300

Trong bối cảnh chiến tranh Ukraine, dầu mỏ đã trở thành hơn cả một mặt hàng. Dầu mỏ đã đảm nhận một vai trò mới là công cụ đàm phán trong đấu trường địa chính trị. Lệnh cấm vận xuất khẩu dầu mỏ do Hoa Kỳ áp đặt đối với các nhà sản xuất Nga nhấn mạnh rằng chúng ta đang ở giữa một cuộc chiến tranh kinh tế toàn diện. Dầu mỏ và giá năng lượng là vũ khí chính của cuộc xung đột này. Giá của chiến tranh sẽ là bao nhiêu? Giá dầu sẽ tăng trên 300 USD?

Thế giới đang đứng trên bờ vực của một cuộc chiến tranh hạt nhân, và biện pháp răn đe hiệu quả duy nhất được các đồng minh phương Tây sử dụng chống lại Liên bang Nga là lệnh cấm vận dầu mỏ.

Một mặt, Hoa Kỳ ở vị thế tốt hơn vì họ có đủ trữ lượng, bao gồm cả khai thác khí đá phiến, để đảm bảo nhu cầu của mình và cắt giảm nhập khẩu dầu mỏ của Nga.

Mặt khác, Liên minh châu Âu phụ thuộc rất nhiều vào dầu mỏ và khí đốt của Nga. Cắt giảm nhập khẩu từ Nga sẽ gây tổn thất cho nền kinh tế châu Âu và đồng Euro.

Hơn nữa, chương trình nghị sự của châu Âu về năng lượng tái tạo và việc chuyển đổi dần từ năng lượng hóa thạch sang năng lượng xanh có thể cần phải trì hoãn. Hiện tại, cách dễ nhất để giảm bớt sự phụ thuộc vào dầu mỏ và khí đốt của Nga là hồi sinh ngành than của châu Âu, vốn đã bị lãng quên từ lâu.

Tất cả mọi người sẽ phải trả giá cho cuộc chiến ở Ukraine, và triển vọng lạm phát phi mã do giá dầu cao là có thật. Giá dầu đã đạt đỉnh điểm vào năm 2008 trước cuộc khủng hoảng tín dụng, nhưng chúng ta có thể dễ dàng chứng kiến ​​giá dầu Brent tăng trên 300 USD trong bối cảnh cuộc xung đột kéo dài ở Ukraine và OPEC miễn cưỡng.

[Nếu chúng ta] tăng tốc độ chuyển đổi sang năng lượng tái tạo, kết hợp với việc tăng cường hiệu quả năng lượng, kết hợp với việc đa dạng hóa nguồn năng lượng, đến cuối năm nay, chúng ta đã có thể giảm bớt sự phụ thuộc vào khí đốt của Nga xuống hai phần ba. Tạo ra nguồn năng lượng của riêng bạn là lựa chọn thông minh và khẩn cấp nhất ”để đảm bảo an ninh cung ứng. Người ta có thể tưởng tượng bạn sẽ gắn bó với than một thời gian nữa nhưng chỉ khi bạn đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang năng lượng tái tạo. Frans Timmermans, Ủy viên phụ trách Thỏa thuận Xanh châu Âu

Tổng quan thị trường

Nasdaq kết thúc tuần dưới 12.850 điểm, tạo đà tiêu cực và củng cố xu hướng giảm. Trong khi các nhà đầu tư dường như rút lui khỏi thị trường chứng khoán, dữ liệu kinh tế vĩ mô lại mang đến nhiều tin xấu hơn. Đối với tháng 2, số liệu lạm phát của Hoa Kỳ cho thấy mức cao mới trong 40 năm, đẩy chỉ số giá tiêu dùng chính thức lên gần mức tăng trưởng 8%.

Chỉ là vấn đề thời gian trước khi các nền kinh tế hàng đầu sẽ chuyển sang lạm phát hai chữ số. Những thay đổi trong chính sách từ các ngân hàng trung ương có thể không giúp kiềm chế lạm phát vì làn sóng lạm phát mới được tạo ra bởi sự thiếu hụt hàng hóa chứ không phải do dư thừa tiền mặt.

