này, Twitter bị cáo buộc lọc các tweet liên quan đến các cuộc điều tra về các ứng cử viên tham gia cuộc bầu cử Mỹ. Tổng thống hiện tại là người dùng của nền tảng, từ đó tạo ra rất nhiều sự chú ý. Trong trường hợp Biden chiến thắng, Twitter có thể mất một phần lớn cơ sở người dùng. Trong kịch bản này, giá cổ phiếu của nó có thể đạt mức thấp mới.

Tiền điện tử:

Bitcoin

Khi mọi thứ khác đều tệ, Bitcoin đang làm tốt. Tuần này, tiền điện tử hàng đầu đã vượt qua đỉnh cao cuối cùng đạt được vào tháng 7 năm 2019. Sự phục hồi diễn ra trong bối cảnh khung thời gian đầy đau khổ trên các thị trường khác. Vòng phong tỏa thứ hai mang đến sự bi quan trong số các nhà đầu tư đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế. Tâm lý sợ hãi đang thúc đẩy giá Bitcoin, tiền điện tử hiện là lớp tài sản an toàn duy nhất. Sự tăng giá gần đây của Bitcoin đối lập với sự sụt giảm đáng kể trên thị trường chứng khoán gửi đi một tín hiệu tiêu cực cho các thị trường truyền thống.

Triển vọng thị trường

Mô hình giảm giá dự kiến  đã bắt đầu sớm hơn và thị trường chứng khoán đã chuyển sang vùng âm trên mọi mặt trận. Dow Jones đã mất gần 2.000 điểm, treo ở mức 26.400 điểm. Chúng tôi dự kiến ​​sẽ thấy các chỉ số chứng khoán hàng đầu tiếp tục mô hình giảm giá khi hầu hết các quốc gia Châu Âu bước vào lệnh phong tỏa kéo dài. Nếu Mỹ đi theo con đường tương tự, thị trường có thể sụt giảm thậm chí còn lớn hơn.

Như dự đoán, giá Bitcoin đã phá vỡ ngưỡng tâm lý 12.500 USD và đạt 13.500. Với suy thoái kinh tế có thể xảy ra, Bitcoin có thể trở thành nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư. Thanh khoản từ thị trường chứng khoán có thể di chuyển chậm nhưng chắc chắn về phía lĩnh vực tiền điện tử. Do đó, chúng tôi dự kiến ​​sẽ thấy Bitcoin tăng lên mức cao hơn trong bối cảnh cuộc bầu cử Mỹ.