Chống vỡ

Sự bùng phát trở lại của COVID-19, việc thu hẹp, thiếu hụt vật liệu toàn cầu, khủng hoảng năng lượng…  Nền kinh tế toàn cầu chưa bao giờ ở trong tình trạng mong manh như vậy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.  Hơn nữa, chính sách nới lỏng định lượng được thực hiện trong thập kỷ qua đã làm tăng rủi ro hệ thống và làm giảm tính đặc thù giữa các thị trường tài chính khác nhau. Làm thế nào để trở nên chống lại sự mong manh?  

Chống lại sự mong manh là một thuật ngữ được Nasim Taleb giới thiệu vào lúc hoàng hôn của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã dự đoán tốt tình hình hiện tại. Nói một cách ngắn gọn, chống lại sự mong manh có nghĩa là hơn cả việc mạnh mẽ hoặc kiên cường. Tính mạnh mẽ xuất phát từ các danh mục đầu tư tối ưu được đa dạng hóa tốt với các biện pháp phòng ngừa vững chắc. Nhưng, khi rủi ro hệ thống không cho phép bất kỳ sự bù đắp nào, khái niệm về tính mạnh mẽ trở nên không liên quan. Những người cuồng nhiệt về tiền điện tử chỉ ra rằng vũ trụ tiền điện tử là biện pháp phòng ngừa duy nhất cho các sự kiện rủi ro hệ thống được tạo ra bởi sự cố chức năng trong hệ thống tiền tệ fiat. Nhưng, như chúng ta đều biết, các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ các vị thế khổng lồ trong tiền điện tử, do đó Bitcoin và các đồng tiền khác phơi nhiễm với những rủi ro không lường trước được của vũ trụ fiat.

Việc chống lại sự mong manh bao gồm khả năng hấp thụ những tổn thất lớn được kích hoạt bởi một sự kiện "thiên nga đen". Thật không may, những rủi ro như vậy về bản chất là không thể phòng ngừa, và giải pháp duy nhất dựa vào khả năng của một người để hoạt động khi môi trường xung quanh trải qua một giai đoạn biến động.

Có vẻ như, các khoản đầu tư NFT không thể phòng ngừa sự gián đoạn trong việc cung cấp khí đốt…

Giống như nhiệm vụ của hiện đại là vắt kiệt mọi giọt biến động và ngẫu nhiên ra khỏi cuộc sống - với kết quả mỉa mai là khiến thế giới trở nên khó đoán hơn nhiều, như thể các nữ thần của cơ hội muốn có lời cuối cùng. Nasim Nicholas Taleb, nhà luận thuyết người Mỹ gốc Liban, nhà thống kê toán học, cựu nhà giao dịch quyền chọn; Chống lại sự mong manh: Những thứ có lợi từ sự hỗn loạn

Tổng quan thị trường

Chỉ số Dow Jones giảm trong tuần thứ hai liên tiếp. Nỗi sợ hãi được thúc đẩy bởi sự bùng phát trở lại của nhiễm trùng COVID ở châu Âu đã làm giảm tâm lý thị trường toàn cầu. Các cổ phiếu công nghệ đang hoạt động tốt, NASDAQ đạt đỉnh điểm mọi thời đại trong tuần này. Giá dầu giảm đáng kể vì các nhà đầu tư dự đoán giảm nhu cầu trong bối cảnh làn sóng thứ năm của đại dịch.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller và Phó Chủ tịch Fed Richard Clarida đã đề cập trong hai dịp khác nhau rằng việc thu hẹp mua tài sản có thể tăng tốc trong vài tuần tới. Tuy nhiên, việc thu hẹp việc mua trái phiếu mở ra cánh cửa để tăng lãi suất, điều này sẽ làm tăng áp lực lên các thị trường chứng khoán.

Bitcoin bước vào vùng tiêu cực trong bối cảnh bán kỹ thuật do đồng đô la tăng giá.

Tập trung:

Royal Gold

Việc phòng ngừa rủi ro lạm phát đã trở thành mối quan tâm chính đối với cả tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ. Làn sóng đầu tiên của đại dịch đánh dấu sự khởi đầu của chiến lược nới lỏng định lượng áp đảo dẫn đến lợi nhuận cổ phiếu vững chắc. Giá vàng có quỹ đạo zig-zag, do đó mang lại lợi nhuận dưới kỳ vọng của thị trường. Các công ty khai thác là lựa chọn thay thế hợp lý cho kim loại quý để phòng ngừa lạm phát.