Hàng hóa:

Dầu mỏ

Giá dầu đã trải qua một đợt tăng giá chưa từng có trong những ngày sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga. Với giá dầu Brent giao dịch trên 130 USD, dầu đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2008. Trong khi Hoa Kỳ đã xoay sở để giảm bớt ảnh hưởng của Nga trong cán cân năng lượng của mình, Liên minh châu Âu lại ở trong một tình huống khác. Trên thực tế, Liên bang Nga cung cấp 40% khí đốt cho Liên minh châu Âu, với Ý, Đức và một số quốc gia Trung Âu đặc biệt phụ thuộc. Nga cũng cung cấp khoảng 25% dầu thô của châu Âu.

Liên minh châu Âu đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho nguồn cung cấp của Nga. Nhưng Na Uy, Algeria và nhập khẩu LNG không đủ trong thời gian dài để chuyển đổi hoàn toàn khỏi dầu mỏ và khí đốt của Nga.

Vị thế yếu độc đáo này của Liên minh châu Âu là yếu tố chính có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh đối với giá dầu.

Tập trung:

Biến động

Thị trường chứng khoán đang suy giảm, giá dầu đang bùng nổ và lạm phát đang tiến vào lãnh địa hai chữ số. Tuy nhiên, chỉ số biến động hàng đầu vẫn chưa đạt đến mức báo động. VIX đã tăng vọt gần 38%, vẫn còn xa so với đỉnh điểm được ghi nhận trong thời gian bùng phát đại dịch. Thị trường đang đánh giá thấp biến động vì những lý do phản trực giác. Áp lực sẽ tích tụ trên thị trường, và cuối cùng chúng sẽ giải phóng biến động sẽ tăng vọt lên mức chưa từng có.

Việc tăng lãi suất và thu hẹp mua lại tài sản sẽ mang đến nhiều biến động hơn trên thị trường, và giao dịch với biến động thấp sẽ trở nên bất khả thi.

Tiền điện tử:

Bitcoin

Trong vài ngày, chúng ta tin rằng đã thấy sự tách biệt của Bitcoin khỏi câu chuyện của các thị trường truyền thống chính. Các lệnh trừng phạt mới đối với các ông trùm Nga và việc cấm các ngân hàng hàng đầu của Nga khỏi SWIFT, được cho là sẽ hồi sinh vai trò của Bitcoin như một công cụ để bỏ qua hệ thống tiền tệ fiat truyền thống. Hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy Bitcoin tăng giá, đồng tiền điện tử hàng đầu giữ trên 39.000 USD.

Tổng thống Biden đã công bố việc tạo ra một đồng đô la kỹ thuật số có thể tương tự như Bitcoin. Thông báo này là con dao hai lưỡi. Một mặt, nó có thể mang lại động lực cho thị trường tiền điện tử, mặt khác, nó có thể xóa sổ tiền điện tử.

Triển vọng thị trường

Sau một hành trình gập ghềnh được đánh dấu bởi một số biến động đáng kể, chỉ số Dow Jones đã kết thúc tuần trong vùng tiêu cực, dưới 33.000. Cuộc chiến giữa Ukraine và Nga đã châm ngòi cho sự hỗn loạn trên thị trường và kích hoạt một mô hình giảm giá dài hạn.

Bitcoin kết thúc tuần trên 39.000 USD. Cuộc chiến ở Ukraine và việc tăng lãi suất có thể tạo ra những điều chỉnh giá mới, và Bitcoin có thể thử nghiệm mức 30.000 USD trong tháng tới.

Giá vàng kết thúc tuần ở mức tiêu cực, dưới 2.000 USD sau khi tăng trên 2.070 USD. Khủng hoảng hàng hóa có thể dự đoán được và bối cảnh lạm phát là những lý lẽ tốt cho một đợt tăng giá đối với giá vàng.