%2FMq4iTZiw8prgfxJGEMvYic.png&w=1200&q=100)
Sốc Biểu Đồ Điểm
tháng 12 21
Bạn đang đợi gì?Bắt đầu kiếm lợi nhuận ngay hôm nay
Công cụ
Thị trường
Thêm
Tài nguyên
So sánh
Ứng dụng di động kiếm lợi nhuận
Khám phá thế giới tài chính trong túi của bạn
©
2025
Tất cả quyền được bảo lưu
Xin chào các nhà giao dịch, chúng tôi hy vọng bạn đang tận hưởng mùa lễ hội. Trong ấn bản đặc biệt của bài đánh giá hàng tuần này, số phát hành cuối cùng của năm, chúng tôi sẽ xem lại một số câu chuyện lớn nhất của năm 2024, bao gồm:
Tìm hiểu sâu hơn về những câu chuyện này trong bài đánh giá tuần này.
Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng vọt lên mức cao mới trong năm 2024, được thúc đẩy bởi lãi suất thấp hơn, cơn sốt đối với mọi thứ liên quan đến AI và gần đây nhất là những đặt cược rằng chính quyền sắp tới của Trump sẽ mang lại những khoản cắt giảm thuế và cải cách sâu rộng có lợi cho doanh nghiệp Mỹ. Cựu tổng thống dự kiến sẽ trở lại Nhà Trắng vào đầu năm 2025 sau khi giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11. Hơn nữa, đảng Cộng hòa đã giành quyền kiểm soát Thượng viện và giữ vững đa số tại Hạ viện, điều này sẽ cho phép họ dễ dàng thông qua luật pháp hơn.
Về lãi suất, Fed đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng đầu tiên kể từ đại dịch với việc cắt giảm nửa điểm phần trăm vào tháng 9. Động thái lớn hơn dự kiến cho thấy rằng ngân hàng trung ương đang cố gắng ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu tiềm ẩn nào trong nền kinh tế và thị trường lao động của Hoa Kỳ sau khi giữ lãi suất ở mức cao nhất trong hai thập kỷ trong hơn một năm. Kể từ đó, Fed đã hạ lãi suất thêm hai lần.
Liên quan đến AI, cơn sốt tiếp tục diễn ra trong năm 2024, thúc đẩy một nhóm các công ty công nghệ lớn của Hoa Kỳ - được gọi là "Bảy kỳ quan" - lên mức cao mới. Quy mô khổng lồ của họ cũng đã giúp thúc đẩy toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ đi lên. Để đưa cơn sốt AI vào viễn cảnh, hãy xem xét một vài thông tin nhỏ này:
Đảng Lao động của Anh đã giành chiến thắng áp đảo trong cuộc bầu cử chung vào tháng 7, giành được đa số lớn trong quốc hội và kết thúc 14 năm cầm quyền của đảng Bảo thủ. Đảng này đã cam kết thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, giữ chi tiêu chặt chẽ, kiềm chế nợ, xây dựng nhà ở mới, nâng cấp cơ sở hạ tầng xuống cấp và nhiều hơn nữa.
Một tháng sau, BoE đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ đại dịch. Các thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã bỏ phiếu 5-4 vào tháng 8 để giảm lãi suất chính của ngân hàng xuống 0,25 điểm phần trăm xuống 5%, sau khi giữ mức cao nhất trong 16 năm trong một năm để kiềm chế lạm phát. Kể từ đó, BoE đã hạ lãi suất thêm một lần.
Thâm hụt ngân sách của chính phủ Anh - chênh lệch giữa doanh thu và chi tiêu - đã mở rộng, với nhiều tiền hơn được chi cho trợ cấp năng lượng, dịch vụ xã hội, lương của khu vực công và thanh toán lãi suất cho nợ. Để lấp đầy khoảng trống, chính phủ đang chuyển sang bán trái phiếu như một phương tiện để huy động vốn. Và tất cả những khoản nợ bổ sung đó đã khiến núi nợ quốc gia của Anh, tương đối với quy mô nền kinh tế của nó, đạt 100% lần đầu tiên kể từ năm 1961 trong năm nay.
