市場はジョーおじさんに備えているのか？

世論調査によると、バイデンとトランプの差はメキシコ国境の壁よりも急速に広がっています。パンデミック発生前は、金融市場はトランプの再選を楽観的に織り込み済みであるという仮説が立てられていました。3月以降、トランプがホワイトハウスであと4年間過ごす可能性は低く、彼の最も近い支持者でさえ、変化が訪れるという考えに諦めつつあります。では、市場は新しい大統領に備えているのでしょうか？

今週初めに、主要な株価指数はトランプ大統領が病院を退院したことを受け、大きな楽観的な兆しを見せました。市場は、バイデンが大統領の座を獲得するというシナリオに関する情報を徐々に集め始めています。興味深いことに、投資家はバイデンが勝利した場合、金融市場は好転すると考えています。これは、数か月前、ほとんどのアナリストがトランプが11月に敗北した場合、市場は壊滅的な下落に見舞われると予測していた状況と比較して、大きなパラダイムシフトです。 

最新の失業率は良好で、新規失業保険申請件数は3月以来最低水準です。しかし、トランプの再選を信じている人の数は、日ごとに減少しています。

バイデンの税制改革案は、トランプによって減税された税金を増税するものです。 通常であれば、この政策は市場にネガティブなシグナルを送ります。 そのため、経済を活性化させる可能性のある追加政策への期待もあります。アナリストは、民主党が政府レベルと州レベルで支出を増やすと予想しています。この資金流入は消費を促進し、継続的な量的緩和と相まって、株式市場をさらに支える可能性があります。

しかし、状況は確実に変化し、バイデンがホワイトハウスに入れば、主要な株式のバランスが変化する可能性があります。 現在、テクノロジー株がパンデミックの明確な勝者であるとすれば、11月以降は再編が予想されます。そのため、ポートフォリオを戦略的に再配分する絶好の機会です。モメンタム戦略のウェイトを減らし、景気循環株の重要性を高めることは、正しい選択肢となる可能性があります。

私たちの未来は、政府だけに頼ることはできません。究極の解決策は、アメリカ国民の態度と行動にあります。ジョー・バイデン、大統領候補

市場概況

市場は9月に、大きな売りが始まっているという印象を与えていました。しかし、大幅な下落の後、株式市場はコロナウイルスのパンデミックの第2波の中で劇的に回復しました。この転換の主な要因は、新たな経済対策パッケージの見通しです。このパッケージには、大規模な売上減により倒産に直面している主要なアメリカの航空会社の救済が含まれています。株式市場で観察された楽観的な見方は、コモディティやビットコインを含む他の市場にもプラスの影響を与えています。

市場価格に影響を与える複雑な情報のパズルを考えると、ボラティリティレベルは異常に低いように見えます。警告を発する可能性のある唯一のシグナルは、異なる市場間の高い相関関係です。 市場参加者は、さまざまなクラスター全体で均一に動いているように見えます。そのため、市場が切り離された場合、大きな変動が見られる可能性があります。

注目：

再生医療

再生医療は、30年以上の歴史を持つニューヨークに拠点を置くバイオテクノロジー企業です。同社の主力製品は、REGN-COV2抗体カクテルであり、コロナウイルスに感染したトランプ大統領に投与されました。第3相試験の結果は、再生医療の治療法がウイルスレベルを低下させ、症状を改善することを示しています。

再生医療の株価は、2020年3月以降、持続的な上昇傾向を示しています。トランプが再生医療の治療法によって健康状態が改善したと発表したことで、急激なバブルは発生しませんでした。しかし、再生医療は注目すべき銘柄であることは間違いありません。ワクチンが予想よりも長くかかる場合、再生医療はパンデミックに対処するための唯一の解決策となり、市場は適切な価値を提供するでしょう。

注目：

航空会社

新たな経済対策パッケージには、主要なアメリカの航空会社の救済が含まれています。議会が承認すれば、パンデミックの影響を大きく受けたこの業界にとって新たなスタートとなる可能性があります。航空会社は、3月以降の量的緩和と市場の回復から恩恵を受けていない、破滅的な銘柄の1つでした。救済が、COVIDの治療法やワクチンの承認が得られるまでの時間をカバーするのに十分であれば、航空会社の株価は大幅に割安になっている可能性があります。

コモディティ：

原油

9月の最終週は、原油にとって良い週ではありませんでした。市場価格は40米ドルを下回りました。 今週、原油価格は上昇しています。OPECは、過剰供給の問題は過去のものだと推定していることを発表しました。別の供給過剰が起きにくいということは、長期的にモメンタムを構築するためのすべての条件が整っていることを意味します。唯一の問題は、原油価格の上昇が経済再開を上回り、経済回復の速度を阻害する可能性があることです。

暗号通貨：

XRP

パンデミック以前、リップルは明るい見通しを持っていました。3月の発生時には、リップルの価格は50％以上急落しました。8月には大幅な回復が見られましたが、その後は昨年と同じ水準まで徐々に下落しました。最近、リップルは、ユーザーに貸出機能と専用のクレジットラインを提供することを発表しました。貸出は、法定通貨との競争で優位に立つために、暗号通貨にとって重要な機能です。このような製品に対する需要があれば、XRPの流入はプラスのトレンドを生み出す可能性があります。

市場見通し

ナスダックは11,000を上回るプラス圏で推移し続け、ダウ平均は28,500ポイントに達するまで大幅に回復しました。今後1週間は、主要な株価指数が上昇傾向を続けることを予想していますが、これは11月に大きな変動を予想する弱気のパターンが始まる可能性があります。

金価格は過剰に売られ、その結果、市場全体で楽観的な見方が広がる中で、価格は上昇しています。金価格は短期的にシステム的な要因の影響を受け、長期的に予想される上昇が見られる可能性があります。

ビットコインの価格は、今週は11,000レベルを上回って終了しました。最近の熱狂にもかかわらず、見通しはまだ不安定です。米国大統領選挙の結果が予想通りであれば、主要な暗号通貨はより多くの投資家を惹きつける良い見通しを持っています。