Bán tháo chạy

Thị trường chứng khoán và tiền điện tử đang lướt sóng nguy hiểm trên một làn sóng bán tháo. Mặc dù có những tín hiệu cho thấy đại dịch coronavirus sẽ trở thành bệnh đặc hữu, thị trường đang tiến vào vùng đất chưa biết. Năm đợt bùng phát dịch bệnh, lạm phát phi mã, thiếu hụt, gián đoạn chuỗi cung ứng đã không ảnh hưởng nhiều đến thị trường chứng khoán. Nhưng, những đám mây đen đang tụ tập trên đường chân trời. Liệu đây có phải là hồi chuông báo tử cho kết thúc chu kỳ hiện tại?  

Đại dịch đã giữ nguyên tâm lý lạc quan chung trên thị trường chứng khoán trong gần hai năm. Nhưng thời gian để trả nợ đã đến. Câu hỏi không phải là liệu nợ có nên được trả hay không, mà là liệu đây có phải là thời điểm thích hợp để bắt đầu trả nợ hay không.

Các ngân hàng trung ương đã công bố lộ trình tăng lãi suất, nhằm kiểm soát lạm phát phi mã và quá nóng tiêu dùng. Nếu chiến lược kiểm soát lạm phát thất bại, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với một tình huống tiến thoái lưỡng nan. Một mặt, họ sẽ cần phải thu hồi danh mục đầu tư của mình, do cuộc khủng hoảng thị trường có thể xảy ra. Mặt khác, tiền mặt sẽ không phải là một lựa chọn do lạm phát không nhất thời.  Nó có thể đánh dấu sự kết thúc của cơn sốt đầu tư và sự trở lại với những điều cơ bản. Ai sẽ là người chiến thắng?

Các nhà tuyển dụng sẽ là những người chiến thắng lớn, khi nhiều cá nhân không hoạt động sẽ bị buộc phải quay trở lại lực lượng lao động do hoàn cảnh.

Hoảng loạn ngụ ý rằng không có suy nghĩ hợp lý nào đang diễn ra. Rằng chúng ta bị đóng băng và không thể điều chỉnh. Bất lực trước logic, và chịu sự chi phối của hành vi dường như không thể tưởng tượng được. Anthony Scaramucci, nhà đầu tư người Mỹ

Tổng quan thị trường

Cổ phiếu công nghệ đã có một tuần tồi tệ. NASDAQ, chỉ số công nghệ hàng đầu, đã giảm 2,7% vào thứ Sáu và đánh dấu tuần tồi tệ nhất kể từ khi đại dịch bùng phát. Kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 11 năm 2021, NASDAQ đã mất gần 2.500 điểm. Tâm lý chung của thị trường là ảm đạm. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ đã giảm mạnh xuống 1,76%, do đó báo hiệu rằng mục tiêu tăng lãi suất của Fed có thể phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng.

Nếu chiến lược thu hẹp dần của Fed thất bại, các nhà đầu tư có thể rơi vào tình thế khó khăn với lạm phát cao và thị trường suy giảm. Mặc dù ít nguy hiểm hơn các biến thể coronavirus trước đó, Omicron đã làm gián đoạn nền kinh tế. Dữ liệu của Mỹ cho thấy hơn 8,5 triệu công nhân đã bị bệnh trong tuần qua.

Tập trung:

Zoom

Công ty hội nghị truyền hình đang tiếp tục đà giảm mạnh được kích hoạt vào tháng 9 năm 2021. Trong năm tháng qua, giá cổ phiếu của Zoom đã mất hơn 50% giá trị.

Zoom là một trong những công ty công nghệ đã phát triển mạnh trong giai đoạn đầu của đại dịch vì nó là một trong số ít công cụ cho phép giao tiếp làm việc từ xa. Với nhiều đối thủ cạnh tranh hơn gia nhập thị trường và ít cơ hội tăng trưởng hơn trên đường chân trời, Zoom không còn gì ngoài việc suy ngẫm về sự suy giảm của chính mình. Đây là một câu chuyện cảnh tỉnh cho tất cả các công ty công nghệ cần phải tự đổi mới định kỳ để tồn tại trong cuộc chơi.