Trong một động thái được dự đoán rộng rãi, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong gần năm năm vào tháng 6, hành động nhanh hơn so với các đối tác của Mỹ và Anh trong việc hạ thấp chi phí vay mượn sau đợt tăng lạm phát lớn nhất trong một thế hệ. Kể từ đó, ECB đã hạ lãi suất thêm ba lần nữa trong nỗ lực thúc đẩy nền kinh tế trì trệ của khối, vốn đặc biệt dễ bị tổn thương trước nguy cơ chiến tranh thương mại.
Hãy xem, đề xuất thuế suất từ 10% đến 20% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu vào Hoa Kỳ của Trump sẽ làm giảm xuất khẩu của Châu Âu, gây tổn hại cho các nhà sản xuất trong khu vực. Hơn nữa, lời hứa của tổng thống đắc cử về việc áp thuế 60% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc có thể khiến nhiều sản phẩm bị chuyển hướng sang thị trường Châu Âu, gây áp lực thêm lên các nhà sản xuất ở đó. Mặc dù khối này có thể phản ứng bằng cách áp thuế riêng của mình, nhưng động thái này sẽ có nguy cơ leo thang thành một cuộc chiến tranh thương mại toàn diện trên nhiều mặt trận. Thêm vào những khó khăn của khu vực, Đức và Pháp - hai nền kinh tế lớn nhất của khu vực đồng euro - đang phải vật lộn với bất ổn chính trị do thâm hụt ngân sách ngày càng tăng của họ.
Ngân hàng Nhật Bản đã thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2007 vào tháng 3, loại bỏ lãi suất âm cuối cùng trên thế giới cũng như một loạt các công cụ phi truyền thống khác được thiết kế để khuyến khích chi tiêu hơn là tiết kiệm. Quyết định này được đưa ra khi BoJ ngày càng tự tin rằng mục tiêu lạm phát 2% của mình cuối cùng đã nằm trong tầm tay.
BoJ cũng đã loại bỏ chương trình kiểm soát đường cong lợi suất của mình, bao gồm không chỉ giữ lãi suất ngắn hạn ở mức thấp mà còn giới hạn rõ ràng lãi suất dài hạn. Tuy nhiên, họ cam kết tiếp tục mua trái phiếu chính phủ dài hạn khi cần thiết. Ngân hàng cũng ngừng mua quỹ giao dịch trao đổi và quỹ đầu tư bất động sản Nhật Bản. BoJ đã áp dụng biện pháp bất thường này vào năm 2010, nhưng với chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao kỷ lục trong năm nay, có thể nói rằng thị trường chứng khoán không còn cần hỗ trợ nữa.
Chính quyền Trung Quốc đã công bố một gói biện pháp kích thích rộng rãi vào tháng 9 nhằm khôi phục tăng trưởng trong nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Đầu tiên, lãi suất repo đảo ngược bảy ngày, lãi suất chính sách chính của ngân hàng trung ương, đã được hạ xuống 1,5% từ 1,7%. Thứ hai, tỷ lệ dự trữ bắt buộc - lượng tiền mà các ngân hàng phải giữ trong dự trữ - đã được cắt giảm 0,5 điểm phần trăm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2018, bổ sung 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thanh khoản vào hệ thống ngân hàng.
Thứ ba, các biện pháp đã được công bố để hỗ trợ lĩnh vực bất động sản gặp khó khăn của quốc gia, bao gồm việc hạ thấp chi phí vay mượn đối với các khoản thế chấp hiện có và nới lỏng tỷ lệ thanh toán tối thiểu đối với việc mua nhà thứ hai xuống 15% từ 25%. Hơn nữa, ngân hàng trung ương Trung Quốc cho biết họ sẽ chi trả 100% khoản vay cho chính quyền địa phương mua nhà không bán được với tài trợ giá rẻ, tăng từ 60%. Thứ tư, các quan chức đã công bố quỹ 500 tỷ nhân dân tệ để giúp các công ty môi giới, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư mua cổ phiếu. Ngân hàng trung ương cho biết họ cũng sẽ cung cấp 300 tỷ nhân dân tệ để giúp các công ty thực hiện mua lại cổ phiếu.
Mặc dù gói chính sách có khả năng đã giúp đưa các mục tiêu tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc trở lại tầm với, nhưng vẫn còn nghi ngờ về việc liệu nó có đủ để giảm bớt áp lực giảm phát dài hạn và cuộc khủng hoảng bất động sản cố hữu của đất nước hay không.