Royal Gold, một công ty bản quyền có trụ sở tại Denver, phù hợp với câu chuyện này. Công ty không khai thác vàng vật chất mà mua lại và quản lý các dòng kim loại quý và bản quyền. Ngoài ra, Royal Gold quản lý một danh mục đầu tư toàn cầu về quyền lợi từ các mỏ do các công ty khác khai thác. Công ty có quyền lợi trong gần 200 dự án khai thác trên toàn thế giới khai thác vàng, bạc, đồng, niken, kẽm, chì và coban. Do đó, doanh thu của Royal Gold bị ảnh hưởng bởi một giỏ kim loại, do đó thu lợi tối đa từ cuộc biểu tình hiện tại về giá kim loại hiếm.

Tập trung:

Sony

Cổ phiếu của Sony tăng hơn 3% trước Thứ Sáu Đen, nơi máy chơi game PlayStation 5 được mong đợi rất nhiều là điểm thu hút chính. Tập đoàn điện tử tiêu dùng Nhật Bản là một trong những người chiến thắng lớn của đại dịch. Giống như tất cả các nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng, Sony đang phải chịu ảnh hưởng từ thiếu hụt chip toàn cầu. Các nhà đầu tư đặt cược vào thành công thương mại của PS5 và khả năng phục hồi của Sony. Các nhà sản xuất duy nhất có thể phấn đấu trong môi trường biến động hiện tại là những nhà sản xuất có sự tích hợp dọc mạnh mẽ.

Ngoại hối:

Đô la Mỹ

Làn sóng thứ năm của đại dịch coronavirus đang tàn phá châu Âu. Ngay cả các quốc gia có tỷ lệ tiêm chủng cao trong dân số nói chung cũng đang phải đối mặt với sự gia tăng COVID. Viễn cảnh về một cuộc phong tỏa mới đang đến gần, Áo và Hà Lan đã thực hiện các bước theo hướng này. Do đó, đồng Euro đang mất giá trong khi đồng đô la đang tăng giá.  Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng tiền Mỹ so với mức trung bình của sáu đồng tiền hàng đầu tăng 1% trong tuần này, đạt mức cao nhất 16 tháng vào thứ Tư.  

Thị trường đặt cược vào đồng đô la, dự đoán chính sách tiền tệ thắt chặt hơn của Fed trong tương lai.

Hàng hóa:

Khí đốt

Thị trường khí đốt toàn cầu phải đối mặt với các vấn đề về chuỗi cung ứng giống như nhiều thị trường hàng hóa khác. Trong những tuần qua, giá khí đốt đã đặc biệt tăng giá và biến động. Gazprom, gã khổng lồ năng lượng của Nga, có hành vi mơ hồ, gây lo ngại về việc cung cấp khí đốt cho châu Âu trong mùa đông tiếp theo.

Cơ quan quản lý năng lượng Đức đã đình chỉ quá trình cho đường ống dẫn khí Nord Stream 2 kết nối các hoạt động thăm dò khí đốt của Nga với người tiêu dùng Đức.

Tình hình trên thị trường LNG cũng không khả quan hơn, mức dự trữ của châu Âu ở mức thấp. Tình trạng khó khăn của vận tải biển không thúc đẩy việc đến nơi của các lô hàng LNG đến các điểm bổ sung. Do đó, giá khí đốt TTF ở Hà Lan tăng 15%  trong tuần này.  Giá khí đốt của Mỹ cũng đã tăng trước mùa lạnh.  Sản lượng khí đốt của Mỹ cho thấy con số kỷ lục, điều này có thể mang lại một số sự dễ chịu cho thị trường.

Triển vọng thị trường

Chỉ số Dow Jones mất điểm trong tuần qua, kết thúc ở mức gần 35.600. Việc thu hẹp dự kiến ​​của việc mua lại trái phiếu sẽ kích hoạt sự khởi đầu của sự suy giảm.

Bitcoin kết thúc tuần dưới 58.500 USD, giảm hơn 10% trong một tuần. Trong khi việc bán kỹ thuật sẽ tiếp tục, người ta không mong đợi sẽ thấy tiền điện tử hàng đầu dưới 50.000 USD.

Khủng hoảng năng lượng được kích hoạt bởi bong bóng giá điện, khí đốt và than ảnh hưởng đến giá dầu. Tuy nhiên, sự bùng phát trở lại của COVID đã đẩy thị trường năng lượng phân cực, với giá dầu chuyển sang vùng tiêu cực. Nếu nhiều quốc gia chọn phong tỏa, chúng ta có thể thấy xu hướng giảm giá dầu.

Giá vàng kết thúc tuần ở mức tiêu cực, đóng cửa ở mức gần 1.846 USD. Sự co lại thị trường có thể dự đoán được và bối cảnh lạm phát là những lý do chính đáng để tin rằng giá vàng có thể tăng vọt trong tương lai gần.