60% giảm giá cho Profit Pro - Chỉ dành cho 500 người dùng đầu tiên
Giỏ hàng
Khi hầu hết các nhà đầu tư đang giảm rủi ro danh mục đầu tư và giảm bớt vị thế của họ, "Bà Tiên Tri xứ Omaha" đã quyết định mua công ty bảo hiểm Alleghany với giá 11,6 tỷ USD. Ai cũng biết rằng Warren Buffett chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp chất lượng có mô hình kinh tế đơn giản và có khả năng tạo ra lợi nhuận vững chắc. Kinh doanh bảo hiểm không phải là lĩnh vực đơn giản nhất. Vậy, Buffett nhìn thấy gì ở công ty bảo hiểm này?
Chỉ còn lại sự nghi ngờ. Có những lúc trong cuộc sống khi thật khó để bỏ qua nỗi sợ hãi của chính mình. Hầu hết các nhà đầu tư đang theo xu hướng, nhưng trong những góc khuất sâu thẳm nhất trong tâm trí họ, họ cố gắng đối phó với nỗi sợ hãi lan tràn.
Buffett không tin vào cảm xúc, ông tin vào thông tin. Ông hiểu vai trò của Goldman trong thời kỳ hậu khủng hoảng tín dụng và ông đã thu lợi nhuận từ nó. Buffett không phải là người mới trong ngành bảo hiểm, Berkshire đã đầu tư vào một số công ty bảo hiểm.
Tuần trước đánh dấu những thay đổi đáng kể trong đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm đã tăng mạnh vào tháng 3, vượt qua mức chuẩn cho trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Do đó, một phần của đường cong lợi suất bị đảo ngược, cho thấy lợi suất ngắn hạn bao gồm một mức phí bảo hiểm so với lợi suất dài hạn. Sự đảo ngược như vậy báo hiệu một cuộc suy thoái có thể xảy ra, do đó dẫn đến nhu cầu tăng đối với trái phiếu dài hạn.
Bà Tiên Tri đã tính toán và đưa ra kết luận. Lạm phát siêu tốc và đường cong lợi suất bị đảo ngược sẽ làm tăng giá trị nội tại của các công ty bảo hiểm. Do đó, giá trị tổng thể của dự trữ thặng dư của một công ty bảo hiểm sẽ tăng lên, do sự giảm giá tương đối của các khiếu nại ngẫu nhiên. Nói một cách ngắn gọn, nếu có lạm phát, khiếu nại bảo hiểm sẽ có giá trị thực tế thấp hơn. Đó chỉ là một dự báo đơn giản về tài sản/nợ cho thấy một công ty bảo hiểm sẽ tạo ra lợi nhuận thực tế chỉ từ sự thay đổi hình học của môi trường lãi suất.
Trong hoạt động bảo hiểm, tiền lãi phát sinh do phí bảo hiểm được nhận trước khi thiệt hại được thanh toán, một khoảng thời gian đôi khi kéo dài trong nhiều năm. Trong thời gian đó, công ty bảo hiểm đầu tư số tiền đó. Một doanh nghiệp bảo hiểm có giá trị nếu chi phí tiền lãi của nó theo thời gian thấp hơn chi phí mà công ty phải bỏ ra để có được nguồn vốn. Nhưng doanh nghiệp là một quả chanh nếu chi phí tiền lãi của nó cao hơn lãi suất thị trường. Warren Buffett, Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway
Khu vực tư nhân của Hoa Kỳ đã bổ sung thêm 426.000 việc làm vào tháng 3 năm 2022, con số thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 và thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, thị trường lao động của Hoa Kỳ đang ở chế độ lạc quan, tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 3,6% so với 3,8% vào tháng 2 và đang hướng tới mức trước đại dịch.
Các chỉ số kinh tế vĩ mô đang ở mức xanh, nhưng các nhà đầu tư vẫn miễn cưỡng bơm thêm thanh khoản vào thị trường chứng khoán. Mặc dù biến động thấp được ghi nhận trong vài ngày qua, Dow Jones đã kết thúc ở mức tương tự như tuần trước. Dầu thô đã giảm xuống dưới 100 USD, trong bối cảnh Tổng thống Biden tuyên bố giải phóng dự trữ dầu mỏ lịch sử.
