60% giảm giá cho Profit Pro - Chỉ dành cho 500 người dùng đầu tiên
Giỏ hàng
Tuần trước, các quan chức từ Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã riêng biệt cảnh báo về việc tăng lãi suất trong tương lai, dập tắt hy vọng của các nhà đầu tư rằng việc tăng lãi suất đã là chuyện của quá khứ. Ngân hàng trung ương New Zealand đã tiếp tục thổi bùng những lo ngại đó bằng cách bất ngờ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào thứ Tư tuần trước. Viễn cảnh lãi suất tăng cao dự kiến sẽ tiếp tục làn sóng tiền mặt khổng lồ chuyển từ tiền gửi ngân hàng sang quỹ thị trường tiền tệ, đặc biệt là ở Mỹ. Trên thực tế, theo Barclays, có thể sẽ có thêm 1,5 nghìn tỷ đô la được đổ vào quỹ thị trường tiền tệ trong năm tới. Ở nơi khác, Tesla đã công bố doanh số giao hàng xe của họ đã tăng lên mức kỷ lục trong quý vừa qua sau khi giảm giá xe điện của mình. Cuối cùng, trong điều mà chắc chắn là điều cuối cùng mà các ngân hàng trung ương đang cố gắng chống lại lạm phát muốn thấy, OPEC+ đã bất ngờ công bố cắt giảm sản lượng lớn vào tuần trước, khiến giá dầu tăng vọt. Tìm hiểu thêm trong bài đánh giá tuần này.
Bạn sẽ được tha thứ khi nghĩ rằng việc tăng lãi suất thêm của ngân hàng trung ương là chuyện của quá khứ, xét đến tất cả những biến động gần đây trong lĩnh vực ngân hàng. Nhưng các nhà đầu tư trên toàn cầu đã được nhắc nhở vào tuần trước rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn quyết tâm dập tắt lạm phát. Vào thứ Hai, thành viên của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Robert Holzmann cho biết việc tăng lãi suất thêm nửa điểm phần trăm là "vẫn còn khả năng" nếu tình trạng hỗn loạn đã làm rung chuyển hệ thống ngân hàng toàn cầu không trở nên tồi tệ hơn. Holzmann là một phần của Hội đồng Thống đốc của ECB, cơ quan bỏ phiếu về các quyết định lãi suất, và những bình luận của ông là một trong những bình luận cụ thể nhất cho đến nay về những bước tiếp theo của ECB có thể là gì.
Một ngày sau, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester cho biết ngân hàng trung ương Mỹ có khả năng sẽ tăng lãi suất thêm, trong bối cảnh có những dấu hiệu cho thấy những rắc rối gần đây trong lĩnh vực ngân hàng đã được kiểm soát. Để giữ cho lạm phát đi xuống một cách bền vững về mức 2% và neo giữ kỳ vọng lạm phát, Mester cho biết các nhà hoạch định chính sách nên đưa lãi suất chuẩn của họ lên trên 5% trong năm nay và giữ ở mức hạn chế trong một thời gian. Bà cũng cho biết bà không dự đoán bất kỳ lần cắt giảm lãi suất nào trong năm nay. Điều đó trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng của các nhà giao dịch, với hợp đồng tương lai lãi suất định giá khoảng 63 điểm cơ bản giảm từ nay đến cuối năm.
Một ngày sau, ngân hàng trung ương New Zealand đã đưa ra một quyết định lãi suất bất ngờ, bất ngờ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản. Quyết định này đã khiến hầu hết các nhà kinh tế học, những người dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản, phải bất ngờ và là lời nhắc nhở rõ ràng cho các nhà đầu tư rằng các ngân hàng trung ương vẫn sẵn sàng thực hiện những động thái táo bạo trong nỗ lực dập tắt lạm phát - ngay cả khi điều đó có nghĩa là phải trả giá bằng suy thoái. Xem, trong khi ngân hàng trung ương New Zealand đã dự báo suy thoái bắt đầu vào quý II, có nguy cơ suy thoái có thể đã đến sớm hơn sau khi nền kinh tế bất ngờ co lại trong ba tháng tính đến tháng 12.
Viễn cảnh lãi suất tăng thêm dự kiến sẽ tiếp tục làn sóng tiền mặt khổng lồ chuyển từ tiền gửi ngân hàng sang quỹ thị trường tiền tệ, đặc biệt là ở Mỹ. Chúng tôi đã đề cập đến điều này trong bài đánh giá tuần trước. Nếu bạn nhớ lại, dòng tiền đang được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính. Thứ nhất, sự sụp đổ của hai ngân hàng khu vực của Mỹ và thỏa thuận giải cứu cho Credit Suisse đang làm dấy lên lo ngại về sự an toàn của tiền gửi ngân hàng, thúc đẩy người tiết kiệm và doanh nghiệp tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn thay thế để gửi tiền mặt của họ. Điều này đặc biệt đúng đối với những người gửi tiền lớn nắm giữ hơn giới hạn 250.000 đô la được bảo hiểm bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang. Thứ hai, lợi suất có sẵn trên quỹ thị trường tiền tệ hiện là tốt nhất trong nhiều năm khi chúng tăng theo lãi suất. Ngược lại, các ngân hàng hầu như không chuyển lãi suất cao hơn của Fed cho người gửi tiền của họ.
