Giỏ hàng
Dưới đây là một số câu chuyện lớn nhất từ tuần trước:
Tìm hiểu sâu hơn về những câu chuyện này trong bài đánh giá tuần này.
Chỉ số quản lý thu mua (PMI) mới nhất của Trung Quốc cho thấy hoạt động sản xuất tại nước này đã giảm trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 12. PMI sản xuất chính thức đã giảm xuống 49,0 từ mức 49,4 của tháng trước, vẫn ở dưới mức 50 quan trọng phân biệt sự mở rộng với sự co lại, và trái với dự đoán của các nhà kinh tế về sự cải thiện nhẹ lên 49,6. Trong khi đó, chỉ số hoạt động phi sản xuất đã tăng lên 50,4 từ mức 50,2 vào tháng 11, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong xây dựng do sự tăng tốc gần đây trong chi tiêu cơ sở hạ tầng của chính phủ. Tuy nhiên, hoạt động dịch vụ vẫn ở chế độ co lại, với PMI của ngành này giữ nguyên ở mức 49,3.
Tóm lại, dữ liệu đã cung cấp thêm dấu hiệu về sự suy yếu trong sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc trong những tháng cuối năm, và dự kiến sẽ làm tăng cường lời kêu gọi hỗ trợ tài chính và tiền tệ hơn nữa - đặc biệt là sau khi các nhà hoạch định chính sách gần đây đã cam kết duy trì lập trường ủng hộ tăng trưởng trong năm 2024.
Ở nơi khác, tuần này đã mang đến một số tin tốt cho người mua sắm Anh và Ngân hàng Trung ương Anh. Thực phẩm đã là động lực chính cho lạm phát tăng ở Anh trong vài năm qua, với chuỗi cung ứng bị tắc nghẽn và sự bùng phát chiến tranh dẫn đến nguồn cung hạn chế và làm cho nhu yếu phẩm hàng ngày trở nên đắt đỏ hơn. Nhưng bây giờ, có vẻ như việc tăng lãi suất của BoE nhằm kiềm chế nhu cầu và kiềm chế lạm phát cuối cùng cũng đã có hiệu quả: lạm phát giá thực phẩm hàng năm đã giảm từ 9,1% vào tháng 11 xuống 6,7% vào tháng 12, đánh dấu mức giảm nhanh nhất theo tháng kể từ khi hồ sơ bắt đầu vào năm 2008.
Tiếp tục, biên bản được công bố trong tuần này từ cuộc họp tháng 12 của Fed cho thấy các quan chức không vội vàng cắt giảm chi phí vay. Mặc dù họ bày tỏ lạc quan rằng ngân hàng trung ương đang thành công trong việc kiềm chế lạm phát và lãi suất có khả năng ở hoặc gần mức đỉnh của chu kỳ thắt chặt này, nhưng họ "xác nhận rằng chính sách sẽ phù hợp để duy trì ở mức hạn chế trong một thời gian cho đến khi lạm phát rõ ràng giảm xuống một cách bền vững." Cuối cùng, ủy ban bày tỏ sự sẵn sàng cắt giảm chi phí vay trong năm 2024 nếu xu hướng lạm phát đó tiếp tục, mặc dù họ không đưa ra bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy việc nới lỏng có thể bắt đầu sớm nhất là vào tháng 3, như các nhà giao dịch dự đoán. (Thị trường tương lai hiện dự đoán rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sáu lần trong năm nay, bắt đầu với việc giảm một phần tư điểm phần trăm vào tháng 3).
Cuối cùng, dữ liệu mới trong tuần này cho thấy lạm phát ở khu vực đồng euro đã tăng lên trong tháng trước, làm nổi bật con đường khó khăn trở lại mức 2% mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự đoán và đặt ra câu hỏi về thời điểm nó sẽ thực hiện việc cắt giảm lãi suất. Giá tiêu dùng trong khối đã tăng 2,9% vào tháng 12 so với một năm trước, phù hợp với dự báo của các nhà kinh tế nhưng là sự tăng tốc đáng kể so với mức 2,4% của tháng 11. Sự tăng vọt chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí năng lượng, sau khi một số chính phủ đã loại bỏ hỗ trợ cho các khoản trợ cấp khí đốt và điện. Lạm phát cơ bản, loại trừ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng biến động, đã chậm lại trong tháng thứ năm liên tiếp, xuống còn 3,4%.
Chương trình Kết nối Cổ phiếu, được ra mắt vào tháng 11 năm 2014 để kết nối các thị trường ở Hồng Kông và Trung Quốc đại lục, là kênh chính cho các nhà đầu tư quốc tế giao dịch cổ phiếu đại lục. Đó là lý do tại sao dòng vốn ròng thông qua chương trình này được theo dõi chặt chẽ như một thước đo quan trọng về tâm lý nhà đầu tư, điều này sẽ ảnh hưởng đến các nhà giao dịch nội địa ở đại lục.