Trong khi nhiều tổ chức truyền thống đang vật lộn để đối phó với làn sóng trừng phạt mới và những đột biến cấu trúc trong ngành tài chính, AIG, một trong những công ty bảo hiểm hàng đầu của Mỹ, dường như có triển vọng tích cực.
Các nhà đầu tư đang hoan nghênh động thái chiến lược mới nhất của AIG bao gồm việc tách hoạt động Bảo hiểm nhân thọ & Hưu trí. AIG đã bán bộ phận này vào tháng 11 năm 2021 cho Blackstone, đơn vị đã tiếp quản việc quản lý 50 tỷ USD tài sản đầu tư. Fitch Rating, cơ quan xếp hạng tín dụng hàng đầu đã khẳng định lại xếp hạng của AIG và nâng cấp triển vọng của các công ty con bảo hiểm tài sản/bảo hiểm rủi ro.
Lạm phát có thể xảy ra và sự đảo ngược trong đường cong lãi suất có thể đóng vai trò quyết định trong việc tính toán giá trị nội tại của AIG, thị trường dự đoán giá trị tích cực cho cổ đông.
Chúng ta đang ở ngưỡng cửa của một kỷ nguyên mới được đánh dấu bằng sự phân phối lại nguồn năng lượng toàn cầu. Liên minh châu Âu đang đặt cược vào năng lượng xanh và giảm sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch. Do đó, giá của chứng chỉ ô nhiễm carbon dioxide của châu Âu, thị trường carbon hàng đầu thế giới, đã tăng trưởng theo cấp số nhân trong những năm qua. Tuy nhiên, cuộc chiến ở Ukraine đã làm suy yếu kế hoạch chuyển đổi năng lượng nhanh chóng của châu Âu.
Giá carbon đã giảm mạnh trong bối cảnh cuộc xâm lược của Nga, điều này cho thấy các nước châu Âu vẫn phụ thuộc rất nhiều vào nhiên liệu hóa thạch và trong ngắn hạn, ngay cả những nguồn năng lượng bẩn như than cũng được đưa ra để cân bằng sự phụ thuộc vào khí đốt của Điện Kremlin.
Sự sụp đổ tạm thời của thị trường này cho thấy các nước châu Âu chưa sẵn sàng cho lạm phát đáng kể về giá năng lượng và giá carbon cao sẽ là gánh nặng thêm cho người tiêu dùng châu Âu.
Ukraine và Nga cung cấp gần một nửa nhu cầu lúa mì của thế giới. Tỷ lệ này thậm chí còn cao hơn ở một số khu vực như Bắc Phi và Trung Đông. Giá lúa mì đã tăng lên mức chưa từng có trong những ngày đầu của cuộc xâm lược của Nga nhưng đã giảm mạnh vào tháng 3. Mặc dù nguồn cung lúa mì rõ ràng là chưa tăng lên trong một sớm một chiều, nhưng động lực thị trường cho thấy chuỗi cung ứng hàng hóa toàn cầu có thể tự điều chỉnh. Không cần phải nói rằng khả năng thấy giá lúa mì ở mức trước đại dịch hoặc trước chiến tranh là khiêm tốn.
Các nhà đầu tư từ lâu đã coi hàng hóa mềm là công cụ đa dạng hóa, nhưng trong môi trường lạm phát siêu tốc hiện nay, chúng có thể trở thành phương tiện đầu tư cốt lõi.
Chỉ số Dow Jones đã kết thúc tuần ở mức trên 34.800, không có biến động đáng kể nào trong tuần qua. Sau sự hỗn loạn ban đầu do cuộc chiến giữa Ukraine và Nga, thị trường đã bình tĩnh lại và cho thấy dấu hiệu ổn định.
Bitcoin đã kết thúc tuần ở mức trên 46.000 USD, quay trở lại chế độ ghép nối với các thị trường khác. Đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu đã thể hiện khả năng phục hồi trong bối cảnh tình hình nghiêm trọng.
Giá vàng đã kết thúc tuần ở mức tiêu cực, dưới 1.930 USD, trong bối cảnh bán kỹ thuật và xu hướng giảm giá chung trong giá hàng hóa. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng hàng hóa có thể xảy ra và bối cảnh lạm phát là những lý do chính đáng cho một cuộc biểu tình về giá vàng.
Miễn trừ trách nhiệm chung
Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua hoặc bán. Đầu tư có rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả tương lai. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy xem xét các mục tiêu tài chính của bạn hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính đủ điều kiện.
Không
Có phần
Tốt
