Chúa phù hộ cho đồng đô la!

Sự rút lui khỏi Afghanistan, nới lỏng định lượng, siêu lạm phát, thiếu hụt nguồn cung, sự tham lam của Trung Quốc… Danh sách các yếu tố đe dọa vị thế dẫn đầu của đồng đô la Mỹ còn dài hơn thế nữa. Chính quyền Biden dường như ngày càng nhận thức rõ những nguy hiểm không lường trước được do việc mất đi vị thế thống trị trong thương mại quốc tế.  Liệu đã quá muộn để cứu vãn đồng đô la Mỹ?

Biden đã tái bổ nhiệm Jerome Powell, một người Cộng hòa có uy tín, làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Điều này đã gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ rằng di sản tương lai của đồng tiền Mỹ là một mối quan tâm lớn. Powell và một số đồng nghiệp khác của ông đã hạ thấp rằng việc thu hẹp mua lại trái phiếu cần phải bắt đầu sớm hơn. Những thông báo này được đưa ra trong bối cảnh một biến thể coronavirus mới có thể gây hại hơn các biến thể trước đó.

Siêu lạm phát dài hạn không phải là một lựa chọn cho Hoa Kỳ. Sự mất giá mạnh của đồng đô la, kết hợp với sự tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế Trung Quốc, sẽ làm suy yếu vị thế của Washington trên trường quốc tế. Mặc dù kịch bản như vậy đang được đặt ra, nhưng Nhà Trắng có thể cần phải sử dụng mọi biện pháp để tránh điều đó.

Tránh siêu lạm phát và làm chậm nới lỏng định lượng có nghĩa là  thị trường chứng khoán sẽ bắt đầu đi xuống. Khoa học đằng sau việc thu hẹp không phải là số lượng mua lại tài sản mà là thời điểm. Điều Powell cố gắng tránh là sự sụt giảm đột ngột giá tài sản, điều này có thể gây ra hỗn loạn trên thị trường tín dụng và trái phiếu. Tái tạo lại kịch bản năm 2008 sẽ là một công thức dẫn đến thảm họa.

Nhìn lại, Powell cần phải sửa chữa không chỉ những vấn đề liên quan đến COVID mà còn tất cả những nới lỏng định lượng không cần thiết đã được đẩy vào thị trường kể từ năm 2009.

Khi đồng đô la sụp đổ, nó không sụp đổ trong chân không. Nếu đồng đô la mất giá, nó sẽ mất giá so với một loại tiền tệ nào đó. Vì vậy, sức mua mà chúng ta mất đi, ai đó sẽ nhận được. Peter Schiff, nhà môi giới chứng khoán, nhà bình luận tài chính và nhân vật truyền thanh người Mỹ

Tổng quan thị trường

Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng, gần 4,2%. Tuy nhiên, tăng trưởng việc làm của Hoa Kỳ đã chậm hơn nhiều trong tháng 11. Những con số này đang làm suy yếu sự suy giảm to lớn của thị trường việc làm. Các nhà tuyển dụng đang phải đối mặt với sự gián đoạn trong các quy trình chuỗi cung ứng của họ.  Tỷ lệ thất nghiệp giảm cho thấy một số người lao động đã rời khỏi thị trường lao động vĩnh viễn và sẽ không quay lại, trừ khi có trường hợp bất khả kháng.  

Bitcoin đã trải qua một đợt bán tháo lớn do các nhà đầu tư tổ chức hướng đến các bến cảng an toàn và các loại tiền tệ truyền thống. Bitcoin đã giảm 10.000 USD trong chưa đầy một giờ. Động thái đột ngột này cho thấy chúng ta đang gần hơn chúng ta nghĩ đến một đợt bán tháo thị trường lớn.

Tập trung:

Meta

Sau khi đạt mức cao nhất trong một năm vào đầu tháng 9, giá cổ phiếu của Meta đã di chuyển chậm chạp vào vùng âm. Mặc dù tình hình tài chính của Meta trông không tệ chút nào, nhưng các nhà đầu tư đang nhìn thấy nhiều rủi ro hơn lợi nhuận trong công ty sở hữu Facebook. Truyền thông tiêu cực và áp lực gia tăng từ các cơ quan chính phủ đang gây áp lực giảm giá bổ sung lên giá của Meta.

