Nhà đầu tư bỏ chạy khỏi thị trường?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) báo hiệu một động thái hướng tới việc thu hẹp mua tài sản. Không phải là bí mật rằng các biện pháp của Fed trong suốt đại dịch đã thúc đẩy thị trường tài chính lên mức chưa từng có. Lợi nhuận do lạm phát giá tài sản tạo ra là lý thuyết bởi vì không ai tính đến chi phí thoát ra. Điều gì sẽ xảy ra nếu một phân khúc nhất định của các nhà đầu tư muốn ghi nhận lợi nhuận của họ? Liệu các nhà đầu tư có thể bị cám dỗ để lao ra ngoài?

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ duy trì chính sách giữ lãi suất cơ bản của quỹ liên bang trong phạm vi từ 0% đến 0,25%. Hơn nữa, Fed sẽ tiếp tục nới lỏng định lượng trong tương lai có thể dự đoán được, bằng cách giữ chiến lược mua trái phiếu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cảm nhận được luồng gió thay đổi, điều này có thể làm giảm sự hỗ trợ của Fed.

Sự bơm thị trường bắt đầu vào tháng 3 năm 2020, đã mang lại sự phi lý trong quá trình ra quyết định của các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư bán lẻ không bị thu hút vào thị trường bởi những triển vọng kinh tế tươi sáng. Họ bị đẩy vào mua bởi nỗi sợ hãi bỏ lỡ, do đó làm tăng giá tài sản lên mức không bền vững. Cùng một sự cuồng nhiệt vô nghĩa đã thúc đẩy các nhà giao dịch vào thị trường, có thể đẩy họ ra khỏi thị trường. Khi các nhà đầu tư nhận thức được rằng thủy triều đang thay đổi, họ sẽ vội vàng rút tiền đầu tư của mình.

Thị trường sẽ trông như thế nào vào ngày hôm sau?

Thật quá phức tạp để suy đoán về một đợt bán tháo thị trường quy mô lớn có thể dự đoán được. Tuy nhiên, tập phim Gamestop có thể liên quan đến những gián đoạn thị trường như vậy. Rủi ro thanh khoản nên là mối quan tâm chính đối với một nhà đầu tư cá nhân trong trường hợp thị trường đột ngột thoát ra. Trong những trường hợp như vậy, các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức sẽ cạnh tranh với nhau để có được giá tốt hơn. Cuộc cạnh tranh sẽ không đối xứng và Wall Street sẽ chiếm ưu thế, do đó khiến các nhà giao dịch bán lẻ phải đối mặt với những rủi ro không lường trước được.

Làm cách nào để một nhà đầu tư không tinh vi có thể phòng ngừa rủi ro như vậy? Một cách tiếp cận đơn giản sẽ là giảm rủi ro cho danh mục đầu tư, tập trung lại đầu tư xung quanh một lõi các công cụ ổn định và tránh các tài sản đầu cơ cao.

Tất cả sự cường điệu / đầu cơ đang làm là thu hút bán lẻ trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng lớn nhất. Khi tiền điện tử giảm từ hàng nghìn tỷ đô la, hoặc cổ phiếu meme giảm từ hàng chục tỷ đô la, tổn thất của #MainStreet sẽ gần bằng quy mô của các quốc gia. Michael Burry, Giám đốc điều hành Scion Asset Management

Tổng quan thị trường

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất là 1,25% vào thứ Năm trong bối cảnh biến động thị trường tăng vọt. Sự sụt giảm là tạm thời và lợi suất trái phiếu đã phục hồi nhanh chóng, khi thị trường chứng khoán được củng cố trong phiên giao dịch cuối cùng. Tuy nhiên, sự sụt giảm lợi suất trái phiếu này có thể báo hiệu rằng các nhà đầu tư có một số lo ngại tiềm ẩn. Một mặt, sự lây lan của biến thể Delta có thể mang đến một đợt phong tỏa mới, do đó cản trở sự phục hồi kinh tế.