Liên quan đến điều đó, lợi suất trái phiếu 30 năm của Trung Quốc đã giảm xuống dưới mức của Nhật Bản lần đầu tiên trong tháng này, làm dấy lên lo ngại trong số một số nhà đầu tư về khả năng "Nhật Bản hóa" nền kinh tế Trung Quốc, nơi nó bị sa lầy trong giảm phát. Nói cách khác, một số nhà quan sát cho rằng một số điều kiện trong nền kinh tế Trung Quốc ngày nay phản ánh những gì đã được nhìn thấy ở Nhật Bản vào những năm 1990, khi bong bóng bất động sản vỡ ra dẫn đến hàng thập kỷ giảm phát và trì trệ.
Vì vậy, trong nỗ lực thúc đẩy nền kinh tế và tránh một vòng xoáy tiêu cực của giá giảm và hoạt động kinh tế giảm, chính quyền Trung Quốc đã công bố trong tháng này rằng họ đang thay đổi lập trường về chính sách tiền tệ từ "thận trọng" sang "nới lỏng vừa phải". Lần cuối cùng đất nước áp dụng lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải là từ cuối năm 2008 đến cuối năm 2010, như một phần của gói kích thích khổng lồ để hỗ trợ nền kinh tế sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Vì vậy, sự thay đổi lập trường đột ngột trong tháng này đã được các nhà đầu tư coi là một dấu hiệu cho thấy lãnh đạo cuối cùng đã nghiêm túc hơn về các vấn đề kinh tế của Trung Quốc.
Chứng khoán Ấn Độ đã là một phần của các chỉ số thị trường mới nổi lớn trong một thời gian, nhưng nợ chủ quyền của đất nước chưa bao giờ nhận được sự công nhận tương tự. Sau tất cả, chính phủ không phát hành bất kỳ trái phiếu nào được định giá bằng ngoại tệ và trái phiếu rupee địa phương của họ từ trước đến nay đã không thể tiếp cận được với các nhà đầu tư quốc tế.
Nhưng điều đó đã thay đổi vào đầu năm 2020. Khi đại dịch tàn phá nền kinh tế Ấn Độ và chính phủ đang vay mượn ở mức kỷ lục để tài trợ cho một gói kích thích khổng lồ, họ đã mở rộng một phần lớn thị trường trái phiếu chủ quyền của mình cho các nhà đầu tư nước ngoài. Sự tiếp cận mới được tìm thấy đó, kết hợp với sự gia tăng quan tâm đầu tư vào nền kinh tế lớn nhất thế giới đang phát triển nhanh nhất, đã thúc đẩy JPMorgan công bố vào tháng 9 năm ngoái rằng họ sẽ thêm nợ chính phủ Ấn Độ vào chỉ số trái phiếu thị trường mới nổi lớn nhất của mình. Và động thái này, có hiệu lực chính thức vào tháng 6 năm nay, là lần đầu tiên đất nước được đưa vào một chỉ số trái phiếu toàn cầu.
Mốc son này là một chiến thắng cho cả nhà đầu tư và Ấn Độ. Đối với các nhà đầu tư trong hàng trăm tỷ đô la quỹ theo dõi hoặc được đánh giá chuẩn theo chỉ số trái phiếu thị trường mới nổi của JPMorgan, họ đã có quyền truy cập vào thị trường nợ chủ quyền trị giá 1,3 nghìn tỷ đô la của Ấn Độ, vốn đã mang lại một số lợi nhuận cao nhất trong số các đối tác của nó gần đây.
Đối với Ấn Độ, động thái này báo hiệu sự kết nối lớn hơn giữa các thị trường tài chính trong nước và nước ngoài của họ, giúp họ mở rộng cơ sở nhà đầu tư cho nợ chủ quyền của mình, huy động được nhiều quỹ hơn và hạ thấp chi phí vay mượn. Nhưng mặt trái, dòng vốn nước ngoài tăng lên cũng sẽ khiến thị trường trái phiếu và tiền tệ của đất nước biến động hơn, điều này có thể khiến chính phủ và ngân hàng trung ương phải can thiệp tích cực hơn.
Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục trong năm 2024 và dự kiến sẽ kết thúc năm tăng khoảng 30%. Có một số yếu tố đã thúc đẩy cuộc biểu tình. Đầu tiên, lãi suất đã giảm ở hầu hết các nơi trên thế giới, làm giảm chi phí cơ hội sở hữu vàng, vốn không tạo ra bất kỳ thu nhập nào. Thứ hai, các ngân hàng trung ương đã mua một lượng lớn vàng để đa dạng hóa dự trữ của họ khỏi đồng đô la. Thứ ba, vàng đã được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng trong bối cảnh rủi ro kinh tế và địa chính trị gia tăng, bao gồm tăng trưởng toàn cầu chậm lại, bất ổn bầu cử, mức nợ chính phủ tăng lên, căng thẳng Trung Quốc - Đài Loan gia tăng và xung đột ở Trung Đông và Ukraine.
Để đưa nhu cầu vàng ngày càng tăng trong năm nay vào viễn cảnh, hãy xem xét điều này: mua vàng toàn cầu đã tăng 5% trong quý III so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 1.313 tấn. Kết hợp với giá tăng vọt, giá trị của nhu cầu toàn cầu đã đạt mức kỷ lục 100 tỷ đô la trong quý III. Và đây là một mốc son khác mà kim loại sáng bóng này đã đạt được trong năm nay: một thanh vàng tiêu chuẩn, thường nặng khoảng 400 ounce, đã có giá trị hơn 1 triệu đô la lần đầu tiên.
Trong nỗ lực đảo ngược giá dầu giảm, OPEC+ đã công bố một số đợt cắt giảm sản lượng và gia hạn các hạn chế này kể từ năm 2022. Ở mức gần 6 triệu thùng mỗi ngày, những hạn chế này chiếm khoảng 6% sản lượng toàn cầu. Tuy nhiên, phải đối mặt với sự chậm lại trong nhu cầu dầu toàn cầu và sự gia tăng cung cấp khổng lồ từ Hoa Kỳ, OPEC+ đã gia hạn những cắt giảm đó nhiều lần trong năm nay. Trong quyết định mới nhất của mình, được công bố vào tháng 12, cartel đã đồng ý bắt đầu tăng sản lượng dầu vào tháng 4 năm 2025 và với tốc độ chậm hơn so với kế hoạch trước đó.
Trong một sự kiện quan trọng được mong đợi từ lâu bởi những người đam mê tiền điện tử, SEC đã phê duyệt ETF đầu tiên đầu tư trực tiếp vào Bitcoin vào tháng 1. Những quỹ này, được các công ty như BlackRock, Fidelity, Invesco, Grayscale và WisdomTree tìm kiếm từ lâu, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin bằng cách đơn giản mua cổ phiếu, tương tự như mua cổ phiếu. Cách thức hoàn toàn mới để dễ dàng đầu tư vào Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản trong ví kỹ thuật số đã thu hút rất nhiều nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức mới vào đồng tiền này. Ví dụ điển hình: ETF Bitcoin giao ngay mới đã chứng kiến lượng vốn chảy vào ròng là 833 triệu đô la trong ba ngày giao dịch đầu tiên của chúng. Và đến tháng 11, chúng đã tích lũy được hơn 100 tỷ đô la tài sản.
Nói về Bitcoin, loại tiền điện tử lớn nhất thế giới đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục trong năm nay, vượt qua mốc 100.000 đô la lần đầu tiên. Nhu cầu đối với ETF giao ngay mới đã đóng một vai trò chính, chắc chắn rồi, nhưng toàn bộ ngành tiền điện tử đã nhận được một cú hích lớn sau khi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Sự phấn khích của các nhà giao dịch xuất phát từ lập trường ủng hộ tiền điện tử của Trump và kỳ vọng về một môi trường quy định thuận lợi hơn dưới chính quyền sắp tới. Ví dụ điển hình: vốn hóa thị trường kết hợp của thị trường tiền điện tử đã tăng hơn 1 nghìn tỷ đô la kể từ cuộc bầu cử, theo CoinGecko.
Miễn trừ trách nhiệm chung
Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc khuyến nghị mua hoặc bán. Đầu tư có rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả tương lai. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, hãy xem xét các mục tiêu tài chính của bạn hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính đủ điều kiện.
Không
Có phần
Tốt
%2F7f84meppHCxfrMbfo83VVB.png&w=1200&q=100)