Các nhà đầu tư toàn cầu đã bắt đầu năm 2023 bằng cách mua cổ phiếu Trung Quốc với tốc độ kỷ lục trước kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ sau khi nước này từ bỏ các chính sách hạn chế zero-Covid. Nhưng dòng vốn của nhà đầu tư đã đảo chiều trong nửa cuối năm khi sự suy giảm nhà ở kéo dài, sự không chắc chắn về quy định, thiếu kích thích mạnh mẽ và căng thẳng địa chính trị dẫn đến việc bán tháo thị trường nặng nề. Trên thực tế, các nhà đầu tư quốc tế đã là người bán ròng dai dẳng cổ phiếu Trung Quốc kể từ tháng 8, khi việc bỏ lỡ thanh toán trái phiếu của nhà phát triển Country Garden đã phơi bày mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng thanh khoản trong lĩnh vực bất động sản của quốc gia.
Điều đó có nghĩa là dòng vốn nước ngoài ròng vào cổ phiếu Trung Quốc chỉ là 30,7 tỷ nhân dân tệ (4,3 tỷ USD) trong năm 2023 - mức thấp nhất hàng năm kể từ năm 2015. Trong những thời điểm tốt đẹp hơn, các nhà đầu tư sẽ thu gom số tiền đó trong một tháng. Vì vậy, không cần phải nói, cổ phiếu Trung Quốc đang rất thiếu ân sủng. Ví dụ, một cuộc khảo sát các nhà quản lý quỹ tập trung vào châu Á do Bank of America thực hiện vào tháng trước cho thấy Trung Quốc là thị trường bị thiếu hụt nhất trong khu vực.
Nhưng mặt khác, tình trạng thiếu hụt của Trung Quốc có nghĩa là có nhiều chỗ cho các nhà đầu tư quốc tế tăng cường hơn là cắt giảm phân bổ cho nước này. Quyết định đó càng trở nên hấp dẫn hơn bởi thực tế là cổ phiếu Trung Quốc rất rẻ, sau khi giảm gần 60% kể từ đầu năm 2021. Sự sụt giảm đó đã khiến tỷ lệ giá trên thu nhập dựa trên lợi nhuận dự kiến cho các công ty Trung Quốc ở mức dưới 10 - gần bằng một nửa mức trung bình toàn cầu. Tuy nhiên, định giá rẻ đã không đủ lý do để mua cổ phiếu Trung Quốc trong quá khứ gần đây, và vì vậy thời gian sẽ trả lời liệu năm 2024 có khác biệt hay không.
Nói về các công ty Trung Quốc, BYD - gã khổng lồ ô tô và pin được Warren Buffett hậu thuẫn - đã vượt qua Tesla trở thành công ty xe điện lớn nhất thế giới về doanh số bán hàng trong quý vừa qua. Công ty sau này đã giao hơn 484.000 xe trong quý IV, nhiều hơn mức 473.000 mà các nhà phân tích dự đoán nhưng không đủ để giữ vững vị trí dẫn đầu sau khi BYD báo cáo doanh số bán hàng kỷ lục đối với xe chạy bằng pin là hơn 526.000 chiếc trong cùng khung thời gian, được thúc đẩy chủ yếu bởi dòng sản phẩm rộng hơn nhiều của các mẫu xe rẻ hơn ở Trung Quốc. Mặc dù Tesla đã vượt qua mục tiêu hàng năm là 1,8 triệu đơn vị giao hàng, nhưng công ty đã không đạt được dự báo lạc quan hơn mà Elon Musk đã đưa ra một năm trước. Sau khi CEO nói với các nhà phân tích rằng công ty có tiềm năng sản xuất 2 triệu xe, một loạt các đợt giảm giá đã không thể thúc đẩy đủ nhu cầu để hỗ trợ sản lượng nhiều như vậy, với công ty liên tục sản xuất nhiều xe hơn mức bán ra trong suốt năm 2023.
Dữ liệu mới trong tuần này cho thấy Mỹ đã đạt được một cột mốc năng lượng lớn vào năm ngoái, vượt qua Úc và Qatar để trở thành nước xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) lớn nhất thế giới lần đầu tiên. Mỹ đã xuất khẩu kỷ lục 91,2 triệu tấn LNG vào năm 2023, khi việc khởi động lại cơ sở Freeport LNG ở Texas vào năm ngoái, vốn đã bị đóng cửa trong nhiều tháng sau vụ cháy và nổ vào tháng 6 năm 2022, đã dẫn đến việc mở rộng sản lượng. Hơn nữa, sự chạy đua của châu Âu để thoát khỏi khí đốt của Nga đã giúp các công ty LNG của Mỹ dễ dàng tìm kiếm người mua, thúc đẩy xuất khẩu hơn nữa.
Qatar, nhà cung cấp LNG hàng đầu vào năm 2022, đã chứng kiến khối lượng của mình giảm lần đầu tiên kể từ ít nhất là năm 2016, với mức giảm 1,9% khiến quốc gia này tụt xuống vị trí thứ ba sau Úc. Hơn nữa, Mỹ dự kiến sẽ mở rộng vị trí dẫn đầu của mình trong năm nay, khi hai dự án LNG mới dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất. Khi hoạt động ở công suất tối đa, chúng dự kiến sẽ bổ sung thêm 38 triệu tấn mỗi năm vào sản lượng LNG của Mỹ.
Miễn trừ trách nhiệm chung
Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua hoặc bán. Đầu tư có rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả tương lai. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy xem xét các mục tiêu tài chính của bạn hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính đủ điều kiện.
Không
Có phần
Tốt