Tập trung:

Netflix

Cổ phiếu Netflix đã giảm 22% trong phiên giao dịch cuối cùng, gây ra sự hỗn loạn trong số các cổ phiếu công nghệ.  Mặc dù về mặt tài chính, công ty đang hoạt động tốt, với cơ sở người đăng ký ổn định và doanh thu tăng trưởng, nhưng tương lai dường như ảm đạm.

Rất nhiều đối thủ cạnh tranh đang nhảy vào lĩnh vực phát trực tuyến, nhanh chóng ăn mất thị phần của Netflix và cản trở cơ hội tăng trưởng của họ. Các nhà phân tích thị trường dự đoán một cuộc chiến phát trực tuyến trên đường chân trời, với Disney, CNBC và Hulu tham gia cuộc chơi.

Tiền điện tử:

Bitcoin

Ngân hàng trung ương Nga đã đề xuất cấm tất cả các hoạt động đầu tư và khai thác tiền điện tử trên lãnh thổ của mình. Tâm lý bi quan trong giá trị công nghệ đã tạo thêm áp lực tiêu cực đáng kể lên thị trường tiền điện tử. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 36.000 USD, mức thấp nhất được ghi nhận kể từ tháng 7 năm 2021.

Sự tương quan ngày càng tăng giữa giá cổ phiếu và Bitcoin đặt ra những câu hỏi nghiêm trọng về tính hữu dụng của Bitcoin như một tài sản đa dạng hóa. Hơn nữa, chính sách mới được công bố của Fed cho năm nay sẽ làm giảm sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với tiền điện tử.

Triển vọng tương lai của Bitcoin là ảm đạm, tiền điện tử hàng đầu đang chuyển hướng khỏi mục tiêu ban đầu của nó là dân chủ hóa ngành dịch vụ tài chính.

Hàng hóa:

Lúa mì

Các con số lạm phát chính thức ở các nước phương Tây tương đối thấp, so với lạm phát giá thực tế được gặp ở mọi tầng lớp xã hội. Lý do cơ bản là đối với các sản phẩm tiêu dùng chính (ví dụ: bánh mì), giá đã tăng hạn chế.

Tuy nhiên, căng thẳng hiện tại giữa Mỹ và Nga và tình hình nóng bỏng xung quanh Biển Đen có thể dẫn đến sự bùng nổ giá lúa mì. Ukraine và Nga là một trong những nhà sản xuất lúa mì chính của thế giới, cung cấp một phần đáng kể nhu cầu lúa mì bánh mì toàn cầu. Hơn nữa, các mô hình thời tiết bất thường được ghi nhận vào năm 2021 đang làm giảm triển vọng của một mùa thu hoạch tốt vào năm 2022.

Giả sử căng thẳng quân sự ở biên giới phía đông Ukraine leo thang thành chiến tranh và các lệnh trừng phạt mới được áp dụng đối với Liên bang Nga. Trong trường hợp đó, giá lúa mì sẽ tăng vọt và lạm phát sẽ tăng.

Triển vọng thị trường

Chỉ số Dow Jones tiếp tục giảm, giảm xuống dưới mức hỗ trợ 34.500. Sự co lại gần đây của thị trường chứng khoán công nghệ đánh dấu sự khởi đầu của một sự suy giảm thị trường có cấu trúc và có thể kích hoạt một đợt bán tháo quy mô lớn trên tất cả các thị trường chứng khoán.

Bitcoin đã kết thúc tuần dưới 36.000 USD, trải qua một cú giảm đáng kể. Quá trình điều chỉnh sẽ tiếp tục và Bitcoin có thể thử nghiệm mức 30.000 USD trong tháng tới.

Giá vàng đã kết thúc tuần trong vùng tích cực, đóng cửa gần 1.835 USD. Sự co lại thị trường có thể xảy ra và bối cảnh lạm phát là những lý do chính đáng cho một đợt tăng giá vàng.