Mặt khác, nó có thể cho thấy rằng sự bùng nổ lạm phát chỉ là tạm thời. NASDAQ, chỉ số chứng khoán công nghệ hàng đầu đã đạt mức cao kỷ lục bất chấp những lo ngại mới về coronavirus. Bitcoin đã có một tuần tương đối im lặng, giá của loại tiền điện tử hàng đầu dao động quanh mức 33.000 USD.

Tập trung:

Palantir

Palantir Technologies, công ty phần mềm của Mỹ chuyên về phân tích dữ liệu lớn dường như đã mất đi lợi thế của mình. Cổ phiếu của Palantir đã có xu hướng tích cực vào tháng 6 nhưng đã giảm hơn 10% trong tuần qua.

Công ty có trụ sở tại Colorado đã trải qua một chu kỳ giảm giá kể từ tháng 2 khi cổ phiếu của nó có giá trị gấp đôi giá trị hiện tại. Công ty đổi mới đang trong quá trình hợp lý hóa doanh số bán hàng thương mại và cải tổ tiếp thị của mình. Tuy nhiên, sự cạnh tranh gay gắt trong không gian của các nhà cung cấp thông tin tình báo dữ liệu lớn có thể làm xói mòn đáng kể thị phần của họ.

Tập trung:

AirBNB

Đối với những khách hàng thường xuyên của AirBNB, gã khổng lồ công nghệ có trụ sở tại San Francisco có thể trông giống như một thành công xứng đáng. Đằng sau mạng lưới khổng lồ các bất động sản đăng ký giống với chuỗi khách sạn toàn cầu hơn, có một số câu chuyện mờ ám. Các nhà đầu tư nhận thức được những lo ngại này và sự tiến hóa của giá cổ phiếu kể từ khi niêm yết công khai nói lên điều đó.

Airbnb có một nhóm bí mật được gọi là “Hộp đen” bao gồm 100 đại lý chịu trách nhiệm giữ bí mật khỏi công chúng, những câu chuyện về vụ giết người, cái chết và tấn công tình dục xảy ra tại các điểm cho thuê của họ. Hộp đen đã tạo ra một lỗ đen hơn 50 triệu USD trong khoản thanh toán cho các vụ kiện dàn xếp. Các nhà đầu tư cần sự minh bạch để đưa ra mức giá phù hợp cho cổ phiếu của AirBnB.

Tập trung:

Virgin Galactic Holdings

Virgin Galactic, công ty du hành vũ trụ Anh-Mỹ được thành lập bởi doanh nhân huyền thoại Richard Branson, đã có một con đường tăng giá kể từ tháng 5. Trong tuần qua, giá cổ phiếu đã tăng đáng kể sau khi Branson tuyên bố ông sẽ thực hiện chuyến bay đầu tiên của mình trên tàu vũ trụ Virgin Galactic vào ngày 11 tháng 7. Nếu chuyến bay thành công, Branson sẽ giành chiến thắng trong cuộc đua không gian của tỷ phú chống lại Jeff Bezos và phá vỡ ranh giới cuối cùng của du lịch vũ trụ. Chúng tôi lưu ý rằng Virgin Galactic bắt đầu hành trình của mình vào tháng 10 năm 2019, sau khi sáp nhập với SPAC được giao dịch công khai Social Capital Hedosophia, một công ty séc trắng đã huy động được hơn 650 triệu USD vào năm 2017.

Triển vọng thị trường

Chỉ số Dow Jones đã tăng vọt trong tuần qua, vượt mức 34.800. Động lực hiện tại có thể đưa chỉ số chứng khoán hàng đầu vượt qua mức 35.000. Do đó, khả năng điều chỉnh đáng kể trong ngắn hạn dường như thấp. Tuy nhiên, triển vọng lạm phát phi tạm thời và làn sóng nhiễm trùng coronavirus mới có thể khiến các nhà đầu tư rơi vào tình thế rủi ro.

Giá Bitcoin được ổn định trong ngắn hạn, nhưng chúng ta chưa kết thúc chu kỳ giảm giá. Hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy thoát khỏi khu vực nhiễu động này.