Điểm thứ hai đặc biệt quan trọng. Xem, trong hai thập kỷ qua, quỹ thị trường tiền tệ đã chuyển khoảng 88% thay đổi lãi suất của ngân hàng trung ương, so với chỉ 26% đối với lãi suất trên tiền gửi tiền mặt bán lẻ - hơn gấp ba lần số tiền. Đó là theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, cơ quan đã công bố những phát hiện của mình trong một nghiên cứu được cập nhật được đăng tải vào tuần trước. Động lực đó có nghĩa là quỹ thị trường tiền tệ có thể tiếp tục tăng trưởng về quy mô khi lãi suất tăng cao hơn. Trên thực tế, theo một ghi chú nghiên cứu mới của Barclays vào tuần trước, ngân hàng này dự đoán làn sóng tiền mặt đổ vào quỹ thị trường tiền tệ mới chỉ là khởi đầu, với khoảng 1,5 nghìn tỷ đô la nữa dự kiến sẽ chảy vào trong năm tới.
Tesla đã công bố vào đầu tuần trước rằng họ đã giao 422.875 xe cho khách hàng trong quý đầu tiên của năm - tăng 4% so với quý trước và cao hơn một chút so với ước tính của các nhà phân tích là 421.164. Trên cơ sở hàng năm, doanh số giao hàng tăng 36% - thấp hơn nhiều so với mục tiêu tăng trưởng hàng năm 50% lâu nay của Tesla, có nghĩa là công ty sẽ phải tăng tốc độ giao hàng trong phần còn lại của năm. Những con số kỷ lục này xuất hiện sau khi Tesla giảm giá xe điện của mình để thu hút khách hàng bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng và lạm phát, và các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao tác động của quyết định đó đối với biên lợi nhuận của công ty khi họ báo cáo kết quả tài chính vào cuối tháng này. Tesla cũng báo cáo rằng họ đã sản xuất 441.000 xe trong quý đầu tiên của năm. Nhưng điều đó có nghĩa là sản lượng của công ty đã vượt quá doanh số giao hàng trong quý thứ tư liên tiếp do các vấn đề hậu cần liên tục.
Các nhà hoạch định chính sách đang cố gắng chống lại lạm phát có lẽ không cần thêm một trở ngại nào nữa, nhưng đó chính xác là những gì họ nhận được vào đầu tuần trước. Giá dầu đã tăng vọt vào thứ Hai sau khi OPEC+ bất ngờ công bố cắt giảm sản lượng lớn, từ bỏ những đảm bảo trước đó rằng họ sẽ giữ ổn định nguồn cung. OPEC+ - nhóm các quốc gia sản xuất dầu lớn nhất thế giới và các đồng minh của họ - dự định sẽ cắt giảm sản lượng thêm 1,15 triệu thùng mỗi ngày bắt đầu từ tháng 5 cho đến hết năm. Lời hứa này được đưa ra trên cơ sở những lần cắt giảm sản lượng trước đó được công bố vào năm ngoái và đưa tổng khối lượng cắt giảm của OPEC+ lên 3,66 triệu thùng mỗi ngày, theo tính toán của Reuters. Con số đó tương đương với 3,7% nhu cầu toàn cầu.
Động thái này đã khiến hợp đồng tương lai dầu tăng vọt lên tới 8% vào thứ Hai tuần trước, với nhiều nhà phân tích năng lượng hàng đầu hiện dự đoán giá dầu sẽ đạt 100 đô la một thùng sau quyết định này. Điều đó sẽ chỉ làm tăng thêm áp lực lạm phát hiện có và có thể buộc các ngân hàng trung ương trên toàn cầu phải giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, làm dấy lên lo ngại rằng việc thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ có thể đẩy nền kinh tế toàn cầu vào suy thoái. Vậy tại sao OPEC+ lại làm điều đó? Chà, liên minh có lẽ không hài lòng với việc giá dầu giảm gần đây, với giá dầu thô chạm mức thấp nhất 15 tháng vào tháng 3 khi cuộc khủng hoảng ngân hàng đe dọa làm tê liệt nền kinh tế. Hơn nữa, có nhiều suy đoán rằng Ả Rập Xê Út - người lãnh đạo thực tế của liên minh - cố ý muốn trừng phạt những người bán khống đã đặt cược vào việc giá dầu sẽ giảm thêm.
Miễn trừ trách nhiệm chung
Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua hoặc bán. Đầu tư có rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả tương lai. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy xem xét các mục tiêu tài chính của bạn hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính đủ điều kiện.
Không
Có phần
Tốt