Không có bí mật gì khi chính phủ Hoa Kỳ sẽ đào sâu hơn vào các hoạt động kinh doanh của Meta và cố gắng đưa ra thêm gánh nặng thận trọng. Trong trường hợp của Meta, xu hướng là bạn của bạn.

Tập trung:

Alibaba

Câu chuyện tình yêu giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đang ngày càng tiến gần đến kết thúc bi thảm. Các nhà quản lý Hoa Kỳ không hài lòng với sự thiếu minh bạch của các công ty Trung Quốc niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ. Alibaba và Baidu là hai cổ phiếu chính được các nhà đầu tư Hoa Kỳ nắm giữ trong hơn một thập kỷ. Chính quyền Hoa Kỳ đã thực hiện những bước quan trọng để hủy niêm yết các công ty Trung Quốc khỏi NYSE và NASDAQ.

SEC, cơ quan giám sát của Hoa Kỳ, đang tìm cách thông qua một quy định mới buộc các công ty Trung Quốc phải công khai sổ sách của họ cho các kiểm toán viên của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư đã bắt đầu bán tháo cổ phiếu của Trung Quốc. Ví dụ, cổ phiếu của Alibaba đang theo xu hướng giảm từ đầu tháng 11. Chính sách nhằm hủy niêm yết cổ phiếu của Trung Quốc được khởi xướng bởi chính quyền Trump và được tiếp tục dưới thời chính quyền Biden.

Tiền điện tử:

Ethereum

Trong khi Bitcoin, loại tiền điện tử hàng đầu thế giới, bắt đầu một mô hình giảm giá, Ethereum, loại tiền điện tử hàng đầu khác, đã có sự phát triển ổn định hơn trong những tuần gần đây.  Hơn nữa, Ethereum đang hoạt động rất tốt so với Bitcoin, giá ETH/BTC  đạt mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy sẽ có thêm đà tăng. Bitcoin là nạn nhân của chính sự thành công của nó khi nó trở nên phổ biến. Do đó, Bitcoin có một thành phần hệ thống lớn hơn trong hành vi của nó.

Sự tập trung đột ngột vào Ethereum xuất phát từ tiện ích của nó cho  các nền tảng hợp đồng thông minh. Các nhà phát triển Token không thể thay thế (NFT) có xu hướng sử dụng ETH làm đồng tiền chính để hỗ trợ nghệ thuật ảo.

Tập trung:

VIX

Omicron lây lan và Vega tăng. Chỉ số biến động CBOE đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 khi biến thể Delta bùng phát. Sự trở lại của một chế độ biến động không phải là tạm thời và lợi nhuận thị trường sẽ thể hiện nhiều đuôi béo hơn trong quý tiếp theo. Các nhà giao dịch tổ chức sẽ phải đối mặt với chi phí bảo hiểm cao hơn và có động lực bổ sung để bán tháo.

Đây là thời điểm tốt để giao dịch quyền chọn và mua biến động dài hạn.

Triển vọng thị trường

Chỉ số Dow Jones đã mất điểm trong tuần qua, kết thúc dưới mức 34.600. Biến thể Omicron mới và việc thu hẹp mua lại trái phiếu dự kiến ​​cho thấy sự khởi đầu của sự suy giảm thị trường.

Bitcoin đã kết thúc tuần dưới mức 46.000 USD, giảm hơn 10.000 USD trong chưa đầy một giờ. Mặc dù điều chỉnh thị trường sẽ tiếp tục,  việc mua kỹ thuật có thể đưa  tiền điện tử hàng đầu lên trên 50.000 USD trong ngắn hạn.

Giá dầu đã bùng nổ trong giai đoạn đầu của cuộc khủng hoảng năng lượng. Tuy nhiên, sự bùng phát trở lại của COVID đã dẫn đến một thị trường năng lượng hai trạng thái, với giá dầu chuyển sang vùng âm. Nếu nhiều quốc gia chọn cách phong tỏa, chúng ta có thể thấy xu hướng giảm giá dầu.

Giá vàng ounce đã kết thúc tuần với một nốt nhạc tích cực, đóng cửa gần 1.785 USD. Sự co lại thị trường có thể dự đoán được và bối cảnh lạm phát là những lý do chính đáng để tin rằng giá vàng có thể tăng vọt trong tương lai gần.